上場!サインド(4256)のIPOの初値予想

更新日: IPO

サインド

サインド(4256)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年12月6日(月)~12月10日(金)、上場日は2021年12月22日(水)です。

サインドが新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,940円(1単元29.4万円)です。公募価格は2021年12月13日(月)に決定。

仮条件は2,940円~3,250円と上振れました。予想PERは86.7倍~95.9倍です。

初値予想は「公開価格近辺で若干のプラスリターン」です。以下のレンジを想定しています。

3,300〜4,000円(仮条件の上限比+1.5%~+23.1%)

サインドは理美容店舗に対して、店舗と顧客のつながりをサポートする、クラウド型予約管理システム「BeautyMerit(ビューティーメリット)」を展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都品川区西五反田1-25-1 KANOビル3Fです。

サインドとは

サインドの主要サービスである、「BeautyMerit(ビューティーメリット)」は、「顧客と時間の価値を最大化」というプロダクトポリシーの商品です。

理美容店舗に対して、集客・予約・施術・会計・アフターフォローに至るまで、店舗と顧客のつながりに対して、最適な顧客体験(CX(注1))の構築、働き方改革(DX)を支援するサービスです。

「BeautyMerit」はクラウドを通じてサービスを提供しているため、インターネット経由でどこからでもアクセスできます。

サインドはITリテラシーに関わらず利用可能なサービスを目指しており、誰でも使いやすいユーザー・インターフェースの構築等に留意した開発を推進しています。

また、PCブラウザでの利用に加え、スマートフォンやタブレット等のモバイル端末向けにも提供するなどマルチデバイスに対応しています。

したがって、様々な環境で、店舗経営にまつわる情報をリアルタイムに把握することが可能になっています。

従業員数は63名、平均年齢は31.9歳、平均勤続年数は2.5年、平均年間給与は486.6万円です。

サインドのIPOの諸データ

サインドの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

サインドの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第6期第7期第8期第9期第10期
決算年月2017年3月2018年3月2019年3月2020年3月2021年3月
売上高(千円)200,283310,432406,232534,967799,307
経常利益(千円)54,99674,64884,15466,537188,260
当期純利益(千円)39,48854,60659,66646,609133,841
資本金(千円)1,0001,0001,0001,0001,000
発行済株式総数(株)1001001001,000,0001,000,000
純資産額(千円)54,986109,592169,258215,868349,710
総資産額(千円)86,946186,446259,329308,292588,608
BPS(円)549,8661,095,9261,692,58843.1769.94
1株配当(円)
EPS(円)394,888546,060596,6629.3226.77
自己資本比率(%)63.258.865.37059.4
自己資本利益率(%)11266.442.824.247.3
株価収益率(倍)
配当性向(%)
営業CF(千円)54,338242,893
投資CF(千円)△27,903△8,503
財務CF(千円)△4,32030,827
現金等(千円)214,023479,239
従業員数(人)1016284356

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっていましたが、足元では崩れています。

軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

東証マザーズのチャート(過去3ヶ月)

上場規模

サインドのIPOの規模は最大で約45.3億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は800,000株、売出株式数は540,000株、オーバーアロットメント(OA)は201,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約27%と高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は40%です。

株主名保有割合ロックアップ
奥脇隆司43.82%
高橋直也36.52%
亀井信吾8.22%
池田英右3.20%
安留但馬0.82%
辻章一0.64%
正田 誠0.50%
松野晃大0.41%
織田辰也0.41%
児玉寛典0.41%

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

サインドの事業は理美容店舗に対して、店舗と顧客のつながりをサポートする、クラウド型予約管理システム「BeautyMerit(ビューティーメリット)」ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しており、クラウドというキラーワードも事業に内包しています。

予想PERは86.7倍~95.9倍であり、類似企業と比較すると割高感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
3974ティビィシィ・スキヤツト16.150.901.49%

上位株主にはVCはなく、万遍なくロックアップがかかっています。

約45.3億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや大型です。

東証マザーズの35億~50億円未満のやや大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

  • ジェイフロンティア:-15.0%
  • サーキュレーション:+77.1%
  • Enjin:+55.8%
  • ステラファーマ:+54.8%
  • Fast Fitness Japan:+33.3%
  • モダリス:+110.0%
  • ビザスク:-12.7%
  • きずなホールディングス:-4.3%
  • マクアケ:+74.8%
  • トゥエンティーフォーセブン:+11.1%
  • ダブルエー:-0.2%
  • ツクルバ:±0%
  • Delta-Fly Pharma:-8.1%
  • マネーフォワード:+93.5%
  • ティーケーピー:+74.3%
  • ソレイジア・ファーマ:+26.5%
  • うるる:+11.0%
  • MS-Japan:+5.8%
  • グローバルグループ:+60.0%
  • オープンドア:+23.3%
  • 中村超硬:+11.8%
  • U-NEXT:+31.7%
  • ムゲンエステート:+10.0%
  • GABA:-6.0%
  • ネクスト:+35.5%
  • エムケーキャピタルマネージメント:+157.8%
  • ナノ・メディア:+62.7%
  • クリエイト・レストランツHD:+28.6%
  • フィンテック グローバル:+103.0%
  • ディー・エヌ・エー:+210.0%
  • コスモス薬品:+5.5%
  • シコー技研:+66.7%
  • ディップ:+100.0%
  • 日本ケアサプライ:+23.1%
  • 日本ベリサイン:+108.3%
  • メディネット:+260.0%
  • トランスジェニック:+30.6%
  • ウォーターダイレクト:+200.0%

以上を総合考慮して、初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。

主幹事は野村證券です。その他は、SBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、岡三証券、松井証券、いちよし証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
野村証券1,252,90093.50%
SBI証券33,5002.50%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券33,5002.50%
岡三証券6,7000.50%
松井証券6,7000.50%
いちよし証券6,7000.50%

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また、SBIグループのSBIネオモバイル証券SBIネオトレード証券、大和証券グループのCONNECT、野村證券ルートでLINE証券、みずほ証券ルートのPayPay証券も幹事に入っている場合は同様です。

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野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などの中型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

野村證券

大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。

岡三オンラインでも取扱いを期待できます。

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<投資スタンス>
中立
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

  1. 強気:対面証券・ネット証券で全力申込
  2. やや強気:ネット証券・対面証券で申込
  3. 中立:ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
  4. やや弱気:ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
  5. 弱気:SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)

過去のIPO初値予想の履歴

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