上場！BCC（7376）のIPOの初値予想

BCC

BCC(7376)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年6月18日(金)～6月24日(木)、上場日は2021年7月6日(火)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,210円(1単元12.1万円)です。公募価格は2021年6月25日(金)に決定。

仮条件は1,180円～1,300円と上限が上振れました。予想PERは16.2～17.8倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

4,000〜7,000円(仮条件の上限比+207.7%～+478.5%)

BCCはIT営業アウトソーシング事業とヘルスケアビジネス事業を展開しています。

監査法人は有限責任あずさ監査法人で、本社所在地は大阪市西区京町堀1丁目8番5号明星ビル12Fです。

BCCとは

BCCはIT営業アウトソーシング事業において、当社で教育・育成された従業員を営業として派遣することで50社を超える大手IT企業とのネットワークを構築してきました。

また、販売代理店としては創業時から累計1,200社を超える中小企業にインターネットサービスやクラウド関連サービス等を組み合わせた通信ネットワーク構築の実績があり、IT化の推進に寄与しています。

ヘルスケアビジネス事業においては、高齢者向けの介護レクリエーション素材等を無償で提供しているWebサイト「介護レク広場」の会員数は5万人を超え、介護レクリエーションの資格制度「レクリエーション介護士」は認定者数3万人を超えています。

これらの実績を基に自治体等と連携したヘルスケア関連事業や施設の運営を受託することでBCCはヘルスケア・リビングラボの取組みを進めてきました。

BCCはこれらの事業で培ってきたシニアプラットフォームを活用し、大手IT企業とのネットワークを生かし、ヘルスケアDXの構築を目指す方針です。

従業員数は151名、平均年齢は32.7歳、平均勤続年数は4.4年、平均年間給与は367.1万円です。

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、右肩上がりの傾向となっています。

BCCの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月はボックス相場となっていますが、足元では崩れています。

このまま軟調になるとIPOにおいて向かい風となり、底打ちして再び堅調な相場に回帰すれば追い風となります。

BCCのIPOの規模は最大で約3.6億円であり、東証マザーズとしてもかなりの小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は200,000株、売出株式数は60,000株、オーバーアロットメント(OA)は39,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約15％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は23％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

BCCの事業はIT営業アウトソーシング事業とヘルスケアビジネス事業ということで、IPOにおける業種の人気度はやや高めです。

3.6億円という上場規模は東証マザーズとしてもかなりの小型です。上位株主にベンチャーキャピタルが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。

予想PERは16.2～17.8倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2375	ギグワークス	27.65	5.02	0.84%
2462	ライク	15.42	4.08	2.00%
4433	ヒト・コミュニケーションズＨＤ	15.08	3.02	1.11%
6089	ウィルグループ	12.27	2.73	2.47%

東証マザーズの5億円未満の超小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事はSBI証券です。その他は、みずほ証券、岩井コスモ証券、エイチ・エス証券、東洋証券、松井証券、岡三証券、東海東京証券で申し込めます。