サクシード(9256)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年12月7日(火)～12月13日(月)、上場日は2021年12月22日(水)です。
サクシードが新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,450円(1単元14.5万円)です。公募価格は2021年12月14日(火)に決定。
仮条件は1,420円～1,560円と上限が上振れました。予想PERは17.1～18.8倍です。
初値予想は「やや小さ目のプラスリターン」です。以下のレンジを想定しています。
1,650円～2,150円(仮条件の上限比+5.8%～+37.8%)
サクシードは教育人材支援事業・福祉人材支援事業・個別指導教室事業を展開しています。
監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都新宿区高田馬場1-4-15 大樹生命高田馬場ビル8Fです。
サクシードとは
サクシードは教育人材支援事業において、家庭教師、ICT支援員、塾講師、学校教員、部活動指導員、日本語教師等の教育に関わる人材を集め、その人材を一般家庭、民間学習塾、学校法人及び地方自治体に対して紹介及び派遣、並びに業務受託を行うサービスを展開しています。
福祉人材支援事業では、保育士、栄養士、学童保育指導員、社会福祉士、介護職員等の福祉に関わる人材を集め、その人材を全国の保育所、幼稚園、学童保育施設、介護施設等を運営する法人や自治体に対して、紹介及び派遣を行うサービスを展開しています。
サクシードの媒体を通じて登録のあった求職者に対して、詳細なカウンセリングを行い、クライアントの要望に応じたマッチングを図っています。
自社内にWebマーケティングの専門部署を設置し、日々変化するクライアント及び求職者のニーズに機動的に対応しています。ニーズに応じて迅速に自社でサイト制作ができる機動力が強みです。
個別指導教室事業では、「これからの社会で活躍する子どもたちのために」をモットーに一人一人に合わせた学習指導を行う学習塾「個別指導学院サクシード」と学習塾付き学童クラブ「ペンタスキッズ」を展開しています。
サクシードでは、人材サービス事業を行っているため、低い募集コストにより講師を確保できることに強みがあります。
従業員数は86名、平均年齢は30.9歳、平均勤続年数は3.3年、平均年間給与は430.9万円です。
サクシードのIPOの諸データ
サクシードの業績推移
業績面では売上高・経常利益・純利益は、大局的には右肩上がりの傾向となっています。
主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第13期 | 第14期 | 第15期 | 第16期 | 第17期 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2017年3月 | 2018年3月 | 2019年3月 | 2020年3月 | 2021年3月 | |
| 売上高 | (千円) | 925,239 | 1,136,031 | 1,468,376 | 1,798,217 | 1,991,875 |
| 経常利益 | (千円) | 77,827 | 153,226 | 225,273 | 237,454 | 265,491 |
| 当期純利益 | (千円) | 53,001 | 99,186 | 158,640 | 167,001 | 173,423 |
| 資本金 | (千円) | 64,000 | 64,000 | 64,000 | 64,000 | 64,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 124,000 | 124,000 | 124,000 | 124,000 | 124,000 |
| 純資産額 | (千円) | 299,696 | 398,883 | 547,533 | 714,535 | 887,959 |
| 総資産額 | (千円) | 509,519 | 661,532 | 905,980 | 1,069,729 | 1,270,461 |
| BPS | (円) | 2,416.9 | 3,216.8 | 4,415.6 | 230.5 | 286.44 |
| １株配当 | (円) | － | － | － | － | － |
| EPS | (円) | 427.4 | 799.9 | 1,279.4 | 53.87 | 55.94 |
| 自己資本比率 | (％) | 58.8 | 60.3 | 60.4 | 66.8 | 69.9 |
| 自己資本利益率 | (％) | 19.7 | 28.4 | 33.5 | 26.5 | 21.6 |
| 株価収益率 | (倍) | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | (％) | － | － | － | － | － |
| 営業CF | (千円) | － | － | － | 164,992 | 217,549 |
| 投資CF | (千円) | － | － | － | △24,349 | △11,109 |
| 財務CF | (千円) | － | － | － | △16,257 | △3,727 |
| 現金等 | (千円) | － | － | － | 747,557 | 950,270 |
| 従業員数 | (人) | 33 | 40 | 57 | 68 | 85 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっていましたが、足元では崩れています。
軟調な推移になるとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
サクシードのIPOの規模は最大で約12.5億円であり、東証マザーズとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は375,000株、売出株式数は375,000株、オーバーアロットメント(OA)は112,500株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約25％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は50％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 高木毅 | 72.14% | ◯ |
| 佐藤幹雄 | 11.51% | ◯ |
| 石川修一 | 4.60% | ◯ |
| 前原裕明 | 4.60% | ◯ |
| 斉藤博志 | 1.53% | ◯ |
| 佐藤純 | 1.53% | ◯ |
| 森峰志 | 1.53% | ◯ |
| 泓田翔平 | 0.38% | ◯ |
| 植田庸平 | 0.23% | |
| 松島茂樹 | 0.15% |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
サクシードの事業は教育人材支援事業・福祉人材支援事業・個別指導教室事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは17.1～18.8倍であり、類似企業と比較すると割安感はありません。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 2175 | エス・エム・エス | 69.59 | 14.25 | 0.24% |
| 2179 | 成学社 | 14.29 | 1.65 | 0.85% |
| 4318 | クイック | 13.82 | 2.11 | 2.87% |
| 4645 | 市進ホールディングス | 8.15 | 2.21 | 2.48% |
| 6198 | キャリア | 45.56 | 3.14 | 0.00% |
| 7030 | スプリックス | 15.71 | 3.10 | 2.37% |
上位株主にはVCはなく、万遍なくロックアップがかかっています。
約12.5億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや小型です。
東証マザーズの10億～15億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- GRCS：+50.0%
- アスタリスク：+74.5%
- コアコンセプト・テクノロジー：+101.1%
- ユミルリンク：+71.1%
- メディア総研：+7.1%
- シイエヌエス：+55.2%
- デリバリーコンサルティング：+54.9%
- Waqoo：+23.0%
- コンフィデンス：+65.4%
- セレンディップ・ホールディングス：+46.5%
- サイバートラスト：+315.7%
- アールプランナー：+126.2%
- トヨクモ：+351.0%
- インターファクトリー：+429.2%
- GMOフィナンシャルゲート：+157.9%
- コパ・コーポレーション：+126.5%
- リビングプラットフォーム：-9.0%
- ＡＨＣグループ：+61.4%
- ジモティー：+130.0%
- WDBココ：+122.2%
- スペースマーケット：+121.4%
- INCLUSIVE：+114.9%
- ランディックス：+124.5%
- BuySell Technologies：+92.7%
- セルソース：+164.0%
- ビーアンドピー：+20.0%
- リビン・テクノロジーズ：+130.8%
- ヴィッツ：+130.2%
- 東名：+27.8%
- フレアス：+118.6%
- リックソフト：+126.3%
- リンク：+112.8%
- ベルトラ：+33.9%
- ピアラ：+97.3%
- フロンティア・マネジメント：+121.2%
- アイリックコーポレーション：+25.8%
- システムサポート：+128.6%
- エクスモーション：+49.7%
- マネジメントソリューションズ：+114.3%
- アイ・ピー・エス(銘柄名：ＩＰＳ)：+71.0%
- ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス：+207.7%
- ファイバーゲート：+127.4%
- SERIOホールディングス：+130.3%
- グローバル・リンク・マネジメント：+134.0%
- クックビズ：+134.7%
- テンポイノベーション：+93.5%
- テックポイント・インク：+64.9%
- UUUM：+226.8%
- トランザス：+170.0%
- ツナグ・ソリューションズ：+112.0%
- ユーザーローカル：+325.2%
- ピーバンドットコム：+113.9%
- レノバ：+50.0%
- エイトレッド：+133.9%
- シンシア：-7.1%
- JMC：+89.2%
- インソース：+55.8%
- セラク：+160.0%
- キャリア：+98.5%
- ジェイリース：+34.5%
- アトラエ：+135.6%
- PR TIMES：+59.0%
- ベネフィットジャパン：+67.2%
- フェニックスバイオ：-2.1%
- ブラス：+6.4%
- バルニバービ：+130.0%
- GMOメディア：+101.1%
- ブランジスタ：+43.8%
- アイビーシー：+251.0%
- STUDIOUS：+20.0%
- PCIホールディングス：+169.6%
- Hamee：+67.2%
- sMedio：+58.7%
- ファーストコーポレーション：+25.0%
- ファーストロジック：+52.5%
- データセクション：+73.1%
- サイジニア：+125.8%
- フルッタフルッタ：+51.5%
- メディカル・データ・ビジョン：+135.9%
- セレス：+55.4%
- オプティム：+260.0%
以上を総合考慮して、初値予想は「やや小さ目のプラスリターン」です。
主幹事はSBI証券です。その他は、下表の証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| ＳＢＩ証券 | 633,700 | 84.49% |
| 大和証券 | 37,500 | 5.00% |
| 岡三証券 | 22,500 | 3.00% |
| 岩井コスモ証券 | 7,500 | 1.00% |
| 丸三証券 | 7,500 | 1.00% |
| アイザワ証券 | 7,500 | 1.00% |
| エイチ・エス証券 | 7,500 | 1.00% |
| 極東証券 | 7,500 | 1.00% |
| 東洋証券 | 7,500 | 1.00% |
| 水戸証券 | 7,500 | 1.00% |
| 松井証券 | 3,800 | 0.51% |
岡三グループの岡三オンラインでも取扱いを期待できます。
岡三オンラインは、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円＋特別レポートがプレゼントされます。
ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。
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SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券、大和証券グループの大和コネクト証券、野村證券ルートでLINE証券、みずほ証券ルートのPayPay証券も、各証券が幹事に入っている場合は取り扱いを期待できます。
SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。
サクシードのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
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SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。
岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。
マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。
野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。
郵政3社、JR九州などの中型株に関しては意外な程に当たりやすいです。
大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。
大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。
＜投資スタンス＞
中立＋
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)