上場！ベビーカレンダー（7363）のIPOの初値予想

ベビーカレンダー(7363)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年3月10日(水)～3月16日(火)、上場日は2021年3月25日(木)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は3,880円(1単元38.8万円)です。公募価格は2021年3月17日(水)に決定。

仮条件は3,960円～4,200円と窓を開けて上振れました。予想PERは31.5～33.4倍です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

9,000〜12,000円(仮条件の上限比+114.3%～+185.7%)

ベビーカレンダーは妊娠や出産に従事される産婦人科向けの事業のサポート、専門家監修による妊娠・出産に関する情報提供等による妊産婦向けのサポートなどのメディア事業を主軸に事業を展開しています。

監査法人は東陽監査法人で、本社所在地は東京都渋谷区代々木1-38-2 ミヤタビルディング10Fです。

ベビーカレンダーとは
ベビーカレンダーのIPOの諸データ
初値予想

ベビーカレンダーとは

ベビーカレンダーは、「赤ちゃんの笑顔でいっぱいに　－A Sea of Smiling Babies－」をキーワードに、妊娠・出産に関わる全ての方の毎日を「赤ちゃんとの毎日をもっとラクに！もっと楽しく！」していくサービスを提供しています。

毎年約90万人の赤ちゃんが生まれてくることに感謝しつつ、本当に必要な情報を正しく提供しつづけることを大切にし、メディア事業を主軸に事業の拡大を図っていく方針です。

ユーザーからの意見をもとにサービスレベルの向上を継続していき、妊娠・出産領域になくてはならない№１の会社を目指し、事業を展開しています。

ベビーカレンダーは前身の会社である日本テクト株式会社の産婦人科向けのＩＴによる経営支援サービスとクックパッド株式会社の子育て支援サービス「ベビー＆ママ」を前身として事業をスタートしました。

妊娠及び出産される方の環境までを含めた支援を行っており、妊娠や出産に従事される産婦人科向けの事業のサポートを医療法人営業部にて行い、専門家監修による妊娠・出産に関する情報提供等による妊産婦向けのサポートをメディア事業部にて行っています。

情報サービスの多様化により、利便性が向上している一方で、信頼できる子育て関連情報の特定は困難をきわめており、それによって逆に不安を募らせてしまうという現象が生じています。

ベビーカレンダーは、デジタルとアナログをバランスよく組み合わせ、産婦人科、助産師、管理栄養士など、子育てに近いプロフェッショナルからの即時性と信憑性の高い情報を提供し、ＳＮＳ時代の子育て層にとって心理的側面の支援になる有効なサービスが提供できると考えています。

従業員数は46名、平均年齢は36.5歳、平均勤続年数は3.8年、平均年間給与は431.6万円です。

ベビーカレンダーのIPOの諸データ

ベビーカレンダーの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、右肩上がりの傾向となっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次		第24期	第25期	第26期	第27期	第28期	第29期
決算年月		2015年3月	2015年12月	2016年12月	2017年12月	2018年12月	2019年12月
売上高	(千円)	470,766	220,609	220,084	415,596	488,348	600,045
経常利益	(千円)	77,548	-61,178	-115,377	-302	-17,313	32,742
当期純利益	(千円)	53,960	-61,617	-117,062	-11,746	-19,208	70,756
資本金	(千円)	290,000	290,000	290,000	30,000	30,000	56,790
発行済株式総数	(株)	1,372	1,372	1,372	1,372	1,372	1,486
純資産額	(千円)	404,491	307,604	190,541	179,036	159,670	283,923
総資産額	(千円)	840,686	536,491	326,766	303,465	250,597	373,292
BPS	(円)	294,819	224,202	138,879	130,493	232.75	382.13
１株配当	(円)	－	－	－	－	－	－
EPS	(円)	39,329	-44,910	-85,323	-8,561	-28	98.4
自己資本比率	(％)	48.1	57.3	58.3	59	63.7	76
自己資本利益率	(％)	13.3	－	－	－	－	31.9
株価収益率	(倍)	－	－	－	－	－	－
配当性向	(％)	－	－	－	－	－	－
営業CF	(千円)	－	－	－	－	38,879	68,480
投資CF	(千円)	－	－	－	－	-22,833	-8,434
財務CF	(千円)	－	－	－	－	-22,389	44,601
現金等	(千円)	－	－	－	－	68,364	173,012
従業員数	(人)	25	22	26	26	31	31

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は他の株価指数が好調な中、ここ数ヶ月はボックスでの推移となっていましたが、足元では復調の気配が漂っています。

軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。

上場規模

ベビーカレンダーのIPOの規模は最大で約7.4億円であり、東証マザーズとしても小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は85,000株、売出株式数は80,000株、オーバーアロットメント(OA)は24,700株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約23％とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は49％です。

株主名	保有割合	ロックアップ
安田啓司	30.01%	○
山田育代	25.88%	○
高谷康久	17.38%	○
高谷コンサルティング(株)	8.49%	○
福島智晴	2.60%	○
オオサキメディカル(株)	1.70%
大崎将男	1.13%
三菱UFJキャピタル７号投資事業有限責任組合	1.13%
髙桑忠久	0.85%	○
佐々木和幸	0.74%	○

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

ベビーカレンダーの事業は妊娠や出産に従事される産婦人科向けの事業のサポート、専門家監修による妊娠・出産に関する情報提供等による妊産婦向けのサポートなどのメディア事業ということで、IPOにおける業種の人気度はやや高めです。

予想PERは31.5～33.4倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2130	メンバーズ	35.49	8.05	0.69%
2148	アイティメディア	29.95	5.27	0.83%
2454	オールアバウト	24.91	2.97	0.34%
3622	ネットイヤーグループ	63.68	3.33	0.45%
4014	カラダノート	85.16	28.07	0.00%
7047	ポート	赤字	3.66	0.00%
7357	ジオコード	36.54	9.68	0.00%

7.4億円という上場規模は東証マザーズとしても小型です。上位株主にベンチャーキャピタルが名を連ねているものの、万遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの5億～10億円の小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

過去実績

オンデック：+190.3%
クリングルファーマ：+48.0%
交換できるくん：+125.1%
かっこ：+290.6%
ビートレンド：+257.5%
カラダノート：+320.0%
アクシス：+432.7%
ニューラルポケット：+466.7%
ティアンドエス：+150.4%
KIYOラーニング：+133.0%
アイキューブドシステムズ：+202.2%
グッドパッチ：+299.6%
コマースOneホールディングス：+335.6%
松屋アールアンドディ：-7.9%
ミクリード：-8.1%
リグア：-2.1%
スポーツフィールド：+211.4%
ユナイトアンドグロウ：+152.4%
ALinkインターネット：+136.5%
ジェイック：+117.3%
インティメート・マージャー：+110.5%
AI CROSS：+65.1%
パワーソリューションズ：+155.5%
フィードフォース：+140.0%
インフォネット：+130.2%
バルテス：+175.8%
グッドスピード：+25.0%
エードット：+121.0%
Welby：+246.7%
gooddaysホールディングス：+128.1%
識学：+152.8%
テノ．ホールディングス：+25.0%
AmidAホールディングス：+6.3%
Kudan：+276.3%
アルー：+46.7%
霞ヶ関キャピタル：+133.7%
VALUENEX：+133.7%
ブリッジインターナショナル：+92.6%
イーエムネットジャパン：+133.3%
アズーム：+113.3%
チームスピリット：+101.4%
アクリート：+100.3%
ロジザード：+177.8%
エーアイ：+250.0%
プロパティデータバンク：+130.3%
ログリー：+149.2%
ベストワンドットコム：+242.5%
ＨＥＲＯＺ：+988.9%
コンヴァノ：+135.4%
ブティックス：+137.8%
和心：+167.9%
Mマート：+333.9%
すららネット：+113.0%
ナレッジスイート：+150.5%
イオレ：+169.8%
エル・ティー・エス：+313.2%
一家ダイニングプロジェクト：+173.5%
サインポスト：+287.7%
エスユーエス：+116.1%
ユニフォームネクスト：+137.1%
Fringe81：+133.1%
ビーブレイクシステムズ：+361.1%
アセンテック：+197.5%
旅工房：+173.7%
テモナ：+215.7%
力の源ホールディングス：+271.7%
ファイズ：+220.8%
フォーライフ：+31.6%
グレイステクノロジー：+130.0%
イノベーション：+214.1%
リネットジャパングループ：+92.9%
G-FACTORY：+54.3%
シルバーエッグ・テクノロジー：+191.3%
チェンジ：+149.9%
バリューデザイン：+111.5%
カナミックネットワーク：+186.7%
デジタルアイデンティティ：+88.3%
ストライク：+125.9%
ハイアス・アンド・カンパニー：+189.5%
はてな：+278.1%
ソーシャルワイヤー：+56.9%
アークン：+262.1%
鎌倉新書：+180.6%
ネオジャパン：+401.7%
パートナーエージェント：+217.5%
ピクスタ：+34.8%
べステラ：+25.0%
パルマ：+70.5%
富士山マガジンサービス：+126.4%
ファンデリー：+102.1%
マーケットエンタープライズ：+167.0%
ジグソー：+236.4%
レントラックス：+53.1%
海帆：+76.5%
プラッツ：+70.2%
日本動物高度医療センター：+44.2%
ハウスドゥ：+47.2%
ショーケース・ティービー：+193.9%
ヒューマンウェブ：+11.7%
コラボス：+137.6%
ALBERT：+115.7%

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事は野村證券です。その他は、SBI証券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、藍澤證券、極東証券、むさし証券で申し込めます。

証券会社名	割当株式数	割当比率
ＳＢＩ証券	143,400	86.91%
ＳＭＢＣ日興証券	3,300	2.00%
岩井コスモ証券	3,300	2.00%
松井証券	3,300	2.00%
マネックス証券	3,300	2.00%
楽天証券	3,300	2.00%
藍沢証券	1,700	1.03%
極東証券	1,700	1.03%
むさし証券	1,700	1.03%