上場！ミアヘルサ（7688）のIPOの初値予想

ミアヘルサ

ミアヘルサ(7688)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年2月25日(火)～3月2日(月)、上場日は2020年3月11日(水)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は2,330円(1単元23.3万円)です。公募価格は2020年3月3日(火)に決定。

仮条件は2,030円～2,330円と下振れました。予想PERは8.4～9.7倍です。

初値予想は「公開価格近辺で若干のプラスリターン」です。以下のレンジを想定しています。

2,350〜2,550円（想定価格比+0.9%～+9.4%）

ミアヘルサは、医薬事業、介護事業、保育事業、食品事業を展開しています。

監査法人は有限責任あずさ監査法人で、本社所在地は東京都新宿区河田町3-10です。

ミアヘルサとは

ミアヘルサは、医療分野における医薬事業として調剤薬局を営んでいます。

「日生薬局」という屋号の下で、東京都を中心とした首都圏で41店舗を運営。

出店形態としては、大型総合病院前の門前型調剤薬局を中心としながら、医療モール等へも出店しており、地域に密着した調剤薬局を展開しています。

また、ミアヘルサは東京都・埼玉県・千葉県内において、介護保険法、老人福祉法、高齢者の居住の安定確保に関する法律に基づく各種介護サービスを提供しています。

さらに、東京都内において認可保育所を15園、認証保育所を１園、院内保育所（運営受託）を１園、神奈川県内において認可保育所を３園、千葉県内において認可保育所を３園運営しています。

保育所（保育園）とは、児童福祉法に基づく制度であり、開設は各自治体からの要請及び承認により進められます。

その他の事業である食品事業本部においては、足立区・葛飾区の公立小中学校約170校に対する給食用食材、及び同区内の保育園・介護施設、その他一般飲食店等に対する食材の卸売業をしています。

また、株式会社ライドオンエクスプレスの運営する宅配寿司チェーン「銀のさら」のフランチャイジーとして足立区内に３店舗展開しています。

従業員数は936名、平均年齢は34.0歳、平均勤続年数は4.8年、平均年間給与は400.5万円です。

業績面では売上高は減収、経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

ミアヘルサの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

日経JASDAQは美しい右肩上がりとなっていましたが、足元ではコロナウイルスの影響で軟調となっています。

再び堅調な相場に回帰すれば、IPOにおいて追い風となります。

ミアヘルサのIPOの規模は最大で約16.1億円であり、東証JASDAQスタンダードとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は300,000株、売出株式数は300,000株、オーバーアロットメント(OA)は90,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約31％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は50％です。