上場！Geolocation Technology（4018）のIPOの初値予想

Geolocation Technology

Geolocation Technology(4018)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年8月27日(金)～9月2日(木)、上場日は2021年9月13日(月)です。

新規上場する市場は福証Q‐Boardで、想定価格は2,030円(1単元20.3万円)です。公募価格は2021年9月3日(金)に決定。

仮条件は2,040円～2,240円とわずかに窓を開けて上振れました。予想PERは17.7～19.4倍です。

2020年12月に東京PROマーケットへと上場した銘柄で、今回は鞍替え上場となります。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

2,700〜3,800円（仮条件の上限比+20.5%～+69.6%）

「Geolocation Technology」はインターネットユーザーの位置情報を活用した、効果的なウェブマーケティングを実現するサービスや不正アクセスを防止するサービスを展開しています。

監査法人は有限責任監査法人トーマツで、本社所在地は静岡県三島市一番町18-22 アーサーファーストビル4Fです。

Geolocation Technologyとは

Geolocation Technologyは、「独自の技術とノウハウを開発し、地域社会にとって価値のある新しいインターネットサービスを提供する」を企業理念として掲げています。

この理念に基づき、インターネットユーザーの位置情報を活用した、効果的なウェブマーケティングを実現するサービスや不正アクセスを防止するサービスの開発・提供に取り組んでいます。

Geolocation Technologyの運営事業は、大別して2つのセグメントに分けられます。

従業員数は37名、平均年齢は33.5歳、平均勤続年数は4.3年、平均年間給与は460.1万円です。

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

Geolocation Technologyの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

福証Q‐Board指数の構成企業はまちまちの推移となっています。

Geolocation TechnologyのIPOの規模は最大で約2.3億円であり、福証Q‐Boardとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は100,000株、売出株式数は0株、オーバーアロットメント(OA)は15,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約17％と低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は0％です。

Geolocation Technologyの事業はインターネットユーザーの位置情報を活用した、効果的なウェブマーケティングを実現するサービスや不正アクセスを防止するサービスということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

予想PERは17.7～19.4倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
4751	サイバーエージェント	24.46	9.78	0.57%
6048	デザインワン・ジャパン	22.25	1.04	0.00%
6094	フリークアウトＨＬＤＧＳ	678.96	5.97	0.00%

約2.3億円という上場規模は福証Q‐Boardとしては中間的となっています。

福証Q-BoardのIPOの初値結果は、過去10勝3敗となっています。

過去実績

以上を総合考慮して、初値予想はやや大き目のプラスリターンです。

主幹事はエイチ・エス証券です。その他は、SBI証券、西日本シティTT証券、岡三証券、マネックス証券で申し込めます。