上場！フィーチャ（4052）のIPOの初値予想

フィーチャ(4052)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年6月9日(火)～6月15日(月)、上場日は2020年6月24日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は470円(1単元4.7万円)です。仮条件は2020年6月9日(火)、公募価格は2020年6月16日(火)に決定。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

1,000〜1,400円（想定価格比+112.8%～+197.7%）

フィーチャは「Make Things Intelligent」をミッションとして掲げ、画像認識ソフトウェア開発事業を展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都豊島区東池袋3-1-1サンシャイン60 19Fです。

フィーチャとは

フィーチャは2005年の創業以来、主にレンズ検査装置事業を行ってきており、2012年に画像認識ソフトウェア開発事業を開始。

それ以来、コンピュータビジョン(コンピュータを用いた画像技術)と機械学習の経験を活かし、車載カメラやドライブレコーダ向けの画像認識ソフトウェアを提供してきました。

今後もフィーチャは、様々な端末に実装しやすい画像認識技術の実現を目指していく方針です。

フィーチャは、画像認識ソフトウェアを開発しており、特に車載カメラやドライブレコーダ向けに歩行者や車両、車線、標識などを検知するADAS用の組み込みソフトウェアの開発に注力しています。

主な顧客はTier 1と呼ばれる自動車部品メーカーやドライブレコーダメーカーです。自動車メーカーに直接部品を供給する企業相手に製品を販売しています。

また、顔認証及びよそ見運転、危険運転、居眠り運転等を検知するDMS(自動車の運転手を監視するシステム)用ソフトウェアを提供しています。

自動車部品メーカー等を通して自動車に搭載されており、縁の下の力持ち的な事業を展開しています。

従業員数は20名、平均年齢は33.6歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は469.7万円です。

業績面では売上高は減収、経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2020年3月下旬をボトムとして右肩上がりとなっています。

このまま堅調な推移が続くとIPOにおいて追い風となり、反落して再び軟調な相場に回帰すれば向かい風となります。

フィーチャのIPOの規模は最大で約3.1億円であり、東証マザーズとしても超小型です。超小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は150,000株、売出株式数は430,000株、オーバーアロットメント(OA)は87,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約12％とかなり低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は74％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
曹暉	32.23%	○
王潞	21.53%	○
脇健一郎	17.92%	○
惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司（常任代理人　ＳＭＢＣ日興証券株式会社）	9.92%	○
NVCC７号投資事業有限責任組合	5.13%	○
(株)ＳＭＢＣ信託銀行(特定運用金外信託口　契約番号12100440)	4.96%	○
ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責任組合	4.11%	○
名古屋大学・東海地区大学広域ベンチャー１号投資事業有限責任組合	1.97%	○
三菱UFJキャピタル５号投資事業有限責任組合	1.01%	○
横田和之岩成武司	0.20%	○