上場！リビングプラットフォーム（7091）のIPOの初値予想

リビングプラットフォーム

リビングプラットフォーム(7091)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年2月28日(金)～3月5日(木)、上場日は2020年3月17日(火)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は3,340円(1単元33.4万円)です。公募価格は2020年3月6日(金)に決定。

予想PERは44.8倍～49.5倍です。仮条件は3,530円～3,900円と窓を開けて上振れました。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

4,900〜5,600円（仮条件の上限比+25.6%～+43.6%）

リビングプラットフォームは介護事業、障がい者支援事業、保育事業及びその他事業を展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は北海道札幌市中央区南2条西20丁目291番地です。

リビングプラットフォームとは

リビングプラットフォームの提供するサービスの特徴は、「持続可能な社会保障制度を構築する」ことをミッションに掲げ、介護、障がい者支援、保育が三位一体となり有機的に補完しあっているという点にあります。

高齢者向け居住施設の運営を中心として、シニア世代と子育て世代、子どもたちや障がいを持った方々が共存できる小規模コミュニティーを有機的に結び付け、ソーシャルキャピタルの醸成のための一助となるよう全国各地に施設展開及びサービス拠点の充実を図っています。

具体的には、近年、慢性的に人材が不足している介護及び保育事業に対し、障がい者の方々が当該各事業における補助業務を行うことにより、介護及び保育事業の人材不足の解消を図ると同時に、障がい者の方々に対して就労の機会を提供しています。

また、保育事業においては認可保育所に加え、病児保育を企業主導型保育制度を活用しつつ整備を進めています。

認可保育所では、障がい者支援事業のノウハウを活かすことにより障がい児保育を行っており、企業主導型保育所はビングプラットフォームの事業所の近隣に設置することで、各施設等で働く子育て世代の従業員に対して働きやすい環境を提供でき、介護分野の拡大にも繋がります。

また、リビングプラットフォームの高齢者向け事業所との連携において世代間交流を深めています。

このように、各事業が有機的に補完し合うことによりそれぞれ相乗効果が生まれています。

障がい者や高齢者の方々が活躍できる労働環境の提供、及び介護事業・障がい者支援事業・保育事業の拡充を通じて、望まない離職の減少を支援し、働く意思はあるが就労できていない人の労働参加や離職せざるを得ない人を離職しなくて良いような環境にしていく方針です。

従業員数は296名、平均年齢は47.62歳、平均勤続年数は2.62年、平均年間給与は374.2万円です。

業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

リビングプラットフォームの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月はボックス相場となっていますが、足元では崩れています。

このまま軟調になるとIPOにおいて向かい風となり、底打ちして再び堅調な相場に回帰すれば追い風となります。

リビングプラットフォームのIPOの規模は最大で約11.2億円であり、東証マザーズとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は155,000株、売出株式数は136,000株、オーバーアロットメント(OA)は43,600株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約22％とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は47％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

リビングプラットフォームの事業は介護事業、障がい者支援事業、保育事業ということで、IPOにおける業種の人気度は標準的です。

ミアヘルサとの2社同時上場である過密日程はマイナスポイント。

予想PERは44.8倍～49.5倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2435	シダー	117.64	2.29	1.00%
4355	ロングライフＨＤ	34.71	1.37	2.17%
6029	アトラ	3,160.00	1.51	1.11%
6062	チャームケアコーポレーション	28.97	3.32	0.70%