CS-C(9258)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年12月9日(木)～12月15日(水)、上場日は2021年12月24日(金)です。
CS-Cが新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は900円(1単元9.0万円)です。公募価格は2021年12月16日(木)に決定。
仮条件は910～1,010円と窓を開けて上振れました。予想PERは32.5～36.1倍です。
初値予想はやや小さ目のプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
1,100円～1,500円(仮条件の上限比+8.9%～+48.5%)
CS-Cはローカルビジネスを展開する企業の成長を支援するローカルビジネスDX事業を展開しています。
監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都新宿区市谷八幡町2番1号です。
CS-Cとは
CS-Cは、「マーケティング、テクノロジー、コンサルティングスキルを武器とし、ローカルビジネスの活性化を通じて、消費者に日々の楽しみを提供し、店舗、街・地域、国が活性化されている状態」「公益資本主義の浸透により、ビジネスと社会貢献が両立する世界が確立している状態」という２つのビジョンを掲げ、ローカルビジネスを展開する企業の成長を支援するローカルビジネスDX事業を展開しています。
CS-Cは具体的に、ローカルビジネスを展開するクライアントに対し、実店舗へのコンサルティング活動から蓄積したビッグデータ、ノウハウを活用して独自開発をした、SaaS型統合マーケティングツールを提供し、クライアントのデジタルマーケティング領域のDX化に寄与するサービスを提供する事業を展開しています。
現時点においては、ローカルビジネスのうち、ビューティー業界、グルメ業界への積極的なサービス提供を行っています。
従業員数は141名、平均年齢は29.4歳、平均勤続年数は2.33年、平均年間給与は506.5万円です。
CS-CのIPOの諸データ
CS-Cの業績推移
業績面では売上高・経常利益・営業利益は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。
主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第５期 | 第６期 | 第７期 | 第８期 | 第９期 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2016年9月 | 2017年9月 | 2018年9月 | 2019年9月 | 2020年9月 | |
| 売上高 | (千円) | 582,089 | 1,143,330 | 1,586,482 | 2,240,077 | 1,947,704 |
| 経常利益 | (千円) | 86,006 | 118,928 | 163,524 | 125,211 | 63,113 |
| 当期純利益 | (千円) | 59,514 | 48,149 | 108,433 | 73,584 | 18,266 |
| 資本金 | (千円) | 1,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 50,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 100 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 |
| 純資産額 | (千円) | 121,835 | 269,040 | 377,474 | 452,459 | 470,725 |
| 総資産額 | (千円) | 244,003 | 470,342 | 707,892 | 795,834 | 863,857 |
| BPS | (円) | 1,218,352.36 | 26,904.07 | 37,747.47 | 90.21 | 93.86 |
| １株配当 | (円) | － | － | － | － | － |
| EPS | (円) | 595,142.72 | 4,814.96 | 10,843.39 | 14.71 | 3.65 |
| 自己資本比率 | (％) | 49.9 | 57.2 | 53.3 | 56.7 | 54.3 |
| 自己資本利益率 | (％) | 64.6 | 24.6 | 33.5 | 17.8 | 4 |
| 株価収益率 | (倍) | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | (％) | － | － | － | － | － |
| 営業CF | (千円) | － | － | － | 53,197 | 79,044 |
| 投資CF | (千円) | － | － | － | △121,728 | △93,369 |
| 財務CF | (千円) | － | － | － | 1,400 | 45,002 |
| 現金等 | (千円) | － | － | － | 320,134 | 350,811 |
| 従業員数 | (人) | 18 | 44 | 65 | 138 | 151 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっていましたが、足元では崩れています。
軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
CS-CのIPOの規模は最大で約19.4億円であり、東証マザーズとしては中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は1,250,000株、売出株式数は625,000株、オーバーアロットメント(OA)は281,200株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約35％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は33％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 株式会社スマイルプラス | 53.93% | ◯ |
| 椙原健 | 35.96% | ◯ |
| 税理士法人NY Accounting Partners | 8.99% | |
| 森田大輔 | 0.22% | ◯ |
| 宇田川政幸 | 0.22% | ◯ |
| 河野圭介 | 0.22% | ◯ |
| 林宏一 | 0.18% | ◯ |
| 森崎明生 | 0.09% | ◯ |
| 武川良徳 | 0.09% | ◯ |
| 前之園哲嗣 | 0.09% | ◯ |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
CS-Cの事業はローカルビジネスを展開する企業の成長を支援するローカルビジネスDX事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは32.5～36.1倍であり、類似企業と比較すると割安感はありません。
上位株主にはVCはなく、万遍なくロックアップがかかっています。
約19.4億円という上場規模は東証マザーズとしては中型です。
東証マザーズの15億～25億円の中型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- レナサイエンス：+45.7%
- モビルス：+43.0%
- ブレインズテクノロジー：+134.0%
- ラキール：+77.1%
- i‐plug：+129.0%
- ファンペップ：+10.0%
- いつも：+134.4%
- ココペリ：+125.6%
- スタメン：+133.1%
- さくらさくプラス：+47.4%
- rakumo：+204.0%
- 日本情報クリエイト：+70.0%
- MacbeePlanet：+28.3%
- NexTone：-2.4%
- ヴィス：-8.0%
- ドラフト：-22.7%
- フォースタートアップス：-8.0%
- Kids Smile Holdings：+20.9%
- AI inside：+250.0%
- global bridge HOLDINGS：+49.4%
- HENNGE：+42.9%
- サイバー・バズ：+73.9%
- Link-U：+104.3%
- ピアズ：+51.9%
- トビラシステムズ：+125.8%
- NATTY SWANKY：+20.2%
- 日本ホスピスホールディングス：+46.6%
- ギークス：+50.3%
- カオナビ：+100.5%
- サーバーワークス：+276.6%
- フロンティアインターナショナル：+12.7%
- スマレジ：+135.4%
- テクノスデータサイエンス・エンジニアリング：+98.4%
- リーガル不動産：+42.9%
- ギフト：+77.5%
- イーソル：+138.1%
- CRGホールディングス：+63.6%
- and factory：+56.0%
- GA technologies：+130.3%
- キャンディル：+52.5%
- ライトアップ：+32.1%
- アイペット損害保険：+57.9%
- RPAホールディングス：+207.7%
- フェイスネットワーク：+128.6%
- ジーニー：+98.1%
- SKIYAKI：+147.1%
- シルバーライフ：+85.2%
- ロードスターキャピタル：+37.4%
- シェアリングテクノロジー：+86.9%
- GameWith：+133.9%
- オロ：+129.5%
- ジャパンエレベーターサービスHD：+61.8%
- イントラスト：+35.6%
- スタジオアタオ：+25.7%
- ユーザーベース：+15.9%
- シンクロ・フード：+41.4%
- 串カツ田中：+13.5%
- デファクトスタンダード：+41.1%
- ベガコーポレーション：+25.0%
- エボラブルアジア：+48.3%
- LITALICO：+88.0%
- フィット：-7.9%
- ソネット・メディア・ネットワークス：+139.1%
- マイネット：+19.3%
- ダブルスタンダード：+128.8%
- インベスターズクラウド：+93.3%
- AppBank：+45.8%
- デザインワン・ジャパン：+50.9%
- リンクバル：+27.9%
- モバイルファクトリー：+99.4%
- イード：+46.4%
- KeePer技研：+49.1%
- インターワークス：+16.7%
- クラウドワークス：+73.2%
- GMOTECH：+135.2%
- 弁護士ドットコム：+215.4%
以上を総合考慮して、初値予想はやや小さ目のプラスリターンです。
主幹事はSBI証券です。その他は、下表の証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| ＳＢＩ証券 | 1,593,400 | 84.98% |
| 大和証券 | 93,800 | 5.00% |
| みずほ証券 | 65,600 | 3.50% |
| ＳＭＢＣ日興証券 | 18,800 | 1.00% |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 18,800 | 1.00% |
| 松井証券 | 18,800 | 1.00% |
| 極東証券 | 18,800 | 1.00% |
| 丸三証券 | 9,400 | 0.50% |
| 岩井コスモ証券 | 9,400 | 0.50% |
| 岡三証券 | 9,400 | 0.50% |
| 東洋証券 | 9,400 | 0.50% |
| アイザワ証券 | 9,400 | 0.50% |
SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券、大和証券グループの大和コネクト証券、野村證券ルートでLINE証券、みずほ証券ルートのPayPay証券も、各証券が幹事に入っている場合は取り扱いを期待できます。
SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。
CS-CのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。
↓
SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。
岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。
マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。
野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。
郵政3社、JR九州などの中型株に関しては意外な程に当たりやすいです。
大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。
大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。
岡三オンラインでも取扱いを期待できます。
岡三オンラインは、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円＋特別レポートがプレゼントされます。
ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。
↓
＜投資スタンス＞
中立＋
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)