上場！オムニ・プラス・システム・リミテッド（7699）のIPOの初値予想

オムニ・プラス・システム・リミテッド

オムニ・プラス・システム・リミテッド(7699)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年6月15日(火)～6月18日(金)、上場日は2021年6月30日(水)です。

2014年のアキュセラ・インク以来7年ぶりの外国株の上場となります。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は950円(1単元9.5万円)です。公募価格は2021年6月21日(月)に決定。

仮条件は940円～960円と上限が上振れました。予想PERは10.2～10.5倍です。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

1,150〜1,550円(仮条件の上限比+19.8%～+61.5%)

オムニ・プラス・システム・リミテッドはエンジニアリング・プラスチックを軸に、顧客のニーズに応じたカタログ販売や汎用品（ジェネリック）の販売を行うエンジニアリング・プラスチックの流通事業と、顧客ニーズにより深く関与して高耐久・高耐熱、デザイン性を有する樹脂コンパウンド（混合、着色等）を行う開発・製造事業を展開しています。

本社所在地はシンガポール 339943 ベンデマー・ロードB－セントラル#01-03,994Fです。

オムニ・プラス・システム・リミテッドとは
オムニ・プラス・システム・リミテッドのIPOの諸データ
初値予想

オムニ・プラス・システム・リミテッドとは

オムニ・プラス・システム・リミテッドの事業の特徴は、顧客の製品ライフサイクルの初期段階である材料の研究開発から製品の量産プロセスまでを継続的にフォローしていくことです。

最大の強みは、本社（シンガポール）に隣接するエンジニアリング・センターを中心とした研究開発能力にあります。

エンジニアリング・センターでは、開発・エンジニアリング分析・特性評価機能により、アプリケーションの詳細な調査・分析、差別化及び迅速なカスタマイズが可能です。

シンガポール企業、Ａ＊ＳＴＡＲ（シンガポール科学技術研究庁）、およびシンガポールの各種研究機関とのパートナーシップにより、特に自動車・家電分野向け新材料の共同開発・投資を図ると同時に、アプリケーション・マッチング（デザイン・インの重要な指標）のための強力で体系的な材料データベースの構築も担っています。

また、山形大学とは機械学習と人工知能（ＡＩ）を使用したポリマー着色剤ライブラリについて共同研究開発を行っています。

流通事業は原則としてオムニ・プラス・システム・リミテッドのエンジニアリング・センター機能及び高機能エンジニアリング・プラスチックのコンパウンド（混合、着色等）を介さない製品の流通です。

その多くは汎用品（ジェネリック）の販売として、売上収益の約60～70％を占めています。

また、オムニ・プラス・システム・リミテッドは、最終顧客（ブランドメーカー）が生産する家庭用電気機器、電子機器、OA機器、自動車、通信関連機器、医療機器等の製品において、筐体や内蔵部品等の部品用途のニーズに対応した素材の耐久性、耐熱性等に優れた高機能エンジニアリング・プラスチックの開発を実施。

また、最終顧客（ブランドメーカー）との共同研究、さらには、Ａ＊ＳＴＡＲ（シンガポール科学技術研究庁）及びシンガポールの各種研究機関との共同研究を行っています。

さらに、マレーシア（ジョホール・バル）の製造子会社 Nihon Pigment Sdn.Bhd.において、最終顧客（ブランドメーカー）のニーズに基づく高耐久性、高耐熱性、或いはデザイン性を有した高機能エンジニアリング・プラスチックのコンパウンド（混合、着色等）品の製造・供給を実施。

従業員数は40名、平均年齢は39歳、平均勤続年数は5年、平均年間給与は63,910米ドルです。

オムニ・プラス・システム・リミテッドのIPOの諸データ

オムニ・プラス・システム・リミテッドの業績推移

業績面では売上高・純利益・経常利益のいずれも、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

オムニ・プラス・システム・リミテッドの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次		第14期	第15期	第16期	第17期	第18期
決算年月		2016年3月	2017年3月	2018年3月	2019年3月	2020年3月
売上収益	(千米ドル)	81,468	109,767	168,962	209,116	192,779
税引前利益	(千米ドル)	2,240	3,304	9,619	11,553	10,703
当期利益	(千米ドル)	2,086	3,083	8,069	9,264	10,026
当期包括利益	(千米ドル)	1,924	3,425	8,600	8,912	9,833
純資産額	(千米ドル)	7,585	10,802	20,218	38,123	28,010
総資産額	(千米ドル)	40,015	53,121	88,209	98,205	105,283
BPS	(米ドル)	2.09	2.97	5.01	1.9	1.4
EPS	(米ドル)	0.57	0.85	2.05	0.57	0.5
自己資本比率	(％)	19	20.3	22.9	38.8	26.6
自己資本利益率	(％)	31.1	33.5	52	31.8	30.3
営業CF	(千米ドル)	3,847	△ 3,720	△ 283	8,248	6,429
投資CF	(千米ドル)	△ 807	△ 4,154	△ 2,972	△ 5,534	△ 4,114
財務CF	(千米ドル)	795	5,135	8,450	6,858	△ 8,456
現金等	(千米ドル)	7,131	5,091	11,011	20,560	14,191
従業員数	(人)	46	108	146	141	191

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は他の株価指数が好調な中、ここ数ヶ月はボックスでの推移となっています。

軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

上場規模

オムニ・プラス・システム・リミテッドのIPOの規模は最大で約9.6億円であり、東証マザーズとしても小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は880,000株、売出株式数は0株、オーバーアロットメント(OA)は132,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約5％とかなり低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は0％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
Neo Puay Keong	40.23%
ITOCHU Plastics Pte. Ltd.	26.52%
D3cube Venture Pte Ltd	20.00%
Ang Whai Hoon	7.25%
Omni-2025 Pte Ltd	6.00%

初値予想

オムニ・プラス・システム・リミテッドの事業は、顧客のニーズに応じたカタログ販売や汎用品の販売を行うエンジニアリング・プラスチックの流通事業と、高耐久・高耐熱、デザイン性を有する樹脂コンパウンド（混合、着色等）を行う開発・製造事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高くありません。

4社同時上場となり、過密日程のIPOである点はマイナスポイントです。

予想PERは10.2～10.5倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
3407	旭化成	11.29	1.19	2.70%
4005	住友化学	10.04	0.98	3.25%
4021	日産化学	24.34	4.17	1.87%
4023	クレハ	11.67	0.67	2.66%
4182	三菱瓦斯化学	12.82	1.00	2.77%
4188	三菱ケミカルＨＬＤＧＳ	13.14	1.03	2.67%
4215	タキロンシーアイ	10.03	0.66	3.92%
8090	昭光通商	6.20	0.66	0.00%
8098	稲畑産業	7.45	0.60	4.04%
8103	明和産業	11.04	0.57	4.62%