上場！サイエンスアーツ（4412）のIPOの初値予想

サイエンスアーツ(4412)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年11月4日(木)～11月10日(水)、上場日は2021年11月24日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,510円(1単元15.1万円)です。公募価格は2021年11月11日(木)に決定。

仮条件は1,510円～1,710円と上振れました。予想PERは赤字です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

サイエンスアーツはライブコミュニケーションプラットフォーム「Buddycom」の利用ライセンス(ID)を、サブスクリプションにより、セールスパートナー(販売代理店)を通じてエンドユーザーに販売しています。

監査法人は有限責任監査法人トーマツで、本社所在地は東京都新宿区神楽坂４－１－1 オザワビル７階です。

サイエンスアーツとは

サイエンスアーツは「世界中の人々を美しくつなげます」というミッションを掲げ、デスクレスワーカーをつなげるライブコミュニケーションプラットフォーム「Buddycom」の開発・販売を行っています。

インターネットが普及した現代では、デジタルトランスフォーメーションの進展のもと、情報の媒体は紙からデジタルコンテンツへのシフトがますます進んでいます。

全世界の労働人口のうち、デスクレスワーカーの割合は80%を占め、日本国内の就業者に限ってもその割合は47%にのぼりますが、一方で世界のデスクレスワーカー向けのサービスを主業とするスタートアップへの投資額は全体の1％に過ぎません。

従って現場を支えるデスクレスワーカーのためのサービス提供は、まだまだ不十分な状況にあると言えます。

サイエンスアーツは、デジタルコンテンツの作成方法がPCのキーボードやモバイル端末からの手入力が主流であった当時から、デジタルデバイスを使いこなせない高齢者や、業務上デジタル端末への入力に支障がある現場の人々にとって、音声をそのままデジタル化する手段に対するニーズが一層高まっていくものと考えていました。

また、アナログ無線の終了（2022年11月30日）や公衆PHSのサービス終了（2021年１月31日）に伴い、従来無線機やPHSなどでコミュニケーションを取っていた現場においても、新たなコミュニケーションの手段が必要とされています。

このような環境のもと、サイエンスアーツのBuddycomは、単なる音声によるコミュニケーションにとどまらず、インターネットを介したクラウドサービスであることを活かし、独自に開発した技術によって、音声の他、画像や動画などのコンテンツのやり取りを可能に。

インターネットにつながる環境であれば世界中どこにいてもつながり、さらにはやり取りしたデータやコンテンツがデジタル化されて蓄積されるなど、これまでにはない新しいコミュニケーションツールとして成長を遂げてきました。

サイエンスアーツのBuddycomは、鉄道会社、航空会社、GMS（General merchandise store＝総合スーパー）、介護施設、工場、商業施設、大規模小売店舗など、あらゆる業種・業態において有効なホリゾンタルなサービスとして、すでに370社の顧客に利用されています(2021年５月末実績)。

持株会社の従業員数は22名、平均年齢は31.7歳、平均勤続年数は3.0年、平均年間給与は484.4万円です。

サイエンスアーツのIPOの諸データ

サイエンスアーツの業績推移

業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度も目立っており、収益化は道半ばとなっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

ここ数ヶ月の東証マザーズ指数はボックスでの推移となっています。

堅調な展開に回帰すればIPOにおいて追い風となり、反落して軟調な推移になると向かい風となります。

上場規模

サイエンスアーツのIPOの規模は最大で約3.8億円であり、東証マザーズとしてはかなりの小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は200,000株、売出株式数は20,000株、オーバーアロットメント(OA)は33,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約8％と非常に低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は9％です。

株主名		保有割合	ロックアップ
(同)平岡秀一事務所		45.66%	◯
平岡秀一		19.48%	◯
SBテクノロジー(株)		6.85%	◯
三菱UFJ eスマート証券(株)		6.09%	◯
(株)ブロードバンドタワー		4.05%	◯
横道克己		2.54%
岡地証券(株)		2.13%	◯
日本ATM(株)		2.03%	◯
JPE第２号(株)		1.83%	◯
(株)プラネット		1.52%	◯

※制度ロックアップによる継続保有を含む

初値予想

サイエンスアーツの事業はライブコミュニケーションプラットフォーム「Buddycom」の利用ライセンス(ID)のサブスクリプションによる販売ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。

予想PERは赤字であり、類似企業と比較すると割安感はありません。

コード	銘柄名	PER	PBR	配当利回り
3681	ブイキューブ	21.82	10.05	0.44%
4019	スタメン	371.25	8.47	0.00%
4375	セーフィー	赤字	74.13	0.00%
4448	ＣＨＡＴＷＯＲＫ	赤字	20.68	0.00%
4476	ＡＩＣＲＯＳＳ	19.46	4.35	0.00%

約3.8億円という上場規模は東証マザーズとしてはかなりの小型です。上位株主にVCはなく、満遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの5億円未満の超小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事は岡三証券 です。その他は、大和証券、SBI証券、SMBC日興証券、三菱UFJ
モルガン・スタンレー証券、岡地証券、マネックス証券、楽天証券、エイチ・エス証券、むさし証券で申し込めます。

証券会社名	割当株式数	割当比率
岡三証券	187,000	85.00%
大和証券	8,800	4.00%
ＳＢＩ証券	8,800	4.00%
ＳＭＢＣ日興証券	4,400	2.00%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	4,400	2.00%
岡地証券	2,200	1.00%
マネックス証券	1,100	0.50%
楽天証券	1,100	0.50%
エイチ・エス証券	1,100	0.50%
むさし証券	1,100	0.50%

岡三グループの岡三オンラインでも取扱いを期待できます。

岡三オンラインは、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円＋特別レポートがプレゼントされます。

ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。
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また、大和証券グループの大和コネクト証券、SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券も同様です。SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。

サイエンスアーツのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

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SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

松井証券、楽天証券もIPOで見逃せません。

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などの小型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。

大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。

岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。

＜投資スタンス＞
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去のIPO初値予想の履歴