上場！グッドパッチ（7351）のIPOの初値予想

グッドパッチ(7351)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年6月15日(月)～6月19日(金)、上場日は2020年6月30日(火)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は610円(1単元6.1万円)です。公募価格は2020年6月22日(月)に決定。

仮条件は610～690円と上振れました。予想PERは19.9倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

1,100〜1,800円（仮条件の上限比+59.4%～+160.9%）

グッドパッチは「ハートを揺さぶるデザインで世界を前進させる」というビジョンのもと、「デザインの力を証明する」というミッションを掲げ、「デザイン」を通じて人々の生活がより便利になり、より暮らしやすくなることを目指し事業活動を展開しています。

監査法人は有限責任監査法人トーマツで、本社所在地は東京都渋谷区鶯谷町3-3 VORT渋谷South 2階です。

グッドパッチとは

グッドパッチは顧客企業に対し、Web・スマートフォンサービス等のデジタルプロダクトに関わる様々なデザインについて、次の３つの領域にまたがりサービスを提供しています。

主にスマートフォンやSaaSのアプリケーション等のデジタルプロダクトにおけるUI/UXデザイン支援（戦略立案・企画・設計・開発の支援）です。

ユーザー視点でより使いやすいサービスを実現します。

顧客企業の経営ビジョン・ミッションを起点とした組織デザインやブランドイメージのデザイン領域です。

ブランドの発信者側のサービスに込める想いや提供価値をデザインし、強固なブランドの形成を支援します。

顧客企業のデジタルにとどまらないプロダクト全般における戦略・ビジネスモデルのデザインの領域です。

ユーザーがサービスを受け入れ、プロダクトを成長させていくための要件を定義し、その実現方法をデザインします。

それぞれの領域は部分的に重なり合うため、領域をまたいだサービスの提供も特徴の一つとなります。

例えば、Business Design 領域からExperience Design（UI/UX）領域またはBrand Experience領域へサービスを連続的に提供することによって、戦略の策定からプロダクト開発まで一気通貫で支援することができます。

顧客企業にとっては、プロダクト開発だけでなく、その基盤となる組織文化の変革を推進することができるなど、より本質的な課題解決を行うことが可能です。

これらのデザイン領域に対し、以下２つの事業を展開しています。

従業員数は174名、平均年齢は32.1歳、平均勤続年数は1.8年、平均年間給与は562.7万円です。

主にWebサイトやスマートフォンアプリケーション等のデジタルプロダクトのデザイン開発を進めたい顧客企業(クライアント)に対し、グッドパッチのUXデザイナー及びUIデザイナーがデザインプロジェクトをリードしながらデザインプロセスを遂行します。

顧客企業が真に必要とするUI/UXデザインの実現を支援し、顧客企業(クライアント)の成長にデザインで貢献します。

デザインパートナー事業によって行われるUI/UXデザイン支援を様々な側面からバックアップするものとなります。

デザインが有効に活用され、プロダクトとして世の中にリリースされるまでのプロセスをサポートしています。

主なサービス

デザインパートナー事業をサポートする基盤（プラットフォーム）として機能させています。

業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2020年3月下旬をボトムとして右肩上がりとなっています。

このまま堅調な推移が続くとIPOにおいて追い風となり、反落して再び軟調な相場に回帰すれば向かい風となります。

グッドパッチのIPOの規模は最大で約4.6億円であり、東証マザーズとしても超小型です。超小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は308,900株、売出株式数は350,900株、オーバーアロットメント(OA)は98,900株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約11％とかなり低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は53％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
土屋尚史	42.43%	○
DG Lab１号投資事業有限責任組合	10.57%	○
(株)DGベンチャーズ	10.57%	○
(株)ブルーローズ	8.24%	○
FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合	7.93%	○
Salesforce Ventues LLC	3.08%	○
MSIVC2016V投資事業有限責任組合	2.64%	○
實方ボリス	2.14%	○
SMBCベンチャーキャピタル2号投資事業有限責任組合	1.62%	○
松岡毅	0.92%	○