上場！サインド（4256）のIPOの初値予想

サインド(4256)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年12月6日(月)～12月10日(金)、上場日は2021年12月22日(水)です。

サインドが新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,940円(1単元29.4万円)です。公募価格は2021年12月13日(月)に決定。

仮条件は2,940円～3,250円と上振れました。予想PERは86.7倍～95.9倍です。

初値予想は「公開価格近辺で若干のプラスリターン」です。以下のレンジを想定しています。

3,300〜4,000円(仮条件の上限比+1.5%～+23.1%)

サインドは理美容店舗に対して、店舗と顧客のつながりをサポートする、クラウド型予約管理システム「BeautyMerit(ビューティーメリット)」を展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都品川区西五反田1-25-1 KANOビル3Fです。

サインドとは

サインドの主要サービスである、「BeautyMerit(ビューティーメリット)」は、「顧客と時間の価値を最大化」というプロダクトポリシーの商品です。

理美容店舗に対して、集客・予約・施術・会計・アフターフォローに至るまで、店舗と顧客のつながりに対して、最適な顧客体験(CX(注１))の構築、働き方改革(DX)を支援するサービスです。

「BeautyMerit」はクラウドを通じてサービスを提供しているため、インターネット経由でどこからでもアクセスできます。

サインドはITリテラシーに関わらず利用可能なサービスを目指しており、誰でも使いやすいユーザー・インターフェースの構築等に留意した開発を推進しています。

また、PCブラウザでの利用に加え、スマートフォンやタブレット等のモバイル端末向けにも提供するなどマルチデバイスに対応しています。

したがって、様々な環境で、店舗経営にまつわる情報をリアルタイムに把握することが可能になっています。

従業員数は63名、平均年齢は31.9歳、平均勤続年数は2.5年、平均年間給与は486.6万円です。

業績面では売上高・経常利益・純利益は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっていましたが、足元では崩れています。

軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

サインドのIPOの規模は最大で約45.3億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は800,000株、売出株式数は540,000株、オーバーアロットメント(OA)は201,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約27％と高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は40％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

サインドの事業は理美容店舗に対して、店舗と顧客のつながりをサポートする、クラウド型予約管理システム「BeautyMerit(ビューティーメリット)」ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しており、クラウドというキラーワードも事業に内包しています。

予想PERは86.7倍～95.9倍であり、類似企業と比較すると割高感があります。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
3974	ティビィシィ・スキヤツト	16.15	0.90	1.49%

上位株主にはVCはなく、万遍なくロックアップがかかっています。

約45.3億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや大型です。

東証マザーズの35億～50億円未満のやや大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

以上を総合考慮して、初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。

主幹事は野村證券です。その他は、SBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、岡三証券、松井証券、いちよし証券で申し込めます。