上場!コパ・コーポレーション(7689)のIPOの初値予想

更新日: IPO

コパ・コーポレーション

コパ・コーポレーション(7689)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年6月8日(月)~6月12日(金)、上場日は2020年6月24日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,560円(1単元15.6万円)です。公募価格は2020年6月15日(月)に決定。

仮条件は1,850円~2,000円と窓を開けて上振れました。予想PERは10.7~11.6倍です。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

2,600〜3,500円(仮条件の上限比+30.0%~+75.0%)

コパ・コーポレーションは実演販売を柱として生活用品を中心とした商品(掃除用クロス「パルスイクロス」、コーティングフライパン・包丁等「スーパーストーンバリアシリーズ」、かかと角質削り・爪磨き等「5セカンズシャインシリーズ」等)を販売しています。

監査法人は應和監査法人で、本社所在地は東京都渋谷区恵比寿南2-23-7 エビスパークヒルズ6Fです。

コパ・コーポレーションとは

コパ・コーポレーションは「やさしさと感動を売って、人々に笑顔を与える」という経営理念のもと、実演販売を強みとして事業展開しています。

実演販売とは、実演販売士が消費者の目の前で実際に商品を使って見せて使用価値をアピールし、購入を促す販売手法です。

対象とする商品の使用方法や特徴、効果、利点等を消費者へ直接伝えることができ、能動的に需要を喚起させること可能。コパ・コーポレーションは自社の役職員及び業務委託先として実演販売士を擁しています。

また、実演販売は単に売るだけではなく、広告効果も高いため売り場への営業ツールとしての機能も有します。

さらに、実演販売士は売り場において消費者の動向を体感していることもあり、商品の目利き力を備えることができ、次に売れる商品についてメーカーや工場と共同で企画し、発売前から販売まで携わることも。

コパ・コーポレーションは実演販売関連事業の単一セグメントで、主にTV通販、ベンダー販売、インターネット通販、セールスプロモーション、デモカウの5つの販売チャネルにより収益を得ています。

  • TV通販:地上波テレビのTV通販番組や24時間テレビショッピングチャンネルといったTV通販専門チャンネルにおけるTV通販番組にて販売するため、TV通販番組運営会社に対して商品を卸売り
  • ベンダー販売:量販店に対して商品を卸売り。店頭の販促活動として、コパ・コーポレーションの実演販売士が量販店にて実演販売を行うことや、コパ・コーポレーションの実演販売士が出演している販促用のVTRを店頭にて視聴できるよう提供することも展開
  • インターネット通販:大手ECサイトのショッピングモールにて商品を販売。コパ・コーポレーションの実演販売士が出演の動画にて商品の特徴や使い方をインターネット上で説明
  • セールスプロモーション:企業等からの依頼に基づき、プロモーション活動における展示会等のイベントや、講師としてセミナー等へ実演販売士を派遣
  • デモカウ:デ「モンストレーション×買う」をコンセプトとして、直営店舗『デモカウ』及びECサイト『デモカウ』にて商品を販売

従業員数は29名、平均年齢は39.6歳、平均勤続年数は4.4年、平均年間給与は579.0万円です。

コパ・コーポレーションのIPOの諸データ

コパ・コーポレーションの業績推移

業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

コパ・コーポレーションの業績推移

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第17期第18期第19期第20期第21期
決算年月2015年3月2016年3月2017年3月2018年3月2019年3月
売上高(千円)1,298,8372,177,6442,165,9552,503,1483,506,546
経常利益(千円)107,723220,661194,601265,073475,744
当期純利益(千円)72,377156,337126,073187,660320,562
資本金(千円)12,00012,00012,00012,00012,000
発行済株式総数(株)2402402402401,200,000
純資産額(千円)96,425252,763378,837566,497887,060
総資産額(千円)337,683645,570720,6691,032,6681,459,692
BPS(円)401,7731,053,1821,578,490236.04369.61
1株配当(円)
EPS(円)644,490651,408525,30878.19133.57
自己資本比率(%)28.639.252.654.960.8
自己資本利益率(%)123.889.539.939.744.1
株価収益率(倍)
配当性向(%)
営業CF(千円)△85,278481,638
投資CF(千円)15,20731,968
財務CF(千円)78,799△114,613
現金等(千円)365,466764,460
従業員数(名)1420212327

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2020年3月下旬をボトムとして右肩上がりとなっています。

このまま堅調な推移が続くとIPOにおいて追い風となり、反落して再び軟調な相場に回帰すれば向かい風となります。

東証マザーズのチャート(過去3ヶ月)

上場規模

コパ・コーポレーションのIPOの規模は最大で約11.1億円であり、東証マザーズとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は320,000株、売出株式数は300,000株、オーバーアロットメント(OA)は93,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約25%と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は48%です。

株主名保有割合ロックアップ
吉村泰助56.47%
エンパワーフィールド(株)27.45%
(株)チョイズ7.84%
松下周平3.92%
コパ・コーポレーション従業員持株会2.35%
北田陽士0.39%
木原祐貴0.39%
後藤伊奈波0.39%
村山祐介0.39%
中島章吾0.39%

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

コパ・コーポレーションの事業は、生活用品を中心とした商品(掃除用クロス、コーティングフライパン・包丁等、かかと角質削り・爪磨き等)の販売(実演販売が柱)ということで、IPOにおける業種の人気度は低めです。

予想PERは10.7~11.6倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
4951エステー18.051.212.21%
4967小林製薬37.864.340.78%
7818トランザクション19.193.251.70%
7819粧美堂40.330.912.79%
7874レック19.731.771.12%
9414日本BS放送19.891.101.79%

上位株主にはVCはなく、満遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの10億~15億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

  • 松屋アールアンドディ:-7.9%
  • ミクリード:-8.1%
  • リグア:-2.1%
    スポーツフィールド:+211.4%
  • ユナイトアンドグロウ:+152.4%
  • ALinkインターネット:+136.5%
  • ジェイック:+117.3%
  • インティメート・マージャー:+110.5%
  • AI CROSS:+65.1%
  • パワーソリューションズ:+155.5%
  • フィードフォース:+140.0%
  • インフォネット:+130.2%
  • バルテス:+175.8%
  • グッドスピード:+25.0%
  • エードット:+121.0%
  • Welby:+246.7%
  • gooddaysホールディングス:+128.1%
  • 識学:+152.8%
  • テノ.ホールディングス:+25.0%
  • AmidAホールディングス:+6.3%
  • Kudan:+276.3%
  • アルー:+46.7%
  • 霞ヶ関キャピタル:+133.7%
  • VALUENEX:+133.7%
  • ブリッジインターナショナル:+92.6%
  • イーエムネットジャパン:+133.3%
  • アズーム:+113.3%
  • チームスピリット:+101.4%
  • アクリート:+100.3%
  • ロジザード:+177.8%
  • エーアイ:+250.0%
  • プロパティデータバンク:+130.3%
  • ログリー:+149.2%
  • ベストワンドットコム:+242.5%
  • HEROZ:+988.9%
  • コンヴァノ:+135.4%
  • ブティックス:+137.8%
  • 和心:+167.9%
  • Mマート:+333.9%
  • すららネット:+113.0%
  • ナレッジスイート:+150.5%
  • イオレ:+169.8%
  • エル・ティー・エス:+313.2%
  • 一家ダイニングプロジェクト:+173.5%
  • サインポスト:+287.7%
  • エスユーエス:+116.1%
  • ユニフォームネクスト:+137.1%
  • Fringe81:+133.1%
  • ビーブレイクシステムズ:+361.1%
  • アセンテック:+197.5%
  • 旅工房:+173.7%
  • テモナ:+215.7%
  • 力の源ホールディングス:+271.7%
  • ファイズ:+220.8%
  • フォーライフ:+31.6%
  • グレイステクノロジー:+130.0%
  • イノベーション:+214.1%
  • リネットジャパングループ:+92.9%
  • G-FACTORY:+54.3%
  • シルバーエッグ・テクノロジー:+191.3%
  • チェンジ:+149.9%
  • バリューデザイン:+111.5%
  • カナミックネットワーク:+186.7%
  • デジタルアイデンティティ:+88.3%
  • ストライク:+125.9%
  • ハイアス・アンド・カンパニー:+189.5%
  • はてな:+278.1%
  • ソーシャルワイヤー:+56.9%
  • アークン:+262.1%
  • 鎌倉新書:+180.6%
  • ネオジャパン:+401.7%
  • パートナーエージェント:+217.5%
  • ピクスタ:+34.8%
  • べステラ:+25.0%
  • パルマ:+70.5%
  • 富士山マガジンサービス:+126.4%
  • ファンデリー:+102.1%
  • マーケットエンタープライズ:+167.0%
  • ジグソー:+236.4%
  • レントラックス:+53.1%
  • 海帆:+76.5%
  • プラッツ:+70.2%
  • 日本動物高度医療センター:+44.2%
  • ハウスドゥ:+47.2%
  • ショーケース・ティービー:+193.9%
  • ヒューマンウェブ:+11.7%
  • コラボス:+137.6%
  • ALBERT:+115.7%

以上を総合考慮して、初値予想はプラスリターンです。


主幹事は野村證券です。その他は、大和証券、SBI証券、三菱UFJモルスタ証券、東海東京証券、マネックス証券、岡三にいがた証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
野村証券545,60088.00%
大和証券31,0005.00%
SBI証券18,6003.00%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券12,4002.00%
東海東京証券6,2001.00%
マネックス証券3,1000.50%
岡三にいがた証券3,1000.50%

三菱UFJグループのauカブコム証券でも取り扱いが期待できます。カブドットコムのIPOは、公平性と機密性を確保したシステムによる抽選で当選者が決まります。

投資に詳しい方にヘビーユーザーが多い証券会社はauカブコム証券です。知る人ぞ知るメリットが多いネット証券です。ただし、...

岡三グループの岡三オンライン証券でも取扱いの可能性があります。口座数が少なくてライバルは少なめです。

岡三証券グループにはネット証券「岡三オンライン証券」があります。使い勝手がよくて投資に役立つツールに定評のあるネット...

岡三オンライン証券は、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円+特別レポートがプレゼントされます。

ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。

岡三オンライン証券

コパ・コーポレーションのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいの...

SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。また、幹事証券と...

SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名...
日本を代表する大手証券の一角がSMBC日興証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。対面で...

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

日本の大手ネット証券の一角がマネックス証券です。1999年創業以来、次々と先進的なサービスを提供してきており、日本初のサ...

株・投資信託ならネット証券のマネックス

野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などの大型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

野村證券

SBIネオトレード証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。

口座開設キャンペーンでは、約2ヶ月間も売買手数料が無料となります。

SBIネオトレード証券 公式キャンペーン

松井証券楽天証券も委託幹事団に名を連ねる可能性があります。

日本を代表する大手ネット証券の一角が松井証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。日本初の...
楽天証券という楽天グループのネット証券があります。日本の大手ネット証券の一角であり、大人気で存在感がある証券会社です...

岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。

100年以上の歴史を誇る老舗総合証券の一つが岩井コスモ証券です。対面口座だけではなく、ネット専用口座もあります。IPOの取...

東海東京証券は小口個人投資家には嬉しい完全抽選がある証券会社です。

東海東京証券という準大手証券会社がありますね。東海東京証券はインターネット口座もあります。店頭口座はハードルが高いと...

むさし証券もIPOのサービスを提供しています。インターネット口座は売却手数料がリーズナブルです。

むさし証券という証券会社があります。対面口座とネット口座があり、ネット口座のトレジャーネットは、安価な手数料と金利に...

<投資スタンス>
やや強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

  1. 強気:対面証券・ネット証券で全力申込
  2. やや強気:ネット証券・対面証券で申込
  3. 中立:ネット証券、S級銘柄の当落に影響がない対面証券では申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)※回数制限やS級狙いで回避することも
  4. やや弱気:SBI証券以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも)
  5. 弱気:SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)

過去のIPO初値予想の履歴

-IPO

© 2014-2021 The Goal