新規上場！アイペット損害保険(7323)のIPOの初値予想

アイペット損害保険(7323)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2018年4月10日(火)～4月16日(月)、上場日は4月25日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,600円(1単元26.0万円)です。仮条件は2,600円～2,850円と上振れました。

公開価格は仮条件の上限である2,850円となりました。予想PERは赤字で算定不能、予想PBRは5.37倍(BPS 531.14)です。

初値予想はプラスリターンです。大手初値予想会社の初値予想は以下の通りです。

• 3,500〜4,000円→4/13に上方修正：4,250〜4,800円（仮条件の上限比+49.1%～+68.4%）
• 4,000〜4,500円（仮条件の上限比+40.4%～+57.9%）

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

• 6,600円（公開価格比+131.6%）
• 5,000円（公開価格比+92.3%）

アイペット損害保険(7323)の初値は4,500円（公開価格比+57.9%）でした。

アイペット損害保険は「ペットとの共生環境の向上とペット産業の健全な発展を促し、潤いのある豊かな社会を創る。」という経営理念のもと、平成16年よりペット保険事業を展開しています。

アイペット損害保険が提供しているペット保険には、ペットを家族の一員として飼育している顧客がもしもの時に不安なく、安心して「うちの子」に治療を受けさせることができるようにとの思いが込められています。

監査法人は新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都港区六本木一丁目8番7号 MFPR六本木麻布台ビル10階です。

アイペット損害保険とは

アイペット損害保険は様々な顧客のニーズに対応できるように、複数の商品を取り揃えています。

ペット保険への認知が高まるにつれ、アイペット損害保険のペット保険に対する支持が次第に拡大し、平成30年２月末では保有契約が35万件を突破することができました。

顧客と大切なペットが豊かで楽しい生活を送れることがペット共生社会の実現に貢献するものであると考え、今後もペット保険事業を展開し、損害保険会社としての社会的責任を果たしていくことを目指しています。

従業員数は356名、平均年齢は33.8歳、平均勤続年数は3.2年、平均年間給与は365.2万円です。

https://www.youtube.com/watch?v=iPDwINrH05E

ペット保険の種類

アイペット損害保険では顧客のニーズに合わせて、３つのタイプの商品を販売しています。

• ペットの通院から入院・手術まで幅広くカバーした犬・猫向けのペット医療費用保険「うちの子」及び「うちの子プラス」
• 手術と手術を含む連続した入院に補償を限定し、保険料を抑えたペット手術費用保険「うちの子ライト」

また、平成29年４月より鳥・うさぎ・フェレット向けのペット医療費用保険「うちの子キュート」を新たに販売開始しています。

対象動物	商品名	販売チャネル	商品内容
犬・猫	うちの子プラス	ペットショップ代理店	ペットショップ代理店専用商品で、ペットの体調が不安定になりやすい“ペット購入後１か月間”は診療費を100％補償。 ２か月目以降は顧客が選択した補償プラン(70％・50％)に応じて補償
	うちの子	全チャネル	ペットの通院・入院・手術の費用を補償プラン(70％・50％)に応じて補償。 犬や猫の病気・ケガをカバーする医療保険
	うちの子ライト	全チャネル	高額になりがちな手術費用の補償に特化し、保険料を抑えた商品。 手術と手術を含む連続した入院の費用を最大90％補償
鳥 うさぎ フェレット	うちの子キュート	ペットショップ代理店	ペットショップ代理店専用商品。 鳥・うさぎ・フェレットの通院・入院・手術の費用をペット購入の当日から補償

「ペット賠償責任特約」も用意しており、他者に損害を及ぼした場合も安心・安全となります。

ペットが他人にケガをさせたり、他人のものを壊したりして、法律上の賠償責任を負ったときに、損害賠償金や訴訟費用・弁護士報酬などを１事故500万円の範囲内で補償します。

アイペット損害保険の書面による同意を得て支出した場合に限ります。

販売チャネル(経路)

アイペット損害保険は主にペットショップ代理店および一般代理店等からなる代理店チャネルと、インターネット等を通じた募集を行うダイレクトチャネルの２つに分類しています。

顧客ニーズやシーンに合わせてアイペット損害保険の商品を案内しています。

代理店チャネル

代理店は損害保険会社との間で締結した「損害保険代理店委託契約」に基づき、保険会社に代わって保険募集を行います。

アイペット損害保険では、保険会社のために保険契約の媒介のみを行う媒介代理店を通じて保険募集を行っています。

アイペット損害保険は、主に、ペットショップ代理店、一般代理店等に販売を委託しています。代理店数は、平成30年２月末現在、全国で875社です。

ペットショップ代理店

ペットショップはアイペット損害保険代理店チャネルの中核代理店であり、平成30年２月末時点で688社と代理店契約を締結し、1,640店舗でアイペット損害保険商品を販売しています。

主に、ペットショップ専用商品として、生体購入時から補償が受けられる「うちの子プラス」「うちの子キュート」を販売しています。

一般代理店

訪問相談や来店型保険ショップ、保険比較サイト等と代理店契約を締結しており、平成30年２月末時点で187社、816店舗でアイペット損害保険商品を販売しています。

https://www.youtube.com/watch?v=H5Q8NuxJL4k

ダイレクトチャネル

代理店を経由せず顧客が保険に加入する場合、アイペット損害保険コンタクトセンターから商品の説明を受ける、又はアイペット損害保険が提供する資料やウェブサイト等の内容を確認の上、契約の申込みと保険料の支払手続きを行う流れとなります。

アイペット損害保険が提供するウェブサイトでは、資料請求や保険料の見積りだけでなく、保険契約締結まで、すべて非対面による手続きが可能となっています。

平成29年４月から平成30年２月までの新規契約のうち、約４割がインターネット経由での申込となっています。

保険金の支払い

アイペット損害保険では、損害保険会社として重要な責務である保険金等の支払いを、顧客が利用する動物病院によって以下の２通りの方法で行っています。

アイペット対応動物病院で診療を受ける場合

アイペット損害保険と提携している「アイペット対応動物病院」で診療を受けた場合は、動物病院の窓口でアイペット損害保険が発行している保険証を提示することにより補償額が控除されます。

https://www.youtube.com/watch?v=eskl0N0zqvs

顧客は補償額を除く負担分のみ支払えばOKなので、極めて便利です。やはり一度高額の料金を支払って後で返金よりは、最初から少ない金額だけを支払えばよい方がベターです。

アイペット対応動物病院は、全国で4,400病院(平成30年２月末現在)あり、協力を受けられる動物病院ネットワークを構築しています。

アイペット損害保険の保険金請求件数の約８割が対応動物病院の窓口での精算によるものです。

なお、「うちの子ライト」および「うちの子プラス」の100％補償期間(第１保険期間)は窓口での精算ができませんので、顧客より直接アイペット損害保険への保険金請求が必要になります。

アイペット対応動物病院以外で診療を受ける場合

契約者は動物病院にて一旦診療費の全額を支払い、その後、保険金請求書類をアイペット損害保険に郵送します。

アイペット損害保険が保険金請求書類を受領した後、原則30日以内に補償割合に応じた保険金を支払います。日本国内の動物病院での診療費が対象となります。

クラブアイペット

https://www.youtube.com/watch?v=yCeWdhS3Oqg

クラブアイペットとは、アイペット損害保険と提携している全国の様々な施設やお店で、アイペット損害保険のペット保険の契約者が利用できる優待サービスです。

トリミングサロンやペットホテルの割引優待のほか、ドッグカフェ、しつけ教室、ペット雑誌、ペットグッズ等の優待・情報サービスを順次追加しています。

自社メディア

平成27年10月より３つの自社メディアの運営を開始しています。

ワンペディア・にゃんペディア

「ワンペディア」・「にゃんペディア」とは、「獣医師をはじめとするペットの専門家の方々から情報を受け取り、ペットに関する知識を広く提供する」ために作られた犬・猫辞典です。

ペットとの日々の生活の中で生じる様々な問題を解決するための情報を発信しています。

PEDGE(ペッジ)

「PEDGE(ペッジ)」は「ペット業界の半歩先を伝える。」をコンセプトに、先進的な取り組みや社会的意義のある取り組みをされている個人・企業・団体を紹介するインタビューサイトです。

ペット業界の従事者、又は同業界に興味・関心がありペット業界のトレンドをいち早く得たいと考えているユーザーの役に立つメディアとなることを目指しています。

https://www.youtube.com/watch?v=mvWq6y-1g38

ＣＳＶ活動

アイペット損害保険はペット保険会社として、顧客の声へ真摯に対応し事業に反映するとともに、アイペット損害保険を取り巻く社会問題の解決や環境の改善に貢献することを通じて、経営理念であるペットとの共生環境の向上を目指しています。

また、「ＣＳＶ基本方針」を定め、上記の活動がアイペット損害保険の利益だけではなく、ステークホルダーとの共有価値の創造に繋がるものと考え、実践しています。ＣＳＶ活動の主な支援先は以下の２つです。

特定非営利活動法人ピースウィンズ・ジャパン

世界の難民や被災者の生命を守る緊急人道支援、復興・開発支援を行っている特定非営利活動法人ピースウィンズ・ジャパン(広島県神石郡神石高原町、代表理事：大西健丞)の理念に賛同し、平成26年11月より活動支援をしています。

アイペット損害保険ではふるさと納税制度を活用して、殺処分寸前の犬や迷い犬らの保護、譲渡に取り組む同団体の「ピースワンコ・ジャパン」プロジェクトにアイペット損害保険契約者及びアイペット損害保険従業員が寄付を行っています。

また、新卒研修の一環として、ピースワンコ・ジャパンを訪問し、保護犬の世話をするボランティア研修を実施しています。

特定非営利活動法人ワンコレクション

小学生や幼稚園児を対象に、動物愛護についての教育を行っている特定非営利活動法人ワンコレクション(東京都港区、代表理事：道躰雄一郎)の活動を支援しています。

この活動は、子どもたちに命の大切さを学んでもらうとともに、子どもたちがペットに対する正しい知識を得ることを目的としています。

アイペット損害保険のIPOの諸データ

新規発行による手取金の使途については、設備資金に充当する予定です。具体的には以下のとおりです。

• 基幹システム開発にかかる設備投資及び開発費用
• 業務支援システム開発にかかる設備投資費用
• 商品対応システムにかかる設備投資費用
• 業務支援システム開発にかかる設備投資費用
• 商品対応システムにかかる設備投資費用
• 事業拡大及び人員増加に伴う札幌支店の移転にかかる建物等の投資
• 本社増床にかかる敷金及び内装等の設備資金
• 青森事業所の移転にかかる敷金及び内装等の設備資金

アイペット損害保険の業績推移

業績面では売上高は美しい右肩上がりで推移しています。経常利益・純利益は減益の年度も目立っており、ボックスでの推移となっています。

営業キャッシュフローは純利益を上回っています。一般論としては安心感があります。

前期の自己資本利益率(ROE)は7.1％であり、自己資本比率は35.3％です。主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次		第９期	第10期	第11期	第12期	第13期
決算年月		平成25年 ３月	平成26年 ３月	平成27年 ３月	平成28年 ３月	平成29年 ３月
経常収益	(百万円)	4,287	5,102	6,364	8,128	10,071
正味収入保険料	(百万円)	4,284	5,100	6,363	8,126	10,067
経常利益	(百万円)	391	443	-1,460	307	297
当期純利益	(百万円)	305	344	-1,249	106	196
正味損害率	(％)	34.3	34.1	34.6	36.7	38.8
正味事業費率	(％)	46.8	48.7	50.9	49.5	48.7
利息及び配当金収入	(百万円)	1	1	1	1	3
運用資産利回り	(％)	0.1	0.1	0	0	0.1
資産運用利回り (実現利回り)	(％)	0.1	0.1	0	0	0.1
資本金	(百万円)	3,064	3,064	3,064	3,314	3,314
発行済株式総数(株)		2,426,044	2,426,044	2,426,044	4,696,267	4,696,267
(普通株式)		(1,176,044)	(1,176,044)	(1,176,044)	(4,696,267)	(4,696,267)
(A種株式)		(900,000)	(900,000)	(900,000)	(－)	(－)
(B種株式)		(350,000)	(350,000)	(350,000)	(－)	(－)
純資産額	(百万円)	2,973	3,318	2,069	2,674	2,886
総資産額	(百万円)	5,157	6,105	5,278	6,978	8,179
BPS	(円)	195.26	337.4	-177.44	569.4	614.62
１株配当	(円)	－	－	－	－	－
EPS	(円)	125.94	142.13	-514.84	43.6	41.86
自己資本比率	(％)	57.7	54.4	39.2	38.3	35.3
自己資本利益率	(％)	10.8	11	-46.4	4.5	7.1
株価収益率	(倍)	－	－	－	－	－
配当性向	(％)	－	－	－	－	－
営業CF	(百万円)	－	－	－	1,193	1,014
投資CF	(百万円)	－	－	－	-65	-717
財務CF	(百万円)	－	－	－	498	-1
現金等	(百万円)	－	－	－	3,218	3,513
従業員数	(人)	136	148	198	235	307

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2016年11月半ばをボトムとして長らく堅調な展開が続いていましたが、足元では急速な調整局面となっています。

このまま下降トレンドに転じたら向かい風となります。一時的なスピード調整にとどまり、再度堅調な相場に回帰すれば、IPOにおいて追い風となります。

ダブルボトムを形成しつつあるようなチャート形状になっており、今後の動向に注目が集まります。

(※マネックス証券より)

上場規模

アイペット損害保険のIPOの規模は最大で約20.5億円であり、東証マザーズとしては中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は450,000株、売出株式数は234,700株、オーバーアロットメント(OA)は102,700株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約15％と非常に低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は34％です。

売出人であるみずほ証券プリンシパルインベストメント株式会社、大株主であり貸株人である株式会社ドリームインキュベータ、並びにアイペット損害保険の株主である、YCP Holdings Limited、株式会社フォーカス、双日株式会社、株式会社ソウ・ツー、アイペット損害保険従業員持株会、秋元康、山村鉄平、田中聡、工藤雄太、秋元伸介、株式会社Y&N Brothers、萩野研介、有岡正裕、河村陽介、中川裕之、山森康平、安田正、東谷徹、近藤哲平、久保浩規、平田倫広、湯川敬介、朝井秀尚、安部みゆき、谷地又健一、江頭伸哉、前田兄太、殿川一徳、河西正人、横山亜弓、佐々木亜沙美、首藤真樹、千葉和代及び入江穂には、原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

新株予約権を保有する山村鉄平、田中聡、工藤雄太、青山正明及び有岡正裕には、原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

上記のほか、アイペット損害保険は、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式の割当等に関し、割当を受けた者との間で継続所有等の確約を行っています。

株主名	保有割合	ロックアップ
(株)ドリームインキュベータ	61.43%	◯
みずほ証券プリンシパルインベストメント(株)	4.75%	◯
YCP Holdings Limited	4.74%	◯
(株)フォーカス	4.74%	◯
双日(株)	4.74%	◯
(株)ソウ・ツー	4.25%	◯
アイペット損害保険従業員持株会	3.18%	◯
山村鉄平	1.04%	◯
工藤雄太	1.04%	◯
田中聡	1.04%	◯

初値予想

アイペット損害保険の事業はペット保険事業ということで、IPOにおける業種の人気度は標準的です。

ベストワンクルーズのベストワンドットコムと2社同時上場の過密日程である点はマイナス要素です。

予想PERは赤字で算定不能、予想PBRは5.37倍であり、類似企業と比較すると割高感があります。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
4310	ドリームインキュベータ	30.45	2.92	1.01%
8715	アニコムホールディングス	68.64	6.40	0.11%

上位株主にはVCが名を連ねているものの、万遍なくロックアップがかかっています。

約20.5億円という上場規模は東証マザーズとしては小型ではありませが、問題なく吸収できる水準で、需給バランスに不安はありません。

東証マザーズの15億～25億円の中型IPOの初値結果は以下のとおりです。

• フェイスネットワーク：+128.6%
• ジーニー：+98.1%
• SKIYAKI：+147.1%
• シルバーライフ：+85.2%
• ロードスターキャピタル：+37.4%
• シェアリングテクノロジー：+86.9%
• GameWith：+133.9%
• オロ：+129.5%
• ジャパンエレベーターサービスHD：+61.8%
• イントラスト：+35.6%
• スタジオアタオ：+25.7%
• ユーザーベース：+15.9%
• シンクロ・フード：+41.4%
• 串カツ田中：+13.5%
• デファクトスタンダード：+41.1%
• ベガコーポレーション：+25.0%
• エボラブルアジア：+48.3%
• LITALICO：+88.0%
• フィット：-7.9%
• ソネット・メディア・ネットワークス：+139.1%
• マイネット：+19.3%
• ダブルスタンダード：+128.8%
• インベスターズクラウド：+93.3%
• AppBank：+45.8%
• デザインワン・ジャパン：+50.9%
• リンクバル：+27.9%
• モバイルファクトリー：+99.4%
• イード：+46.4%
• KeePer技研：+49.1%
• インターワークス：+16.7%
• クラウドワークス：+73.2%
• GMOTECH：+135.2%
• 弁護士ドットコム：+215.4%

以上を総合考慮して、初値予想はプラスリターンです。

主幹事は大和証券です。その他は、SMBC日興証券、マネックス証券、岡三証券、いちよし証券、SBI証券で申し込めます。

証券会社名	割当株式数	割当比率
大和証券	602,500	87.99%
ＳＭＢＣ日興証券	13,700	2.00%
マネックス証券	34,200	4.99%
岡三証券	13,700	2.00%
いちよし証券	13,700	2.00%
ＳＢＩ証券	6,900	1.01%

岡三グループの岡三オンラインでも取扱いの可能性があります。

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＜投資スタンス＞
やや強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)	発表時	BB直前	結果
Keeper技研	やや強気	やや強気	49.1%
ケネディクス商業リート投資法人	中立	やや強気	13.3%
ファーストロジック	強気	強気	52.5%
ファーストブラザーズ	やや弱気	やや弱気	2.5%
ホクリヨウ	中立	中立	8.9%
ALBERT	強気	強気	115.7%
シリコンスタジオ	やや強気	やや強気	102.0%
コラボス	強気	強気	137.6%
エムケイシステム	強気	強気	332.0%
ショーケース・ティービー	強気	強気	193.9%
ヘルスケア＆メディカル投資法人	やや強気	やや強気	54.5%
エスエルディー	強気	強気	15.3%
ヒューマンウェブ	やや強気	やや強気	11.7%
イード	強気	強気	46.4%
ファーストコーポレーション	やや強気	やや強気	25.0%
RSTechnologies	中立	中立	-23.6%
シンデン・ハイテックス	やや強気	やや強気	12.2%
ハウスドゥ	やや強気	やや強気	47.2%
Aiming	中立	中立	12.2%
モバイルファクトリー	強気	強気	99.4%
日本動物高度医療センター	やや強気	やや強気	44.2%
プラッツ	やや強気	やや強気	70.2%
sMedio	やや強気	やや強気	58.7%
サンバイオ	弱気	弱気	-14.5%
海帆	やや強気	やや強気	76.5%
Hamee	やや強気	やや強気	67.2%
日本スキー場開発	中立	中立	9.9%
シーアールイー	弱気	弱気	-7.3%
三機サービス	中立	中立	37.1%
レントラックス	強気	強気	53.1%
リンクバル	やや強気	やや強気	27.9%
ジグソー	強気	強気	236.4%
Gunosy	中立	中立	0.0%
デザインワン・ジャパン	やや強気	やや強気	50.9%
テラスカイ	強気	強気	350.0%
ヘリオス	中立	弱気	22.5%
スマートバリュー	強気	強気	344.9%
マーケットエンタープライズ	強気	強気	167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー	強気	強気	246.2%
エコノス	弱気	中立	120.0%
中村超硬	弱気	弱気	11.8%
メニコン	やや強気	やや強気	73.5%
冨士ダイス	弱気	弱気	50.9%
ファンデリー	強気	強気	102.1%
ナガオカ	中立	中立	40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人	中立	中立	-2.9%
富士山マガジンサービス	強気	強気	126.4%
クレステック	やや強気	やや強気	82.4%
平山	やや強気	やや強気	29.5%
アイリッジ	強気	強気	429.2%
デクセリアルズ	弱気	弱気	-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人	やや強気	やや強気	-10.5%
イトクロ	中立	中立	4.1%
PCIホールディングス	やや強気	やや強気	169.6%
エスケーホーム	中立	やや強気	13.8%
パルマ	強気	強気	70.5%
メタップス	中立	中立	-7.9%
ラクト・ジャパン	中立	中立	0.0%
土木管理総合試験所	中立	中立	-2.4%
アクアライン	強気	強気	21.7%
ベステラ	やや強気	やや強気	25.0%
STUDIOUS	やや強気	やや強気	20.0%
JESCOホールディングス	中立	中立	5.4%
ピクスタ	強気	強気	34.8%
アイビーシー	強気	強気	251.0%
ブランジスタ	やや強気	強気	43.8%
AppBank	やや強気	強気	45.8%
グリーンペプタイド	弱気	弱気	-8.0%
GMOメディア	やや強気	やや強気	101.1%
パートナーエージェント	やや強気	強気	217.5%
バルニバービ	やや強気	やや強気	130.0%
日本郵政	中立	中立	16.5%
ゆうちょ銀行	中立	中立	15.9%
かんぽ生命保険	中立	中立	33.1%
ロゼッタ	強気	強気	433.1%
あんしん保証	強気	強気	292.5%
ベルシステム24HD	弱気	弱気	-5.0%
ネオジャパン	強気	強気	401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人	中立	中立	-1.8%
インベスターズクラウド	やや強気	やや強気	93.3%
鎌倉新書	やや強気	強気	180.6%
ラクス	強気	強気	228.7%
ランドコンピュータ	やや強気	やや強気	103.4%
ダブルスタンダード	強気	強気	128.8%
オープンドア	やや強気	やや強気	23.3%
ミズホメディー	やや強気	やや強気	156.5%
ツバキ・ナカシマ	弱気	弱気	4.5%
アートグリーン	中立	中立	46.2%
フリュー	やや強気	弱気	0.6%
ビジョン	中立	中立	10.7%
アークン	強気	強気	262.1%
マイネット	強気	やや強気	19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス	強気	強気	139.1%
ソーシャルワイヤー	強気	強気	56.9%
ケイアイスター不動産	弱気	弱気	6.8%
プロパティエージェント	やや強気	やや強気	115.0%
一蔵	中立	弱気	2.1%

銘柄名(2014年)	発表時	BB直前	結果
ヒューリックリート投資法人	中立	中立	13.0%
アキュセラインク	やや強気	中立	27.8%
サイバーリンクス	強気	強気	172.9%
日本ＢＳ放送	中立	中立	6.6%
エンバイオ・ホールディングス	強気	強気	126.0%
ダイキョーニシカワ	中立	中立	12.4%
日立マクセル	やや弱気	やや弱気	-4.8%
ジャパンディスプレイ	中立	中立	-14.6%
ホットマン	やや強気	やや強気	67.5%
みんなのウェディング	強気	強気	27.1%
ディー・エル・イー	やや強気	やや強気	101.0%
サイバーダイン	強気	強気	130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパン	やや強気	やや強気	290.8%
トレックス・セミコンダクター	やや弱気	やや弱気	-10.4%
丸和運輸機関	中立	中立	-8.8%
ジョイフル本田	中立	中立	-1.9%
フィックスターズ	強気	強気	162.0%
白鳩	強気	強気	46.2%
日本リート投資法人	中立	中立	4.0%
西武ホールディングス	やや弱気	やや弱気	0.0%
東武住販	やや強気	やや強気	12.0%
インベスコ･オフィス･ジェイリート投資法人	中立	中立	5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング	中立	中立	-7.7%
ムゲンエステート	中立	中立	10.0%
フリークアウト	強気	強気	250.0%
ポバール興業	中立	中立	6.6%
OATアグリオ	中立	中立	-6.3%
メドピア	強気	強気	131.3%
レアジョブ	強気	強気	169.7%
VOYAGEGROUP	強気	強気	40.0%
鳥貴族	やや強気	やや強気	120.7%
イグニス	強気	強気	342.1%
日本ビューホテル	やや弱気	やや弱気	-1.3%
ジャパンインベストメントアドバイザー	やや強気	やや強気	126.3%
ロックオン	強気	強気	284.6%
リアルワールド	強気	強気	79.8%
AMBITION	やや強気	強気	62.0%
ジェネレーションパス	強気	強気	119.2%
リボミック	中立	やや強気	-20.4%
FFRI	強気	強気	176.5%
ホットランド	中立	中立	-1.7%
ヤマシンフィルタ	中立	中立	19.6%
すかいらーく	中立	中立	0.0%
リクルートホールディングス	中立	中立	1.3%
GMOリサーチ	強気	強気	133.3%
セレス	強気	強気	55.4%
オプティム	強気	強気	260.0%
アルファポリス	強気	強気	93.2%
エラン	やや強気	やや強気	70.3%
日本ヘルスケア投資法人	やや強気	やや強気	48.1%
SHIFT	強気	強気	361.5%
ＣＲＩ・ミドルウェア	強気	強気	462.5%
日本PCサービス	中立	やや強気	67.7%
トーセイリート投資法人	やや弱気	中立	11.6%
積水ハウス・リート投資法人	やや強気	やや強気	22.7%
弁護士ドットコム	強気	強気	215.4%
クラウドワークス	強気	強気	73.2%
スノーピーク	やや強気	やや強気	134.3%
ビーロット	強気	強気	422.4%
GMOTECH	強気	強気	135.2%
テクノプロ・ホールディングス	中立	中立	-5.0%
アトラ	やや強気	やや強気	77.4%
マークラインズ	強気	強気	77.3%
メディカル・データ・ビジョン	強気	強気	135.9%
U-NEXT	やや強気	中立	31.7%
SFPダイニング	やや弱気	やや弱気	-16.5%
今村証券	中立	中立	27.4%
フルッタフルッタ	強気	やや強気	51.5%
竹本容器	中立	中立	2.0%
gumi	中立	中立	0.0%
大冷	やや弱気	やや弱気	-6.7%
アドベンチャー	強気	強気	127.2%
メタウォーター	やや弱気	やや弱気	-6.0%
サイジニア	強気	強気	125.8%
インターワークス	やや強気	やや強気	16.7%
イーレックス	中立	中立	11.2%
データセクション	強気	強気	73.1%
綿半ホールディングス	やや弱気	やや弱気	6.3%
ヨシックス	中立	中立	29.4%
東京ボード工業	やや弱気	やや弱気	-8.0%
カヤック	強気	強気	222.0%
エクストリーム	強気	強気	296.4%
MRT	強気	強気	309.4%