上場！HCSホールディングス（4200）のIPOの初値予想

HCSホールディングス

HCSホールディングス(4200)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年6月9日(水)～6月15日(火)、上場日は2021年6月24日(木)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は1,730円(1単元17.3万円)です。公募価格は2021年6月16日(水)に決定。

仮条件は1,660円～1,800円と上限が上振れました。予想PERは17.6～19.1倍です。

初値予想はやや大きめのプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

2,600〜3,500円(仮条件の上限比+44.4%～+94.4%)

HCSホールディングスは情報サービス事業、ＥＲＰ事業、デジタルマーケティング事業を展開しています。

監査法人は三優監査法人で、本社所在地は東京都江東区東陽二丁目4番38号東陽町H.C.S.ビル(5,6F)です。

HCSホールディングスとは

HCSホールディングスは主に以下のサービスを提供しています。

主な事業内容

従業員数は31名、平均年齢は48.3歳、平均勤続年数は3.6年、平均年間給与は601.1万円です。

業績面では売上高・純利益・経常利益のいずれも、右肩上がりの傾向となっています。

HCSホールディングスの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

JASDAQ指数は足元ではボックス相場が続いています。

軟調な相場に転落すると向かい風となり、堅調な推移に回帰すればIPOにおいて追い風となります。

HCSホールディングスのIPOの規模は最大で約12.5億円であり、JASDAQスタンダードとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は360,000株、売出株式数は270,000株、オーバーアロットメント(OA)は94,500株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約29％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は43％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

HCSホールディングスの事業は情報サービス事業、ＥＲＰ事業、デジタルマーケティング事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

予想PERは17.6～19.1倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2307	クロスキャット	20.73	2.12	2.15%
3677	システム情報	20.94	5.21	1.82%
3816	大和コンピューター	16.18	1.10	1.38%
3924	ランドコンピュータ	12.81	1.62	2.80%
4335	アイ・ピー・エス	9.69	2.43	0.95%
4491	コンピューターマネージメント	10.66	1.32	1.31%
4662	フォーカスシステムズ	12.98	1.20	2.82%
8056	日本ユニシス	19.19	2.42	2.15%

約12.5億円という上場規模はJASDAQスタンダードとしてはやや小型です。上位株主にVCがなく、万遍なくロックアップがかかっています。

JASDAQスタンダードの10億～20億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

以上を総合考慮して、初値予想はやや大きめのプラスリターンです。

主幹事はSBI証券です。その他は、みずほ証券、丸三証券、岩井コスモ証券、エイチ・エス証券、東海東京証券、東洋証券、むさし証券、藍澤證券、極東証券で申し込めます。