上場！unerry（5034）のIPOの初値予想

unerry

unerry(5034)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2022年7月12日(火)～7月19日(火)、上場日は2022年7月28日(木)です。

unerryが新規上場する市場は東証グロースで、想定価格は1,170円(1単元11.7万円)です。公募価格は2022年7月20日(水)に決定。

仮条件は1,170～1,290円と上振れました。予想PERは52.0～57.3倍です。

初値予想は「大幅なプラスリターン」です。以下のレンジを想定しています。

2,200～2,700円(仮条件の上限比+70.5%～+109.3%)

unerryはリテールDXやスマートシティの領域にてリアル行動ビッグデータを活用し、マーケティングや街づくりに必要なサービスを展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人です。

unerryとは
unerryのIPOの諸データ
初値予想

unerryとは

unerryは、「心地よい未来を、データとつくる。」をミッションに掲げ、実社会のデータを解析し、リアルとデジタルが融合した環境知能社会を実現するためのリアル行動データプラットフォーム「Beacon Bank」を運営する企業です。

リテールDXやスマートシティの領域にてリアル行動ビッグデータを活用し、マーケティングや街づくりに必要なサービス（分析・可視化サービス、行動変容サービス、One to Oneサービス）を展開しています。

従業員数は38名、平均年齢は34.6歳、平均勤続年数は2.0年、平均年間給与は595.7万円です。

unerryのIPOの諸データ

unerryの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

unerryの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次		第２期	第３期	第４期	第５期	第６期
決算年月		2017年6月	2018年6月	2019年6月	2020年6月	2021年6月
売上高	(千円)	158,223	190,621	313,355	577,264	783,018
経常損失	(千円)	-9,075	-48,916	-30,637	-98,144	-162,072
当期純損失	(千円)	-10,547	-49,206	-31,194	-98,167	-162,882
資本金	(千円)	139,350	164,350	99,350	143,100	100,000
発行済株式総数 (株)
普通株式		6,060	6,060	6,060	60,600	60,600
A種優先株式		1,798	1,798	1,798	17,980	17,980
AA種優先株式		－	250	250	2,500	2,500
B種優先株式		－	－	－	2,500	2,500
C種優先株式		－	－	－	－	9,580
純資産額	(千円)	271,933	273,111	206,871	199,307	659,125
総資産額	(千円)	315,033	317,331	284,221	298,397	945,827
BPS	(円)	369	-7,751	-25,556	-119.29	-211.21
１株配当	(円)	－	－	－	－	－
EPS	(円)	-1,453	-6,193	-4,110	-37.6	-58.89
自己資本比率	(％)	86.3	85.9	72.7	65.6	69.3
自己資本利益率	(％)	－	－	－	－	－
配当性向	(％)	－	－	－	－	－
営業CF	(千円)	－	－	－	-38,365	-174,236
投資CF	(千円)	－	－	－	-30,288	-10
財務CF	(千円)	－	－	－	90,603	762,700
現金等	(千円)	－	－	－	211,880	800,333
従業員数	(名)	6	6	13	20	28

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月、ボックス相場が続いています。

軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

上場規模

unerryのIPOの規模は最大で約6.9億円であり、東証グロースとしては小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は140,000株、売出株式数は327,600株、オーバーアロットメント(OA)は70,100株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約15％と低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は70％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
内山英俊	34.58%	◯
(株)UC AIR	14.54%	◯
三菱商事(株)	8.35%	◯
みずほ成長支援第２号投資事業有限責任組合	7.71%	◯
CQベンチャーズ(株)	6.22%	◯
鈴木茂二郎	5.18%	◯
斎藤泰志	4.96%	◯
FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合	3.67%	◯
(株)エヌ・ティ・ティ・データ	2.75%	◯
かながわ成長企業支援投資事業組合　(株)電通グループ	2.20%	◯

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

unerryの事業はリテールDXやスマートシティの領域にてリアル行動ビッグデータを活用し、マーケティングや街づくりに必要なサービス（分析・可視化サービス、行動変容サービス、One to Oneサービス）ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

平常時は訴求力の高い東証グロースネット企業の範疇に属しています。

予想PERは52.0～57.3倍であり、類似企業と比較すると割安感はありません。

上位株主にはVCが名を連ねているものの、万遍なくロックアップがかかっています。

約6.9億円という上場規模は東証グロースとしては小型です。

東証グロース＆旧マザーズの5億～10億円の小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

トリプルアイズ：+150.0%
サークレイス：+222.2%
セカンドサイトアナリティカ：+129.5%
メンタルヘルステクノロジーズ：+39.7%
イメージ・マジック：+60.9%
マーキュリーリアルテックイノベーター：+6.7%
BeeX：+134.4%
ライトワークス：+42.9%
セキュア：+130.0%
HYUGA PRIMARY CARE：+40.0%
スローガン：+50.0%
ラストワンマイル：+47.4%
デジタリフト：+34.4%
ジィ・シィ企画：+35.4%
リベロ：+38.6%
デジタリフト：+34.4%
ジィ・シィ企画：+35.4%
フューチャーリンクネットワーク：+74.7%
オムニ・プラス・システム・リミテッド：+57.3%
ベイシス：+154.9%
ワンダープラネット：+60.7%
メイホーホールディングス：+122.6%
ブロードマインド：+93.3%
ジーネクスト：+131.8%
ベビーカレンダー：+123.8%
T.S.I：+100.0%
WACUL：+342.4%
オンデック：+190.3%
クリングルファーマ：+48.0%
交換できるくん：+125.1%
かっこ：+290.6%
ビートレンド：+257.5%
カラダノート：+320.0%
アクシス：+432.7%
ニューラルポケット：+466.7%
ティアンドエス：+150.4%
KIYOラーニング：+133.0%
アイキューブドシステムズ：+202.2%
グッドパッチ：+299.6%
コマースOneホールディングス：+335.6%
松屋アールアンドディ：-7.9%
ミクリード：-8.1%
リグア：-2.1%
スポーツフィールド：+211.4%
ユナイトアンドグロウ：+152.4%
ALinkインターネット：+136.5%
ジェイック：+117.3%
インティメート・マージャー：+110.5%
AI CROSS：+65.1%
パワーソリューションズ：+155.5%
フィードフォース：+140.0%
インフォネット：+130.2%
バルテス：+175.8%
グッドスピード：+25.0%
エードット：+121.0%
Welby：+246.7%
gooddaysホールディングス：+128.1%
識学：+152.8%
テノ．ホールディングス：+25.0%
AmidAホールディングス：+6.3%
Kudan：+276.3%
アルー：+46.7%
霞ヶ関キャピタル：+133.7%
VALUENEX：+133.7%
ブリッジインターナショナル：+92.6%
イーエムネットジャパン：+133.3%
アズーム：+113.3%
チームスピリット：+101.4%
アクリート：+100.3%
ロジザード：+177.8%
エーアイ：+250.0%
プロパティデータバンク：+130.3%
ログリー：+149.2%
ベストワンドットコム：+242.5%
ＨＥＲＯＺ：+988.9%
コンヴァノ：+135.4%
ブティックス：+137.8%
和心：+167.9%
Mマート：+333.9%
すららネット：+113.0%
ナレッジスイート：+150.5%
イオレ：+169.8%
エル・ティー・エス：+313.2%
一家ダイニングプロジェクト：+173.5%
サインポスト：+287.7%
エスユーエス：+116.1%
ユニフォームネクスト：+137.1%
Fringe81：+133.1%
ビーブレイクシステムズ：+361.1%
アセンテック：+197.5%
旅工房：+173.7%
テモナ：+215.7%
力の源ホールディングス：+271.7%
ファイズ：+220.8%
フォーライフ：+31.6%
グレイステクノロジー：+130.0%
イノベーション：+214.1%
リネットジャパングループ：+92.9%
G-FACTORY：+54.3%
シルバーエッグ・テクノロジー：+191.3%
チェンジ：+149.9%
バリューデザイン：+111.5%
カナミックネットワーク：+186.7%
デジタルアイデンティティ：+88.3%
ストライク：+125.9%
ハイアス・アンド・カンパニー：+189.5%
はてな：+278.1%
ソーシャルワイヤー：+56.9%
アークン：+262.1%
鎌倉新書：+180.6%
ネオジャパン：+401.7%
パートナーエージェント：+217.5%
ピクスタ：+34.8%
べステラ：+25.0%
パルマ：+70.5%
富士山マガジンサービス：+126.4%
ファンデリー：+102.1%
マーケットエンタープライズ：+167.0%
ジグソー：+236.4%
レントラックス：+53.1%
海帆：+76.5%
プラッツ：+70.2%
日本動物高度医療センター：+44.2%
ハウスドゥ：+47.2%
ショーケース・ティービー：+193.9%
ヒューマンウェブ：+11.7%
コラボス：+137.6%
ALBERT：+115.7%

以上を総合考慮して、初値予想は「大幅なプラスリターン」です。

主幹事はSMBC日興証券です。その他は、下表の証券で申し込めます。

証券会社名	割当株式数	割当比率
ＳＭＢＣ日興証券	421,200	90.08%
ＳＢＩ証券	18,700	4.00%
みずほ証券	11,600	2.48%
いちよし証券	2,300	0.49%
楽天証券	2,300	0.49%
岩井コスモ証券	2,300	0.49%
松井証券	2,300	0.49%
極東証券	2,300	0.49%
マネックス証券	2,300	0.49%
丸三証券	2,300	0.49%