上場！フューチャーリンクネットワーク（9241）のIPOの初値予想

フューチャーリンクネットワーク(9241)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年8月2日(月)～8月6日(金)、上場日は2021年8月20日(金)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,230円(1単元22.3万円)です。公募価格は2021年8月10日(火)に決定。

仮条件は2,230円～2,470円と上振れました。予想PERは20.5～22.7倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

4,200〜5,800円（仮条件の上限比+88.3%～+160.1%）

フューチャーリンクネットワークは地域情報プラットフォーム「まいぷれ」の運営を起点とした事業を展開しています。

監査法人は千葉第一監査法人で、本社所在地は千葉県船橋市西船4-19-3 西船成島ビルです。

フューチャーリンクネットワークとは
フューチャーリンクネットワークのIPOの諸データ
初値予想

フューチャーリンクネットワークとは

フューチャーリンクネットワークのミッションは、持続可能な地域社会モデルを構築することで、地域活性化を継続的かつ発展的事業の形で実現することです。

各セグメントの事業内容

地域情報流通事業：まいぷれの運営
公共ソリューション事業：ふるさと納税業務支援、地域共通ポイント(まいぷれポイント)、官民協働ポータル
マーケティング支援事業：販促物制作、エリアプロモーション、地域イベントサポート、インフォメーションセンター運営、BPO業務

主に地域に点在する付加価値を流通させる地域情報プラットフォーム(地域情報流通基盤)である「まいぷれ」を構築し運用しています。

地域情報プラットフォーム「まいぷれ」は、地域のお店・施設、イベントやサークル、お役立ち情報などあらゆる地元の情報を集め、配信しています。

インターネット上にあらゆる情報が溢れている中で、実際に取材をした情報や、お店の方やイベント主催者が自ら発信する情報を大切にし、地域に埋もれている情報を届けることで、地域の魅力を掘り起こし地域の活性化につなげていく方針です。

まいぷれで掲載している情報は「まいぷれ」のみならず、他のメディアとも連携し、地域情報を必要としている方に、「まいぷれ」でしか提供できないコンテンツを届けています。

従業員数は91名、平均年齢は36.4歳、平均勤続年数は5.5年、平均年間給与は412.2万円です。

フューチャーリンクネットワークのIPOの諸データ

フューチャーリンクネットワークの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次		第16期	第17期	第18期	第19期	第20期	第21期
決算年月		2016年2月	2017年2月	2017年8月	2018年8月	2019年8月	2020年8月
売上高	(千円)	438,108	550,163	269,493	635,007	1,074,683	1,134,818
経常利益	(千円)	10,539	35,014	-52,586	-53,730	962	42,305
当期純利益	(千円)	5,062	20,562	-65,847	-61,777	17,137	39,487
資本金	(千円)	109,500	134,500	134,500	134,500	134,500	134,500
発行済株式総数	(株)	6,405	7,030	7,030	35,150	35,150	35,150
純資産額	(千円)	9,609	80,171	14,324	-47,453	-30,315	9,171
総資産額	(千円)	199,712	380,884	275,831	192,005	317,888	444,140
BPS	(円)	1,500	11,404	2,038	-1,350	-43.12	13.05
１株配当	(円)	－	－	－	－	－	－
EPS	(円)	790	3,125	-9,367	-1,758	24.38	56.17
自己資本比率	(％)	4.8	21.1	5.2	-24.7	-9.5	2.1
自己資本利益率	(％)	71.5	45.8	－	－	－	－
配当性向	(％)	－	－	－	－	－	－
営業CF	(千円)	－	－	－	－	-8,966	72,382
投資CF	(千円)	－	－	－	－	-25,262	-9,667
財務CF	(千円)	－	－	－	－	4,882	77,541
現金等	(千円)	－	－	－	－	26,204	166,608
従業員数	(名)	40	42	46	48	60	78

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっており、足元では復調の兆しがあります。

軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

上場規模

フューチャーリンクネットワークのIPOの規模は最大で約6.2億円であり、東証マザーズとしては小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は80,000株、売出株式数は162,500株、オーバーアロットメント(OA)は36,300株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約36％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は67％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
(株)石井本店	39.26%	○
石井丈晴	13.02%	○
岡田亮介	9.59%	○
板倉正弘	8.94%	○
片町吉男	8.22%	○
大日本印刷(株)	8.18%	100％売出
室川敏治	4.58%
中島繁	0.65%
田中悦郎	0.65%
鵜飼一美	0.65%

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

フューチャーリンクネットワークの事業は地域情報プラットフォーム「まいぷれ」の運営を起点とした事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。

予想PERは20.5～22.7倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2120	ＬＩＦＵＬＬ	22.43	1.27	1.17%
2164	地域新聞社	赤字	21.40	0.00%
2376	サイネックス	12.97	0.53	1.80%
2481	タウンニュース社	14.03	0.64	2.95%
4833	ＳＵＣＣＥＳＳＨＯＬＤＥＲＳ	赤字	3.98	0.00%
6048	デザインワン・ジャパン	23.62	1.11	0.00%

上位株主にはVCがなく、満遍なくロックアップがかかっています。

約6.2億円という上場規模は東証マザーズとしては小型です。東証マザーズの5億～10億円の小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

オムニ・プラス・システム・リミテッド：+57.3%
ベイシス：+154.9%
ワンダープラネット：+60.7%
メイホーホールディングス：+122.6%
ブロードマインド：+93.3%
ジーネクスト：+131.8%
ベビーカレンダー：+123.8%
T.S.I：+100.0%
WACUL：+342.4%
オンデック：+190.3%
クリングルファーマ：+48.0%
交換できるくん：+125.1%
かっこ：+290.6%
ビートレンド：+257.5%
カラダノート：+320.0%
アクシス：+432.7%
ニューラルポケット：+466.7%
ティアンドエス：+150.4%
KIYOラーニング：+133.0%
アイキューブドシステムズ：+202.2%
グッドパッチ：+299.6%
コマースOneホールディングス：+335.6%
松屋アールアンドディ：-7.9%
ミクリード：-8.1%
リグア：-2.1%
スポーツフィールド：+211.4%
ユナイトアンドグロウ：+152.4%
ALinkインターネット：+136.5%
ジェイック：+117.3%
インティメート・マージャー：+110.5%
AI CROSS：+65.1%
パワーソリューションズ：+155.5%
フィードフォース：+140.0%
インフォネット：+130.2%
バルテス：+175.8%
グッドスピード：+25.0%
エードット：+121.0%
Welby：+246.7%
gooddaysホールディングス：+128.1%
識学：+152.8%
テノ．ホールディングス：+25.0%
AmidAホールディングス：+6.3%
Kudan：+276.3%
アルー：+46.7%
霞ヶ関キャピタル：+133.7%
VALUENEX：+133.7%
ブリッジインターナショナル：+92.6%
イーエムネットジャパン：+133.3%
アズーム：+113.3%
チームスピリット：+101.4%
アクリート：+100.3%
ロジザード：+177.8%
エーアイ：+250.0%
プロパティデータバンク：+130.3%
ログリー：+149.2%
ベストワンドットコム：+242.5%
ＨＥＲＯＺ：+988.9%
コンヴァノ：+135.4%
ブティックス：+137.8%
和心：+167.9%
Mマート：+333.9%
すららネット：+113.0%
ナレッジスイート：+150.5%
イオレ：+169.8%
エル・ティー・エス：+313.2%
一家ダイニングプロジェクト：+173.5%
サインポスト：+287.7%
エスユーエス：+116.1%
ユニフォームネクスト：+137.1%
Fringe81：+133.1%
ビーブレイクシステムズ：+361.1%
アセンテック：+197.5%
旅工房：+173.7%
テモナ：+215.7%
力の源ホールディングス：+271.7%
ファイズ：+220.8%
フォーライフ：+31.6%
グレイステクノロジー：+130.0%
イノベーション：+214.1%
リネットジャパングループ：+92.9%
G-FACTORY：+54.3%
シルバーエッグ・テクノロジー：+191.3%
チェンジ：+149.9%
バリューデザイン：+111.5%
カナミックネットワーク：+186.7%
デジタルアイデンティティ：+88.3%
ストライク：+125.9%
ハイアス・アンド・カンパニー：+189.5%
はてな：+278.1%
ソーシャルワイヤー：+56.9%
アークン：+262.1%
鎌倉新書：+180.6%
ネオジャパン：+401.7%
パートナーエージェント：+217.5%
ピクスタ：+34.8%
べステラ：+25.0%
パルマ：+70.5%
富士山マガジンサービス：+126.4%
ファンデリー：+102.1%
マーケットエンタープライズ：+167.0%
ジグソー：+236.4%
レントラックス：+53.1%
海帆：+76.5%
プラッツ：+70.2%
日本動物高度医療センター：+44.2%
ハウスドゥ：+47.2%
ショーケース・ティービー：+193.9%
ヒューマンウェブ：+11.7%
コラボス：+137.6%
ALBERT：+115.7%

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事は、岡三証券です。その他は、SBI証券、SMBC日興証券、ちばぎん証券、楽天証券、エイチ・エス証券、むさし証券、東海東京証券、極東証券、東洋証券、松井証券、マネックス証券、水戸証券で申し込めます。

証券会社名	割当株式数	割当比率
岡三証券	211,300	87.13%
ＳＢＩ証券	7,200	2.97%
ＳＭＢＣ日興証券	6,000	2.47%
ちばぎん証券	2,400	0.99%
楽天証券	2,400	0.99%
エイチ・エス証券	2,400	0.99%
むさし証券	2,400	0.99%
東海東京証券	2,400	0.99%
極東証券	1,200	0.49%
東洋証券	1,200	0.49%
松井証券	1,200	0.49%
マネックス証券	1,200	0.49%
水戸証券	1,200	0.49%