新規上場!富士ソフトサービスビューロのIPOの初値予想

更新日: IPO

富士ソフトサービスビューロ

富士ソフトサービスビューロ(6188)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2月26日(金)~3月3日(木)、上場日は3月15日(火)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は890円(1単元8.9万円)です。仮条件は800~890円と下振れました。

公開価格は仮条件の上限である890円となりました。予想PER(単)は11.9倍、予想PBRは1.28倍です。

初値予想はプラスリターンです。大手初値予想会社の初値予想は以下のとおりとなっています。

  • 1,000~1,200円(公開価格比+12.3%〜34.8%)
  • 1,000~1,200円(公開価格比+12.3%〜34.8%)

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

  • 950円
  • 1,000円

富士ソフトサービスビューロは、コールセンターの構築・運営、BPOサービス、オフィス・サポートサービス、ウェブコンテンツ/システム・サポートサービスを展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人です。本社所在地は東京都墨田区江東橋二丁目19番7号です。

富士ソフトサービスビューロの最新株価

富士ソフトサービスビューロとは

富士ソフトサービスビューロは、その名の通り富士ソフトの子会社です。民間企業や官公庁に対して、運用業務や業務処理の受託などを行うBPO事業を営む単一セグメントの会社であり、サービスを次の3つに区分しています。

サービスの区分サービスの主な内容
(1)コールセンターサービス・コールセンターの構築・運営
年金相談窓口、ITヘルプデスク(テクニカルサポート)、受注センター、緊急対応コールセンター、その他各種ご案内業務等
(2)BPOサービス・BPOサービス
事務代行(業務受付、書類開封、入力、整理等の事務処理)、文書電子化(スキャニング)、原本保管業務、データエントリー処理業務、その他各種業務等
・オフィス・サポートサービス
顧客事務センター内での事務業務受託、人材派遣、チーム派遣、人材紹介、紹介予定派遣
(3)その他サービス・ウェブコンテンツ/システム・サポートサービス
Webサイト構築サービス、運用保守サービス、システム開発サービス

紹介予定派遣とは、社員(正社員、契約社員など)を目指すことを前提に一定期間「派遣社員」として働き、派遣期間(最長6ヶ月)終了後、本人と派遣先企業双方合意のもと派遣先で社員となる働き方です。

富士ソフトサービスビューロは、顧客のニーズに最大限お応えできるよう「コールセンターサービス」「BPOサービス」を2本柱にICTを活かした「その他サービス」を有機的に連携させ、専門的かつ多様なサービスを提供し、事業展開しています。

ICT(Information and Communication Technology)とは、「情報通信技術」と訳され、コンピュータやネットワークに関連する諸分野における技術・産業・設備・サービスなどの総称です。

富士ソフトサービスビューロでは、より多くの顧客にご利用いただき、多様なニーズにお応えするため、「ローコスト・高品質・万全なセキュリティ体制」を基本とした365日・24時間のサポート体制を確立し、顧客に「信頼」されるベストパートナーを目指しています。

従業員数は426名、平均年齢は41.8歳、平均勤続年数は6.3年、平均年間給与は402.0万円です。

コールセンターサービス

コールセンターサービスは、主に顧客が設置している顧客相談窓口などの電話受信業務(インバウンド)を富士ソフトサービスビューロが受託して提供しているサービスです。

富士ソフトサービスビューロの自社センターあるいは顧客内の設備を使用して、顧客の顧客からの問い合わせを顧客に代わって、富士ソフトサービスビューロの専任のオペレーターが受信するサービスです。

また、蓄積された顧客データ(例、問い合わせ履歴、苦情の内容など)を分析し、顧客の顧客満足度向上及びサービス向上を図る提案を行っています。

コールセンターの女性

年金相談窓口

年金に関するお問い合わせコールセンター業務の他、年金に関連する印刷物の封入・封緘、発送、不備解消業務等を行っています。

ITヘルプデスク(テクニカルサポート)

IT関連の各種設定やトラブル等を解決するため、ヘルプデスクによる不備解消業務を行っています。

受注センター

電子商取引(Electronic Commerce)サイト、通信販売などの受注問い合わせから最終工程の出荷、配送までをトータルでサポートします。

緊急対応コールセンター

製品、商品の欠陥や不具合、リコール対応のための緊急対応コールセンターを立ち上げ、受信などオペレーション対応を行っています。

その他各種ご案内業務

自治体向け各種案内窓口(給付金、マイナンバー、統計調査、各種自治体の施策に関する窓口の開設・運用)を展開しています。

また、旅館・施設予約コールセンター(旅館・ホテルや公共施設・公共交通機関などの予約業務)、代表電話転送受付、マルチチャネル(電話、FAX、ウェブ、電子メール、チャット等の複数メディア)サポート等を行っています。

なお、コールセンターサービスは電話受信業務(インバウンド)の他に、顧客に代わってコールセンターから顧客の顧客に商品等の販売促進、アンケート調査等のために電話をかける業務(アウトバウンド)を実施しています。

また、コールセンターのプランニング、フロー検討、オペレーター教育、マニュアル作成等のセンター構築業務を遂行しています。顧客のニーズに応えるため、多様なサービスを展開しています。


BPOサービス

BPOサービスは、主に顧客が設置している事務センターなどで行う業務を富士ソフトサービスビューロが受託して、富士ソフトサービスビューロの自社センターにおいて、顧客に代わって業務処理を行うサービスです。

富士ソフトサービスビューロは、顧客が富士ソフトサービスビューロのサービスを導入するまでの主なプロセスとして、顧客の業務分析、改善提案、業務体制の構築及び業務開始準備を行っています。

クレジットカード会社、生損保会社等の顧客の事務センターで行われている業務や、官公庁、自治体からの各種資料のデータ入力、一般企業からの契約書・図面等の重要書類のスキャニングによる電子化などの業務委託を受け、自社センターを中心にサービスの提供を行っています。

送付物の受領・受付、書類開封・封入物の確認、書面の記載内容確認及び記載内容の不備解消、仕分・文書管理・保管、封入・封緘・発送等の事務業務を代行します。

また、各種紙媒体の電子化(スキャニング)を行い、原本は外部提携倉庫に保管します。

各種紙媒体のテキスト等データの入力(エントリー)や、電子化(スキャニング)を行い、イメージデータ化した画像ファイルを見ながら入力(エントリー)を行っています。

更には、マイナンバー制度の開始に伴い発生するマイナンバー収集、入力等の処理業務、その他各種事務局の運営サポート等を行っています。

書類

オフィス・サポートサービス

オフィス・サポートサービスにおいては、顧客内の事務センター等において業務受託、人材派遣、チーム派遣、人材紹介、紹介予定派遣のサービスを提供しています。

オフィス・サポートサービスの業務受託は、主に顧客の建物内の事務処理センターや作業スペースにおいて、富士ソフトサービスビューロが事務処理、仕分及びデータ入力等の業務処理を受託し、顧客に代わってサービスを行うものです。

また、人材の採用、教育やチームをまとめるスーパーバイザー(SV)によるシフト管理なども富士ソフトサービスビューロが一括して行っています。

人材派遣は、「労働者派遣事業の適正な運営の確保及び派遣労働者の保護等に関する法律」(以下「労働者派遣法」という)に基づき労働者派遣事業を厚生労働大臣の許可を受けて行っています。

富士ソフトサービスビューロの事業であるコールセンターサービス、BPOサービスの人材の強みを活かし、顧客が運営するコールセンターや事務センターなどの業務処理部門に即戦力としての人材を派遣し、また、チームでの派遣を行うなど他の派遣会社との差別化を図っています。

チーム派遣は、複数名の要員を1チーム単位として、チームをまとめるスーパーバイザー(SV)を富士ソフトサービスビューロの自社センターでの経験者などから選任し、派遣先へチームごと派遣します。

SVは、チーム内の派遣スタッフの人材管理・勤怠管理・要員教育を取りまとめる他、モチベーション管理等を行っています。これらにより、派遣先担当者の業務負担軽減、顧客の業務合理化が図られます。

人材紹介、紹介予定派遣は、職業安定法に基づく厚生労働大臣の許可及び労働者派遣法に基づく厚生労働大臣の許可を受け、事業を営んでいます。

書類を見るOL

その他サービス

その他のサービスとして、コールセンターサービス、BPOサービスとの関わりのある周辺サービスとして、ICTを活かしたウェブコンテンツ/システム・サポートサービスを提供しています。

ウェブコンテンツサービスは、コーポレートサイト・電子商取引(Electronic Commerce)サイト等のWebサイト構築サービスについて、プランニングからデザイン、システム開発まで一貫したサービスを提供しています。

システム・サポートサービスは、Web系・オープン系システムの新規開発、基幹システム等の保守運用、社内ネットワークシステムの構築・運用支援等のサービスを提供しています。


富士ソフトサービスビューロのIPOの諸データ

手取概算額280,217千円については、設備投資に充当する予定です。

新規案件の受注や受託業務の増加に対応するために、幕張コンタクトセンター、会津BPO第2センター、天王台コンタクトセンターの設備投資を行っています。

また、コールセンター用CRMシステム構築用のサーバ等の機器費用、業務効率化のための勤怠システムの導入費用、販売管理システムの機能強化費用にも投下する予定です。

また、残額については、コールセンターサービスで発生するコールセンター通信機器等の設備更新及びBPOサービスで発生するデータエントリー設備等の更新に充当する予定です。

富士ソフトサービスビューロの業績推移

業績面では売上高は減収の年度があるものの、緩やかな右肩上がりの傾向となっています。

経常利益・純利益は減益の年度もあり、すんなりは行かない状況ですが、大局的には右肩上がりの傾向と言えなくもありません。

富士ソフトサービスビューロの業績推移

営業キャッシュフローは前期は純利益を大きく上回っています。一般論としては安心感があります。

前期の自己資本利益率(ROE)は8.1%であり、自己資本比率は43.7%です。

決算年月平成23年3月平成24年3月平成25年3月平成26年3月平成27年3月
売上高(千円)6,776,2716,187,9906,582,8097,212,4017,692,106
経常利益(千円)15,994128,686240,590227,965172,829
当期純利益(千円)9,63445,349204,56993,84393,875
資本金(千円)200,000200,000210,000210,000210,000
発行済株式総数(株)1,6401,6401,8981,8981,898
純資産額(千円)777,521820,1371,106,6721,136,9691,188,615
総資産額(千円)2,255,1872,083,5672,277,8082,359,6712,721,810
BPS(円)474,098.36500,083.60583,073.15599.04626.25
1株当たり配当(円)1,800.008,300.0033,500.0024,700.0025,100.00
EPS(円)5,874.9327,651.99115,664.6449.4449.46
自己資本比率(%)34.539.448.648.243.7
自己資本利益率(%)1.25.721.28.48.1
配当性向(%)30.630295050.7
営業CF(千円)205,413369,373
投資CF(千円)18,242△325,447
財務CF(千円)△136,59169,976
現金等(千円)217,480331,383

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

日経JASDAQは2015年12月半ばをピークに大きく崩れました。2016年1月21日を底に反発しましたが、再度崩れて二番底となっています。

ここら辺で踏みとどまれるか否かの正念場となっています。

日経JASDAQのチャート(2015年11月10日~2016年2月9日)
(※マネックス証券より)

上場規模

富士ソフトサービスビューロのIPOの規模は最大で約7.2億円であり、JASDAQスタンダードとしては小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は352,000株、売出株式数は352,000株、オーバーアロットメント(OA)は105,600株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約36%と高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は50%です。

売出人であり貸株人である富士ソフト株式会社並びに富士ソフトサービスビューロ株主である貝塚隆、株式会社日本ビジネスソフト、佐藤諭、渡辺健司、黒滝司、小木曽雅浩及び宮田康夫には、原則として90日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

株主名保有割合ロックアップ
富士ソフト(株)90.04%
貝塚隆3.16%
富士ソフトサービスビューロ従業員持株会1.74% 
(株)日本ビジネスソフト1.32%
佐藤諭1.26%
渡辺健司0.58%
黒滝司0.53%
小木曽雅浩0.53%
宮田康夫0.53%
寺田伸二0.21%

まとめ

コールセンターの女性のイラスト

富士ソフトサービスビューロの事業はコールセンターの構築・運営、BPOサービス、オフィス・サポートサービス、ウェブコンテンツ/システム・サポートサービスということで、IPOにおける人気度は標準的と思われます。

約7.2億円という上場規模はJASDAQスタンダードとしては小型です。ベンチャーキャピタルの保有はなく、大株主の多くにはロックアップがかかっており、需給面に不安はありません。

予想PER(単)は11.9倍、予想PBRは1.28倍であり、類似企業との比較では割安感があります。参考類似企業の予想PER・PBRは以下の通りです。

コード銘柄名PERPBR
4290プレステージ・インター15.482.09
4708りらいあコミュニケーショ22.071.49
6070キャリアリンク16.154.05
6183ベルシステム24HLDGS14.372.26
9715トランス・コスモス14.391.22

JASDAQスタンダードの5億~10億円の小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • プロパティエージェント:+115.0%
  • ナガオカ:+40.6%
  • デジタル・インフォメーション・テクノロジー:+246.2%
  • スマートバリュー:+344.9%
  • 三機サービス:+37.1%
  • エムケイシステム:+332.0%
  • 今村証券:+27.4%
  • マークラインズ:+77.3%
  • 東武住販:+12.0%
  • 白鳩:+46.2%
  • サイバーリンクス:+172.9%

以上を総合考慮して、初値予想はプラスリターンです。

主幹事は野村證券です。その他は、みずほ証券、SMBC日興証券、大和証券、SBI証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
野村証券492,80070.00%
みずほ証券70,40010.00%
SMBC日興証券70,40010.00%
大和証券35,2005.00%
SBI証券35,2005.00%

SBI証券が幹事に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

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<投資スタンス>
やや強気
(※強気・やや強気・中立・弱気の4段階)

過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)発表時BB直前結果
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気102.0%
コラボス強気強気137.6%
エムケイシステム強気強気332.0%
ショーケース・ティービー強気強気193.9%
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気やや強気54.5%
エスエルディー強気強気15.3%
ヒューマンウェブやや強気やや強気11.7%
イード強気強気46.4%
ファーストコーポレーションやや強気やや強気25.0%
RSTechnologies中立中立-23.6%
シンデン・ハイテックスやや強気やや強気12.2%
ハウスドゥやや強気やや強気47.2%
Aiming中立中立12.2%
モバイルファクトリー強気強気99.4%
日本動物高度医療センターやや強気やや強気44.2%
プラッツやや強気やや強気70.2%
sMedioやや強気やや強気58.7%
サンバイオ弱気弱気-14.5%
海帆やや強気やや強気76.5%
Hameeやや強気やや強気67.2%
日本スキー場開発中立中立9.9%
シーアールイー弱気弱気-7.3%
三機サービス中立中立37.1%
レントラックス強気強気53.1%
リンクバルやや強気やや強気27.9%
ジグソー強気強気236.4%
Gunosy中立中立0.0%
デザインワン・ジャパンやや強気やや強気50.9%
テラスカイ強気強気350.0%
ヘリオス中立弱気22.5%
スマートバリュー強気強気344.9%
マーケットエンタープライズ強気強気167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー強気強気246.2%
エコノス弱気中立120.0% 
中村超硬弱気弱気11.8%
メニコンやや強気やや強気73.5%
冨士ダイス弱気弱気50.9%
ファンデリー強気強気102.1%
ナガオカ中立中立40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人中立中立 -2.9%
富士山マガジンサービス強気強気126.4%
クレステックやや強気やや強気82.4%
平山やや強気やや強気29.5%
アイリッジ強気強気429.2%
デクセリアルズ弱気弱気-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人やや強気やや強気-10.5%
イトクロ中立中立4.1%
PCIホールディングスやや強気やや強気169.6% 
エスケーホーム中立やや強気13.8%
パルマ強気強気70.5%
メタップス中立中立-7.9%
ラクト・ジャパン中立中立0.0%
土木管理総合試験所中立中立-2.4%
アクアライン強気強気21.7% 
ベステラやや強気やや強気25.0%
STUDIOUSやや強気やや強気20.0%
JESCOホールディングス中立中立5.4%
ピクスタ強気強気34.8%
アイビーシー強気強気251.0%
ブランジスタやや強気強気43.8%
AppBankやや強気強気45.8%
グリーンペプタイド弱気弱気-8.0%
GMOメディアやや強気やや強気101.1%
パートナーエージェントやや強気強気217.5%
バルニバービやや強気やや強気130.0%
日本郵政中立中立16.5%
ゆうちょ銀行中立中立15.9%
かんぽ生命保険中立中立33.1%
ロゼッタ強気強気433.1%
あんしん保証強気強気292.5%
ベルシステム24HD弱気弱気-5.0%
ネオジャパン強気強気401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人中立中立-1.8%
インベスターズクラウドやや強気やや強気93.3%
鎌倉新書やや強気強気 180.6%
ラクス強気強気228.7%
ランドコンピュータやや強気やや強気103.4%
ダブルスタンダード強気強気128.8%
オープンドアやや強気やや強気23.3%
ミズホメディーやや強気やや強気156.5%
ツバキ・ナカシマ弱気弱気4.5%
アートグリーン中立中立46.2%
フリューやや強気弱気0.6%
ビジョン中立中立 10.7%
アークン強気強気262.1%
マイネット強気やや強気19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス強気強気139.1%
ソーシャルワイヤー強気強気56.9%
ケイアイスター不動産弱気弱気6.8%
プロパティエージェントやや強気やや強気115.0%
一蔵中立弱気2.1%
銘柄名(2014年)発表時BB直前結果
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGEGROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立2.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMOTECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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