上場!リビン・テクノロジーズ(4445)のIPOの初値予想

更新日: IPO

リビン・テクノロジーズ

リビン・テクノロジーズ(4445)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2019年6月12日(水)~6月18日(火)、上場日は2019年6月28日(金)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は3,820円(1単元38.2万円)です。公募価格は6月19日(水)に決まります。

仮条件は3,700円~3,900円と上限が上振れました。予想PERは23.3~24.6倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

7,800〜9,000円(仮条件の上限比+100.0%~+130.8%)

リビン・テクノロジーズは「インターネットを利用して、人々の生活に密着した手放せないサービスを提供し、世の中に必要不可欠な企業になる」という企業理念のもと、「不動産プラットフォーム事業」として、不動産・住宅業界に特化したインターネットマーケティングサービスを展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人です。本社所在地は東京都中央区日本橋堀留町1-8-12さくら堀留ビル8階です。

リビン・テクノロジーズとは

リビン・テクノロジーズは、「不動産プラットフォーム事業」において、運営する不動産会社比較バーティカルメディア「リビンマッチ」を軸にマッチングサービスを展開しています。

「バーティカルメディア」とは、ある専門領域・専門分野に特化したメディアという意味です。

「リビンマッチ」は、不動産取引における会社比較という専門領域に特化したサービスをインターネット上で提供しています。

具体的には、「売りたい」「管理してほしい」「建てたい」「土地を活用したい」といった不動産に関するエンドユーザーのさまざまなニーズと、リビン・テクノロジーズのクライアントである不動産会社の集客に関するニーズの双方を充足しています。

マッチングサービスでは、主にエンドユーザーと加盟企業をマッチングするインターネットサービスを提供しています。

エンドユーザーは、不動産会社比較バーティカルメディア「リビンマッチ」の提供する各サービスについて、無料で複数の加盟企業に一括で問い合わせを行うことが可能となっています。

一方、加盟企業は、エンドユーザーからの問い合わせの獲得を通じて、エンドユーザーを見込客として営業活動を行うことが可能となります。

不動産会社比較バーティカルメディア「リビンマッチ」へのエンドユーザーの訪問数は、年間1,600万を超えており、年間9万件を超える問い合わせがある状況です。

マッチングサービスでは、反響課金型または定額課金型の利用料体系を採用しています。

反響課金型の利用料体系では、加盟企業はエンドユーザーからの問い合わせの獲得数等の一定の成果に応じて利用料を支払うため、初期費用・月額固定費用ゼロでエンドユーザーからの問い合わせを獲得することが可能となっています。

マッチングサービスでは、「リビンマッチ」のバーティカルメディアとしての価値を向上させるとともに、エンドユーザー及び加盟企業の期待に添えるよう、今後もサービスの拡充を続ける方針です。

従業員数は55名、平均年齢は32.5歳、平均勤続年数は2.2年、平均年間給与は458.3万円です。

リビン・テクノロジーズのIPOの諸データ

新規発行による手取金の使途については、以下に充当する予定です。

  • リビン・テクノロジーズサービス「リビンマッチ」の認知度アップ及びエンドユーザーを獲得するための広告宣伝費の一部
  • 「リビンマッチ」の新機能の開発費用及びセキュリティ強化対策のための投資資金
  • 事業拡大に伴い、開発プログラマーや営業人員等の優秀な人材を確保するための採用費、教育費の一部

リビン・テクノロジーズの業績推移

業績面では売上高は美しい右肩上がりとなっています。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

リビン・テクノロジーズの業績推移

営業キャッシュフローは純利益を上回っている年度と下回っている年度があります。

前期の自己資本利益率(ROE)は80.6%であり、自己資本比率は30.9%です。主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期
決算年月 平成26年9月 平成27年9月 平成28年9月 平成29年9月 平成30年9月
営業収益 (千円) 513,449 655,731 1,349,333 1,557,173 1,825,897
経常利益 (千円) 1,248 -2,524 65,821 61,613 251,064
当期純利益 (千円) 667 -5,166 45,557 42,075 176,258
資本金 (千円) 31,000 31,000 31,000 31,000 31,000
発行済株式総数 (株) 3,100 3,100 3,100 3,100 1,240,000
純資産額 (千円) 48,175 43,009 88,566 130,642 306,900
総資産額 (千円) 263,847 251,150 608,456 678,623 993,682
BPS (円) 15,541 13,874 28,570 105.36 247.5
配当 (円)
EPS (円) 215 -1,667 14,696 33.93 142.14
自己資本比率 (%) 18.3 17.1 14.6 19.3 30.9
自己資本利益率 (%) 1.4 69.2 38.4 80.6
営業CF (千円) 12,129 302,282
投資CF (千円) -12,005 -11,789
財務CF (千円) 24,870 -35,174
現金等 (千円) 317,660 572,979
従業員数 (人) 20 29 40 50 46

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2016年2月以降は長らく上昇トレンドが続き、2006年の高値を目指して爆進中となっていましたが、2018年1月下旬をピークとして下降トレンドが続いていました。

ここ数ヶ月はボックスでの推移となっていた中で5月に崩れました。

下降トレンドになったら向かい風となり、底打ちして堅調な相場に回帰すれば、IPOにおいて追い風となります。

東証マザーズのチャート(2019年2月25日~2019年5月24日)
(※マネックス証券より)

上場規模

リビン・テクノロジーズのIPOの規模は最大で約14.6億円であり、東証マザーズとしてはやや小型~中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は90,000株、売出株式数は242,500株、オーバーアロットメント(OA)は49,800株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約29%とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は73%です。

売出人かつ貸株人である川合大無並びに株主である川合商会株式会社には、原則として180日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

上記のほか、リビン・テクノロジーズは、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。

株主名 保有割合 ロックアップ
川合大無 66.64%
川合商会(株) 31.73%
小櫻耕一 0.26% 制度
佐藤慎也 0.19% 制度
辻準 0.16% 制度
田中靖宏 0.13% 制度
平石英皓 0.10% 制度
新藤正幸 0.10% 制度
栗林正樹 0.09% 制度
國藤直樹 0.09% 制度

初値予想

リビン・テクノロジーズの事業は「不動産プラットフォーム事業」として不動産・住宅業界に特化したインターネットマーケティングサービスということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。

予想PERは23.3~24.6倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード 銘柄名 PER PBR 配当利回り
2120 LIFULL 25.93 2.46 0.92%
4399 くふうカンパニー 赤字 3.13 0.00%
4437 GOODDAYSHLDGS 26.44 4.58 0.00%
6037 ファーストロジック 11.77 2.11 0.00%

約14.6億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや小型です。

上位株主にVCはおらず、万遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの10億~15億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • ヴィッツ:+130.2%
  • 東名:+27.8%
  • フレアス:+118.6%
  • リックソフト:+126.3%
  • リンク:+112.8%
  • ベルトラ:+33.9%
  • ピアラ:+97.3%
  • フロンティア・マネジメント:+121.2%
  • アイリックコーポレーション:+25.8%
  • システムサポート:+128.6%
  • エクスモーション:+49.7%
  • マネジメントソリューションズ:+114.3%
  • アイ・ピー・エス(銘柄名:IPS):+71.0%
  • ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス:+207.7%
  • ファイバーゲート:+127.4%
  • SERIOホールディングス:+130.3%
  • グローバル・リンク・マネジメント:+134.0%
  • クックビズ:+134.7%
  • テンポイノベーション:+93.5%
  • テックポイント・インク:+64.9%
  • UUUM:+226.8%
  • トランザス:+170.0%
  • ツナグ・ソリューションズ:+112.0%
  • ユーザーローカル:+325.2%
  • ピーバンドットコム:+113.9%
  • レノバ:+50.0%
  • エイトレッド:+133.9%
  • シンシア:-7.1%
  • JMC:+89.2%
  • インソース:+55.8%
  • セラク:+160.0%
  • キャリア:+98.5%
  • ジェイリース:+34.5%
  • アトラエ:+135.6%
  • PR TIMES:+59.0%
  • ベネフィットジャパン:+67.2%
  • フェニックスバイオ:-2.1%
  • ブラス:+6.4%
  • バルニバービ:+130.0%
  • GMOメディア:+101.1%
  • ブランジスタ:+43.8%
  • アイビーシー:+251.0%
  • STUDIOUS:+20.0%
  • PCIホールディングス:+169.6%
  • Hamee:+67.2%
  • sMedio:+58.7%
  • ファーストコーポレーション:+25.0%
  • ファーストロジック:+52.5%
  • データセクション:+73.1%
  • サイジニア:+125.8%
  • フルッタフルッタ:+51.5%
  • メディカル・データ・ビジョン:+135.9%
  • セレス:+55.4%
  • オプティム:+260.0%

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。


主幹事はみずほ証券です。その他は、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、いちよし証券、東海東京証券、丸三証券、岩井コスモ証券、エース証券で申し込めます。

証券会社名 割当株式数 割当比率
みずほ証券 296,400 89.14%
SBI証券 11,600 3.49%
SMBC日興証券 6,600 1.98%
楽天証券 4,900 1.47%
マネックス証券 3,300 0.99%
いちよし証券 3,300 0.99%
東海東京証券 1,600 0.48%
丸三証券 1,600 0.48%
岩井コスモ証券 1,600 0.48%
エース証券 1,600 0.48%

リビン・テクノロジーズのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいのがデメリ...

SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。また、幹事証券としての引...

SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。

楽天証券も幹事団に名を連ねています。

楽天証券という楽天グループのネット証券があります。日本の大手ネット証券の一角であり、大人気で存在感がある証券会社です。業界最...

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名前です。...
日本を代表する大手証券の一角がSMBC日興証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。対面での総合コ...

野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などの大型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

野村證券

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

日本の大手ネット証券の一角がマネックス証券です。1999年創業以来、次々と先進的なサービスを提供してきており、日本初のサービスを...

株・投資信託ならネット証券のマネックス

東海東京証券は小口個人投資家には嬉しい完全抽選がある証券会社です。

東海東京証券という準大手証券会社がありますね。東海東京証券はインターネット口座もあります。店頭口座はハードルが高いという方に...

岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。

100年以上の歴史を誇る老舗総合証券の一つが岩井コスモ証券です。対面口座だけではなく、ネット専用口座もあります。IPOの取り扱い数...

今回は幹事団に入っていませんが、むさし証券もIPOのサービスを提供しています。インターネット口座は売却手数料がリーズナブルです。

むさし証券という証券会社があります。対面口座とネット口座があり、ネット口座のトレジャーネットは、安価な手数料と金利に定評のあ...

ライブスター証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。

ライブスター証券との限定タイアップキャンペーン

ライブスター証券は当サイトと限定タイアップキャンペーンを行なっています。証券総合口座の新規口座開設だけで特別に2,000円がプレゼントされます。信用取引口座の開設は不要です。

現物取引手数料が2ヶ月間も無料で取引でき、更に当サイト限定で、口座開設だけで2,000円のプレゼントもあります!

当サイト限定!ライブスター証券の口座開設で2,000円プレゼント

岡三オンライン証券でも取扱いの可能性があります。口座数が少なくてライバルは少なめです。

岡三証券グループにはネット証券「岡三オンライン証券」があります。使い勝手がよくて投資に役立つツールに定評のあるネット証券です...

岡三オンライン証券は、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円+特別レポートがプレゼントされます。

ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。

岡三オンライン証券

松井証券も委託幹事団に名を連ねる可能性があります。

日本を代表する大手ネット証券の一角が松井証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。日本初のボックス...

<投資スタンス>
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

  1. 強気:対面証券・ネット証券で全力申込
  2. やや強気:ネット証券で申込、対面証券では原則申込(回数制限やS級狙いで回避することも)
  3. 中立:ネット証券、S級銘柄の当落に影響がない対面証券では申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
  4. やや弱気:SBI証券以外は原則回避、対面証券はバーター取引ならOK(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも)
  5. 弱気:SBI証券以外は回避

過去のIPO初値予想の履歴

  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。52枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

-IPO

Copyright© The Goal , 2019 All Rights Reserved.