上場！のむら産業（7131）のIPOの初値予想

のむら産業

のむら産業(7131)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年11月15日(月)～11月19日(金)、上場日は2021年12月2日(木)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は1,210円(1単元12.1万円)です。公募価格は2021年11月22日(月)に決定。

仮条件は1,160円～1,210円と下振れました。予想PERは8.0～8.4倍です。

初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。以下のレンジを想定しています。

1,180〜1,380円（仮条件の上限比-2.5%～+14.0%）

のむら産業は包装資材・計量包装機械を主に取り扱う包装関連事業、及び製函封函機・緩衝材を主に取り扱う物流梱包事業を展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都東久留米市前沢5丁目32番23号です。

のむら産業とは

のむら産業は、経営理念として「『人に優しい新技術』をモットーに、常に使う人の身になっての商品づくりに努め、お取引先の皆様とのビジネスを通じて社会に貢献していきます」を掲げています。

また、基本方針として「当社グループは、変化する社会環境の中でイノベーションを起こし続け、皆さまに信頼される企業を目指す」を定めています。

のむら産業は「挑戦(C)」、「スピード(S)」、「誠実(S)」、「元気(G)」を行動指針とし、行動指針に基づく「CSSG」経営を実践し、個々の成長、企業の成長のみならず、お客様の身に寄り添える企業を目指しています。

包装関連事業は、大きく分けて包装資材部門と包装機械部門で構成されています。

物流梱包事業においては、連結子会社であるパックウェル株式会社が、「包む」、「埋める」、「封をする」といった梱包における問題を解決するための、製函封函機や緩衝材などの商品の仕入販売、及び商品の導入支援やメンテナンス等のサービス提供を行っています。

製商品の具体例としては、エアー緩衝材の製造機及び専用フィルム資材、ウレタン発泡材生成機及び専用溶剤、紙緩衝材の製造機及び専用紙資材、ガムテープ(紙製テープに糊材を塗布して乾燥させた、水をつけて使用するテープ)の操出機・封緘機及び専用ガムテープ資材などを取り扱っています。

のむら産業の製品

従業員数は76名、平均年齢は43.1歳、平均勤続年数は11.0年、平均年間給与は538.3万円です。

業績面では売上高は美しい右肩上がりとなっています。純利益・経常利益は減益の年度も目立っています。

のむら産業の業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

JASDAQ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移です。軟調な展開になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開となれば追い風となります。

のむら産業のIPOの規模は最大で約9.2億円であり、JASDAQスタンダードとしても小型です。かなりの小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は0株、売出株式数は661,900株、オーバーアロットメント(OA)は99,200株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約49％とかなり高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は100％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

のむら産業の事業は包装資材・計量包装機械を主に取り扱う包装関連事業、及び製函封函機・緩衝材を主に取り扱う物流梱包事業ということで、IPOにおける業種の人気度は低めです。

予想PERは8.0～8.4倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
3359	ｃｏｔｔａ	18.31	1.76	0.78%
3951	朝日印刷	11.28	0.60	2.71%
4994	大成ラミック	14.55	0.91	2.51%
6208	石川製作所	103.82	2.42	0.00%
6267	ゼネラルパッカー	8.83	0.90	2.31%
6286	静甲	11.04	0.30	2.52%
6360	東京自働機械	11.41	0.41	2.45%
7919	野崎印刷	53.04	0.64	1.64%
7923	トーイン	262.00	0.28	2.86%
7947	エフピコ	26.82	2.41	1.24%