デリバリーコンサルティング(9240)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年7月12日(月)～7月16日(金)、上場日は2021年7月29日(木)です。
新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,130円(1単元11.3万円)です。公募価格は2021年7月19日(月)に決定。
仮条件は850円～950円と窓を開けて下振れました。予想PERは20.9～23.4倍です。
初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
1,200〜1,700円（仮条件の上限比+26.3%～+78.9%）
「デリバリーコンサルティング」はITコンサルティング・ITシステム開発と展開しています。
監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都港区高輪1-3-13 NBF高輪ビル 5Fです。
デリバリーコンサルティングとは
デリバリーコンサルティングは、ITコンサルティング事業を提供することを目的として創業し、その後ITコンサルティングに加えて、ベトナムやタイのリソースを活用したオフショアサービスを提供してきました。
その知見を活かし、ITコンサルティングとITシステム開発の双方向からクライアント企業のDXを支援することを経営方針として、デジタルトランスフォーメーション事業を展開しています。
クライアントのデジタルプラットフォーム構築のハブとなるDXパートナーとして、保有する技術知見によってクラウド、AI(人工知能)やRPA(ロボティック・プロセス・オートメーション)など先端技術を活用しています。
デリバリーコンサルティングは、クライアントのビジネスモデル変革や新たなサービス開発に最適なシステム像を描き、クライアントの企業価値の最大化に寄与するサービスを展開しています。
- DX全般におけるデジタル化の構想やシステム開発を中心に推進する「デジタルマイグレーション」
- 企業のデータ活用を戦略的に進める「データストラテジー」
- 現場の業務効率化のためのITツールの導入を進める「インテリジェントオートメーション」
従業員数は106名、平均年齢は34.1歳、平均勤続年数は4.4年、平均年間給与は505.2万円です。
デリバリーコンサルティングのIPOの諸データ
デリバリーコンサルティングの業績推移
業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度も目立っています。
主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第17期 | 第18期 | |
|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2019年7月 | 2020年7月 | |
| 売上高 | (千円) | 1,148,904 | 1,509,152 |
| 経常利益 | (千円) | 9,214 | 126,200 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | (千円) | 9,156 | 114,570 |
| 包括利益 | (千円) | 8,277 | 114,614 |
| 純資産額 | (千円) | 56,602 | 171,216 |
| 総資産額 | (千円) | 339,083 | 650,685 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 14.64 | 46 |
| １株当たり当期純利益 | (円) | 2.51 | 31.35 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | (円) | － | － |
| 自己資本比率 | (％) | 15.8 | 25.8 |
| 自己資本利益率 | (％) | 19.6 | 103.4 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | 7,256 | 173,530 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △48,538 | △7,720 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △49,280 | 85,127 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | 97,641 | 347,935 |
| 従業員数 | (人) | 94 | 115 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっており、足元では復調の兆しがあります。
軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
デリバリーコンサルティングのIPOの規模は最大で約14.8億円であり、東証マザーズとしてはやや小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は150,000株、売出株式数は988,000株、オーバーアロットメント(OA)は170,700株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約29％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は87％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 阪口琢夫 | 48.41% | ◯ |
| (株)メディアシーク | 27.75% | ◯ |
| MFアセット(株) | 9.86% | ◯ |
| トランス・コスモス(株) | 6.86% | ◯ |
| 伊藤享弘 | 1.14% | ◯ |
| 木村卓司 | 1.14% | ◯ |
| 高橋昌樹 | 1.14% | ◯ |
| 齋藤敦 | 0.58% | ◯ |
| 土井祐史 | 0.46% | ◯ |
| 水野悠介 緑川貴裕 |
0.37% | ◯ |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
デリバリーコンサルティングの事業はITコンサルティング・ITシステム開発ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは20.9～23.4倍であり、類似企業と比較すると中間的です。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 3666 | テクノスジャパン | 16.66 | 2.39 | 2.17% |
| 3719 | ジェクシード | 215.55 | 5.04 | 0.00% |
| 3753 | フライトホールディングス | 22.47 | 11.00 | 0.00% |
| 3798 | ＵＬＳグループ | 26.03 | 4.21 | 0.77% |
| 3996 | サインポスト | 赤字 | 7.30 | 0.00% |
| 4722 | フューチャー | 17.18 | 2.20 | 2.21% |
| 6532 | ベイカレントコンサルティング | 43.55 | 17.72 | 0.55% |
上位株主にはVCはなく、万遍なくロックアップがかかっています。
約14.8億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや小型です。
東証マザーズの10億～15億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- セレンディップ・ホールディングス：+46.5%
- サイバートラスト：+315.7%
- アールプランナー：+126.2%
- トヨクモ：+351.0%
- インターファクトリー：+429.2%
- GMOフィナンシャルゲート：+157.9%
- コパ・コーポレーション：+126.5%
- リビングプラットフォーム：-9.0%
- ＡＨＣグループ：+61.4%
- ジモティー：+130.0%
- WDBココ：+122.2%
- スペースマーケット：+121.4%
- INCLUSIVE：+114.9%
- ランディックス：+124.5%
- BuySell Technologies：+92.7%
- セルソース：+164.0%
- ビーアンドピー：+20.0%
- リビン・テクノロジーズ：+130.8%
- ヴィッツ：+130.2%
- 東名：+27.8%
- フレアス：+118.6%
- リックソフト：+126.3%
- リンク：+112.8%
- ベルトラ：+33.9%
- ピアラ：+97.3%
- フロンティア・マネジメント：+121.2%
- アイリックコーポレーション：+25.8%
- システムサポート：+128.6%
- エクスモーション：+49.7%
- マネジメントソリューションズ：+114.3%
- アイ・ピー・エス(銘柄名：ＩＰＳ)：+71.0%
- ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス：+207.7%
- ファイバーゲート：+127.4%
- SERIOホールディングス：+130.3%
- グローバル・リンク・マネジメント：+134.0%
- クックビズ：+134.7%
- テンポイノベーション：+93.5%
- テックポイント・インク：+64.9%
- UUUM：+226.8%
- トランザス：+170.0%
- ツナグ・ソリューションズ：+112.0%
- ユーザーローカル：+325.2%
- ピーバンドットコム：+113.9%
- レノバ：+50.0%
- エイトレッド：+133.9%
- シンシア：-7.1%
- JMC：+89.2%
- インソース：+55.8%
- セラク：+160.0%
- キャリア：+98.5%
- ジェイリース：+34.5%
- アトラエ：+135.6%
- PR TIMES：+59.0%
- ベネフィットジャパン：+67.2%
- フェニックスバイオ：-2.1%
- ブラス：+6.4%
- バルニバービ：+130.0%
- GMOメディア：+101.1%
- ブランジスタ：+43.8%
- アイビーシー：+251.0%
- STUDIOUS：+20.0%
- PCIホールディングス：+169.6%
- Hamee：+67.2%
- sMedio：+58.7%
- ファーストコーポレーション：+25.0%
- ファーストロジック：+52.5%
- データセクション：+73.1%
- サイジニア：+125.8%
- フルッタフルッタ：+51.5%
- メディカル・データ・ビジョン：+135.9%
- セレス：+55.4%
- オプティム：+260.0%
以上を総合考慮して、初値予想はプラスリターンです。
主幹事はSMBC日興証券です。その他は、SBI証券、みずほ証券、東洋証券、いちよし証券、楽天証券、極東証券、松井証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| ＳＭＢＣ日興証券 | 1,024,700 | 90.04% |
| ＳＢＩ証券 | 56,900 | 5.00% |
| みずほ証券 | 11,300 | 0.99% |
| 東洋証券 | 11,300 | 0.99% |
| いちよし証券 | 11,300 | 0.99% |
| 楽天証券 | 11,300 | 0.99% |
| 極東証券 | 5,600 | 0.49% |
| 松井証券 | 5,600 | 0.49% |
SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券でも取り扱いの可能性があります。SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。
みずほ証券の委託幹事としてPayPay証券でも取り扱いを期待できます。
デリバリーコンサルティングのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
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SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。
岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。
マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。
野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。
郵政3社、JR九州などのやや小型株に関しては意外な程に当たりやすいです。
大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。
大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。
SBIネオトレード証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。
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＜投資スタンス＞
やや強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)