上場！リベルタ（4935）のIPOの初値予想

リベルタ

リベルタ(4935)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年12月1日(火)～12月4日(金)、上場日は2020年12月17日(木)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は1,120円(1単元11.2万円)です。公募価格は2020年12月8日(火)に決定。

仮条件は1,120円～1,200円と上振れました。予想PERは25.1～26.9倍です。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

1,500〜2,000円(仮条件の上限比+25.0%～+66.7%)

リベルタは「喜びを企画して世の中を面白くする」を経営理念に、人々に喜ばれる様々なジャンルの商材を企画・発掘し国内外を展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都渋谷区桜丘町26-1 セルリアンタワー5Fです。

リベルタとは

リベルタは蓄積された過去の「ヒット商品」情報を独自分析し、新しいニッチニーズを生み出し、適合する商材の企画や国内外商材の発掘を行っています。

企画された商品は自社ブランドとして生産(ファブレス)を行い、発掘した国内外の商材は独占販売契約を締結し契約ブランドとし、自社ブランドともに自社企画によるプロモーション、販売、顧客リレーションまで一貫した事業を展開。

このため、取扱い商材ジャンルは多岐に及び、自社ブランド及び契約ブランドについては、以下に分類しています。

また、リベルタは他社商品等については「その他」として分類しています。

従業員数は92名、平均年齢は32.1歳、平均勤続年数は4.0年、平均年間給与は349.7万円です。

業績面では売上高は減収、純利益・経常利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向です。

リベルタの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

JASDAQ指数は美しい右肩上がりの傾向となっています。このまま堅調な推移が続くとIPOにおいて追い風となり、反落して再び軟調な相場に回帰すれば向かい風となります。

リベルタのIPOの規模は最大で約10.7億円であり、JASDAQスタンダードとしてもやや小型です。やや小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は300,000株、売出株式数は530,000株、オーバーアロットメント(OA)は124,500株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約33％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は64％です。

※制度ロックアップによる継続保有を含む

リベルタの事業は人々に喜ばれる様々なジャンルの商材の企画・発掘・販売ということで、IPOにおける業種の人気度は低めです。

IPOにおいては大人気のクラウドというキラーワードも内包した事業を展開しています。

予想PERは25.6倍であり、類似企業と比較すると中間的です。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
2673	夢みつけ隊	8.99	0.60	0.00%
4930	グラフィコ	22.91	2.62	0.00%
4967	小林製薬	47.30	5.13	0.65%
7818	トランザクション	16.56	2.85	1.98%
7819	粧美堂	74.03	1.01	2.60%