上場!サスメド(4263)のIPOの初値予想

更新日: IPO

サスメド

サスメド(4263)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年12月9日(木)~12月15日(水)、上場日は2021年12月24日(金)です。

サスメドが新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,310円(1単元13.1万円)です。公募価格は2021年12月16日(木)に決定。

仮条件は1,310~1,410円と上振れました。予想PERは赤字です。

初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。以下のレンジを想定しています。

1,350円~1,700円(仮条件の上限比-4.3%~+20.6%)

サスメドは医薬品、医療機器に次ぐ第三の治療法として注目されている「デジタル治療(Digital Therapeutics)」の開発を展開しています。

監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都中央区日本橋本町三丁目7番2号MFPR日本橋本町ビル 10階です。

サスメドとは

サスメドは、「ICTの活用によって持続可能な医療サービスを社会に提供し続けること」をミッションに、医薬品、医療機器に次ぐ第三の治療法として注目されている「デジタル治療」の開発を中心として事業展開を行っています。

また、Digital Therapeuticsの開発にあたって独自に構築した臨床試験システムを汎用化し、製薬企業、学術研究機関、医療機関、医薬品開発業務受託機関(Contract Research Organization)等の第三者へ提供することで業界全体での創薬プロセスの効率化を、加えて、世の中に膨大に蓄積されている医療データの利活用を目的として開発した機械学習による自動分析システムを製薬企業、学術研究機関等へ提供することで効果的・効率的な医療サービスの実現を目指しています。

サスメドのセグメントは①自社の治療用アプリ開発で構成される「Digital Therapeuticsプロダクト事業」、②汎用臨床試験システムと機械学習自動分析システム並びにこれらシステムを活用したDigital Therapeutics開発支援から構成される「Digital Therapeuticsプラットフォーム事業」の2つとなります。

なお、「Digital Therapeuticsプロダクト事業」については現在、検証的試験を終了していますが、製品の販売には至っていません。

従業員数は21名、平均年齢は36.9歳、平均勤続年数は1.5年、平均年間給与は696.5万円です。

サスメドのIPOの諸データ

サスメドの業績推移

業績面では売上高は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

サスメドの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第2期第3期第4期第5期第6期
決算年月2017年6月2018年6月2019年6月2020年6月2021年6月
事業収益(千円)1,6735,03134,888115,489
経常損失(△)(千円)△12,315△129,101△215,368△88,815△271,080
当期純損失(△)(千円)△12,495△133,433△216,951△96,922△277,554
資本金(千円)45,000411,740411,740411,740100,000
発行済株式総数
普通株式(株)10,00010,25010,25010,25010,250
A種優先株式(株)2,5002,5002,5002,5002,500
A-2種優先株式(株)250250250250
B種優先株式(株)3,4383,4383,4383,438
C種優先株式(株)2,500
純資産額(千円)69,032669,078452,127355,2041,577,650
総資産額(千円)74,771741,939473,431381,5651,674,850
BPS(円)△77.4△8,085.00△21,283.15△38.83△54.64
1株配当(円)
EPS(円)△1,110.40△9,748.94△13,198.14△8.42△21.69
自己資本比率(%)92.390.295.593.194.2
自己資本利益率(%)
配当性向(%)
営業CF(千円)△88,988△235,088
投資CF(千円)△5,831△4,401
財務CF(千円)1,500,000
現金等(千円)366,1351,626,645
従業員数(名)15101322

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっていましたが、足元では崩れています。

軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

東証マザーズのチャート(過去3ヶ月)

上場規模

サスメドのIPOの規模は最大で約39.1億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は2,291,000株、売出株式数は302,000株、オーバーアロットメント(OA)は388,900株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約19%とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は12%です。

株主名保有割合ロックアップ
上野太郎48.20%
Beyond Next Ventures 1号投資事業有限責任組合15.70%
SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合8.00%
株式会社スズケン4.80%
第一生命保険株式会社4.00%
市川太祐2.80%
本橋智光2.10%
住友商事株式会社1.70%
サワイグループホールディングス株式会社1.70%
ソニーグループ株式会社
東京センチュリー株式会社
1.20%

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

サスメドの事業は医薬品、医療機器に次ぐ第三の治療法として注目されている「デジタル治療(Digital Therapeutics)」の開発ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

予想PERは赤字であり、類似企業と比較すると割安感はありません。

上位株主にはVCが名を連ねていますが、万遍なくロックアップがかかっています。

約39.1億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや大型です。

東証マザーズの35億~50億円未満のやや大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

  • ジェイフロンティア:-15.0%
  • サーキュレーション:+77.1%
  • Enjin:+55.8%
  • ステラファーマ:+54.8%
  • Fast Fitness Japan:+33.3%
  • モダリス:+110.0%
  • ビザスク:-12.7%
  • きずなホールディングス:-4.3%
  • マクアケ:+74.8%
  • トゥエンティーフォーセブン:+11.1%
  • ダブルエー:-0.2%
  • ツクルバ:±0%
  • Delta-Fly Pharma:-8.1%
  • マネーフォワード:+93.5%
  • ティーケーピー:+74.3%
  • ソレイジア・ファーマ:+26.5%
  • うるる:+11.0%
  • MS-Japan:+5.8%
  • グローバルグループ:+60.0%
  • オープンドア:+23.3%
  • 中村超硬:+11.8%
  • U-NEXT:+31.7%
  • ムゲンエステート:+10.0%
  • GABA:-6.0%
  • ネクスト:+35.5%
  • エムケーキャピタルマネージメント:+157.8%
  • ナノ・メディア:+62.7%
  • クリエイト・レストランツHD:+28.6%
  • フィンテック グローバル:+103.0%
  • ディー・エヌ・エー:+210.0%
  • コスモス薬品:+5.5%
  • シコー技研:+66.7%
  • ディップ:+100.0%
  • 日本ケアサプライ:+23.1%
  • 日本ベリサイン:+108.3%
  • メディネット:+260.0%
  • トランスジェニック:+30.6%
  • ウォーターダイレクト:+200.0%

以上を総合考慮して、初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。

主幹事はSMBC日興です。その他は、下表の証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
SMBC日興証券2,022,10077.98%
SBI証券493,20019.02%
東海東京証券25,9001.00%
あかつき証券25,9001.00%
いちよし証券25,9001.00%

SBIグループのSBIネオモバイル証券SBIネオトレード証券、大和証券グループのCONNECT、野村證券ルートでLINE証券、みずほ証券ルートのPayPay証券も、各証券が幹事に入っている場合は取り扱いを期待できます。

SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。

サスメドのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいの...

SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。また、幹事証券と...

SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名...
日本を代表する大手証券の一角がSMBC日興証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。対面で...

岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。

100年以上の歴史を誇る老舗総合証券の一つが岩井コスモ証券です。対面口座だけではなく、ネット専用口座もあります。IPOの取...

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

日本の大手ネット証券の一角がマネックス証券です。1999年創業以来、次々と先進的なサービスを提供してきており、日本初のサ...

株・投資信託ならネット証券のマネックス

野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などのやや大型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

野村證券

大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。

岡三オンラインでも取扱いを期待できます。

岡三証券グループにはネット証券「岡三オンライン」があります。使い勝手がよくて投資に役立つツールに定評のあるネット証券...

岡三オンラインは、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円+特別レポートがプレゼントされます。

ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。

岡三オンライン

楽天証券松井証券もIPOでは見逃せません。

楽天証券という楽天グループのネット証券があります。日本の大手ネット証券の一角であり、大人気で存在感がある証券会社です...
日本を代表する大手ネット証券の一角が松井証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。日本初の...

<投資スタンス>
やや弱気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

  1. 強気:対面証券・ネット証券で全力申込
  2. やや強気:ネット証券・対面証券で申込
  3. 中立:ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
  4. やや弱気:ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
  5. 弱気:SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)

過去のIPO初値予想の履歴

-IPO

© 2014-2022 The Goal