上場！オキサイド（6521）のIPOの初値予想

オキサイド(6521)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年3月18日(木)～3月24日(水)、上場日は2021年4月5日(月)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,480円(1単元24.8万円)です。公募価格は2021年3月25日(木)に決定。

仮条件は2,480円～2,800円と上振れました。予想PERは31.3～35.3倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

5,600〜6,600円(仮条件の上限比+100.0%～+135.7%)

オキサイドは単結晶、光部品(光デバイス)、レーザ光源、光計測装置などの光学関連製品を、主に光を使った計測分野の装置メーカーや光学製品メーカー向けに開発・製造・販売しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は山梨県北杜市武川町牧原1747番地1です。

オキサイドとは

オキサイドが製造・販売する放射線を検出するシンチレータ単結晶は、がんの診断用のPET検査装置に使用されており、オキサイドのレーザ光源は、半導体製造に使用されるシリコンウエハの品質検査装置に使用されています。

2000年の創業以来、オキサイドは単結晶・レーザのグローバルニッチトップカンパニーを目指して、事業を展開してきました。

経営理念は、「研究成果を社会に還元し、キーマテリアルを世界に向けて発信する」、「顧客へマテリアルソリューションを提供し、社会の発展に貢献する」、「単結晶を核とした製品を開発し、未来の市場機会を創造し続ける」です。

この経営理念のもと、光学分野のバリューチェーンの川上に位置する単結晶の開発・製造から事業を開始し、単結晶開発技術を生かしつつ、光学分野での川下の製品群(光部品、レーザ光源、光計測装置)へと展開してきました。

従業員数は155名、平均年齢は41.7歳、平均勤続年数は4.5年、平均年間給与は484.0万円です。

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、右肩上がりの傾向となっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は他の株価指数が好調な中、ここ数ヶ月はボックスでの推移となっています。

軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

オキサイドのIPOの規模は最大で約30.9億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は750,000株、売出株式数は332,900株、オーバーアロットメント(OA)は162,400株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約28％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は31％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

オキサイドの事業は単結晶、光部品(光デバイス)、レーザ光源、光計測装置などの光学関連製品を、主に光を使った計測分野の装置メーカーや光学製品メーカー向けに開発・製造・販売ということで、IPOにおける業種の人気度は標準的です。

予想PERは31.3～35.3倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
6384	昭和真空	12.48	1.17	3.33%
6666	リバーエレテック	17.69	7.62	0.00%
6777	ｓａｎｔｅｃ	20.33	2.15	1.38%
6920	レーザーテック	83.56	25.87	0.42%
6920	レーザーテック	83.56	25.87	0.42%
6962	大真空	28.97	0.79	1.39%

30.9億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや大型です。上位株主にベンチャーキャピタルが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの25億～35億円のやや重量感があるIPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事は野村證券です。その他は、大和証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、極東証券、水戸証券、SBI証券、岡三証券、岩井コスモ証券で申し込めます。