Bluememe(4069)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年6月14日(月)～6月18日(金)、上場日は2021年6月29日(火)です。
新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,510円(1単元25.1万円)です。公募価格は2021年6月21日(月)に決定。
仮条件は2,400円～2,820円と上限が上振れました。予想PERは50.1～58.9倍です。
初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
3,600〜4,500円(仮条件の上限比+27.7%～+59.6%)
「Bluememe」は独自のプロジェクト管理手法「AGILE-DX」を活用したシステム開発に関する事業（DX事業）を展開しています。
監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都千代田区神田錦町3-20 錦町トラッドスクエア10Fです。
Bluememeとは
Bluememeは、最新技術を活用した当社独自のプロジェクト管理手法「AGILE-DX」を用いることで、低コストかつ短期間で品質の高いシステム開発を実現し、顧客と共にシステム開発のノウハウを蓄積することで、スピード重視のIT投資を可能にしています。
独自のプロジェクト管理手法「AGILE-DX」を活用した受託開発サービス及び技術者向けトレーニングを提供する「プロフェッショナルサービス」と、ローコード開発ツール等のソフトウェアを販売する「ソフトウェアライセンス販売」を提供。
事業の特徴と強み
- アジャイル手法とローコード技術に特化したユニークな受託開発サービス
- プロジェクト管理の難しいアジャイル手法を当社独自の手法により安定的な開発を実現
- プログラミングを自動化するローコード技術に特化した管理手法
- システム開発における４つの工程の作業工数を削減することで少人数かつ短期間開発を実現
- IT人材不足に対応したローコード技術者の短期育成
サービス内容
- 受託開発サービス
- ローコード開発ツールを使用する顧客企業の技術者向けのトレーニング
- ローコード開発プラットフォーム OutSystems
- クラウド型APIインテグレーションプラットフォーム Workato
- マルチモデルデータベースプラットフォーム MarkLogic
従業員数は66名、平均年齢は34.7歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は528.9万円です。
BluememeのIPOの諸データ
Bluememeの業績推移
業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、大局的には右肩上がりの傾向となっています。
主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第13期 | 第14期 | |
|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2019年3月 | 2020年3月 | |
| 売上高 | (千円) | 1,496,721 | 1,800,132 |
| 経常利益 | (千円) | 86,260 | 30,850 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | (千円) | 61,095 | 10,557 |
| 包括利益 | (千円) | 61,095 | 10,557 |
| 純資産額 | (千円) | 347,872 | 358,733 |
| 総資産額 | (千円) | 1,015,777 | 1,272,865 |
| １株当たり純資産額 | (円) | △173.72 | △168.57 |
| １株当たり当期純利益 | (円) | 29.8 | 5.15 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | (円) | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | 34.2 | 28.2 |
| 自己資本利益率 | (％) | 19.3 | 3 |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △64,910 | 174,683 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △148,084 | △13,496 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | 279,192 | 59,840 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | 363,094 | 584,121 |
| 従業員数 | (名) | 38 | 52 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっており、足元では崩れかけています。
軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
BluememeのIPOの規模は最大で約24.7億円であり、東証マザーズとしては中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は450,000株、売出株式数は406,000株、オーバーアロットメント(OA)は128,400株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約31％とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は47％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| インテック・アイティ２号投資事業有限責任組合 | 27.20% | ◯ |
| 松岡真功 | 14.90% | ◯ |
| ＢＭトラスト(株) | 11.82% | ◯ |
| MICイノベーション４号投資事業有限責任組合 | 9.64% | ◯ |
| 辻口真理子 | 5.67% | ◯ |
| モバイルクリエイト(株) | 4.82% | ◯ |
| 朱未 | 3.89% | ◯ |
| 市川玲 | 3.17% | ◯ |
| 情報技術開発(株) | 2.89% | ◯ |
| 原田実 | 1.93% |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
Bluememeの事業は独自のプロジェクト管理手法「AGILE-DX」を活用したシステム開発に関する事業（DX事業）ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは50.1～58.9倍であり、類似企業と比較すると中間的です。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 2307 | クロスキャット | 20.28 | 2.07 | 2.20% |
| 3771 | システムリサーチ | 14.66 | 2.46 | 2.37% |
| 3784 | ヴィンクス | 13.84 | 1.95 | 1.38% |
| 3920 | アイビーシー | 28.75 | 3.43 | 0.00% |
| 4012 | アクシス | 29.00 | 4.17 | 0.00% |
| 4055 | ティアンドエス | 66.47 | 12.17 | 0.16% |
| 4396 | システムサポート | 23.58 | 5.30 | 1.46% |
| 4450 | パワーソリューションズ | 25.40 | 1.68 | 0.00% |
| 4491 | コンピューターマネージメント | 10.57 | 1.31 | 1.32% |
上位株主にはVCが名を連ねているものの、万遍なくロックアップがかかっています。
約24.7億円という上場規模は東証マザーズとしては中型です。
東証マザーズの15億～25億円の中型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- i‐plug：+129.0%
- ファンペップ：+10.0%
- いつも：+134.4%
- ココペリ：+125.6%
- スタメン：+133.1%
- さくらさくプラス：+47.4%
- rakumo：+204.0%
- 日本情報クリエイト：+70.0%
- MacbeePlanet：+28.3%
- NexTone：-2.4%
- ヴィス：-8.0%
- ドラフト：-22.7%
- フォースタートアップス：-8.0%
- Kids Smile Holdings：+20.9%
- AI inside：+250.0%
- global bridge HOLDINGS：+49.4%
- HENNGE：+42.9%
- サイバー・バズ：+73.9%
- Link-U：+104.3%
- ピアズ：+51.9%
- トビラシステムズ：+125.8%
- NATTY SWANKY：+20.2%
- 日本ホスピスホールディングス：+46.6%
- ギークス：+50.3%
- カオナビ：+100.5%
- サーバーワークス：+276.6%
- フロンティアインターナショナル：+12.7%
- スマレジ：+135.4%
- テクノスデータサイエンス・エンジニアリング：+98.4%
- リーガル不動産：+42.9%
- ギフト：+77.5%
- イーソル：+138.1%
- CRGホールディングス：+63.6%
- and factory：+56.0%
- GA technologies：+130.3%
- キャンディル：+52.5%
- ライトアップ：+32.1%
- アイペット損害保険：+57.9%
- RPAホールディングス：+207.7%
- フェイスネットワーク：+128.6%
- ジーニー：+98.1%
- SKIYAKI：+147.1%
- シルバーライフ：+85.2%
- ロードスターキャピタル：+37.4%
- シェアリングテクノロジー：+86.9%
- GameWith：+133.9%
- オロ：+129.5%
- ジャパンエレベーターサービスHD：+61.8%
- イントラスト：+35.6%
- スタジオアタオ：+25.7%
- ユーザーベース：+15.9%
- シンクロ・フード：+41.4%
- 串カツ田中：+13.5%
- デファクトスタンダード：+41.1%
- ベガコーポレーション：+25.0%
- エボラブルアジア：+48.3%
- LITALICO：+88.0%
- フィット：-7.9%
- ソネット・メディア・ネットワークス：+139.1%
- マイネット：+19.3%
- ダブルスタンダード：+128.8%
- インベスターズクラウド：+93.3%
- AppBank：+45.8%
- デザインワン・ジャパン：+50.9%
- リンクバル：+27.9%
- モバイルファクトリー：+99.4%
- イード：+46.4%
- KeePer技研：+49.1%
- インターワークス：+16.7%
- クラウドワークス：+73.2%
- GMOTECH：+135.2%
- 弁護士ドットコム：+215.4%
以上を総合考慮して、初値予想はプラスリターンです。
主幹事は東海東京証券です。その他は、野村證券、大和証券、みずほ証券、SBI証券、東洋証券、水戸証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| 東海東京証券 | 744,600 | 86.99% |
| 野村証券 | 42,800 | 5.00% |
| 大和証券 | 25,700 | 3.00% |
| みずほ証券 | 25,700 | 3.00% |
| ＳＢＩ証券 | 8,600 | 1.00% |
| 東洋証券 | 4,300 | 0.50% |
| 水戸証券 | 4,300 | 0.50% |
SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券でも取り扱いの可能性があります。SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。
みずほ証券の委託幹事としてPayPay証券、野村證券ルートでLINE証券でも取り扱いを期待できます。
BluememeのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
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SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。
東海東京証券は小口個人投資家には嬉しい完全抽選がある証券会社です。
マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。
野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。
郵政3社、JR九州などの中型株に関しては意外な程に当たりやすいです。
大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。
大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。
SBIネオトレード証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。
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松井証券、楽天証券も委託幹事団に名を連ねる可能性があります。
＜投資スタンス＞
やや強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)