Appier Group(4180)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年3月15日(月)～3月19日(金)、上場日は2021年3月30日(火)です。予想PERは赤字です。
新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,400円(1単元14.0万円)です。公募価格は2021年3月22日(月)に決定。
仮条件は1,400円～1,600円と上振れました。予想PERは赤字です。
初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
2,800〜3,300円(仮条件の上限比+75.0%～+106.3%)
Appier GroupはAIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴をもった、マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するソリューションを展開しています。
監査法人はPwCあらた有限責任監査法人で、本社所在地は東京都港区愛宕2-5-1 愛宕グリーンヒルズMORIタワー40階です。
Appier Groupとは
Appier Groupのミッションは、「将来の事象を予測する人工知能(AI)を用いて、データに基づく意思決定に従い、顧客企業の事業が成長・成功することを支援する」ことです。
Appier Groupでは、将来すべての企業のソフトウェアにAIが搭載され、企業の意思決定がより正確で自動的にかつユーザーの行動を先回りするような形で実行されるようになると想定しています。
Appier Groupは、デジタルマーケティングとセールスの領域のソフトウェアの変革から事業を開始しました。AIマーケティングのソリューションをSaaSモデルで提供するパイオニアです。
AIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴をもった、マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するソリューションを提供しています。
Appier GroupのAIプラットフォーム上で提供されるソリューションは、最先端のAIモデルによって将来予測を行うという特徴を持ち、データが真の価値を発揮することを可能にします。
そして、マーケティング及びセールスの領域におけるファネルの各段階での課題に対応したものになっています。
潜在ユーザーの予測及び獲得：CrossX
AIが最も生涯価値の高いユーザーを予測し最適なチャネルで獲得することで望ましい投資対効果を実現します。
ユーザーの維持及び関係構築：AIQUA
AIによるユーザーの将来行動予測に基づき、ユーザーとのエンゲージメントをAIによって個人に対して最適にパーソナライズされた形で効率的にあらゆるチャネルを通じて実行します。
購買・アクションへの動機付け：AiDeal
購入をためらっているユーザーをAIが発見し、当該ユーザーに対し効果的なオファー（期間限定のディスカウントなど）を提案し購入まで導くことで、収益性の向上を実現します。
オーディエンス・インテリジェンス：AIXON
導入しやすいデータサイエンス機能を持つAI搭載の予測分析プラットフォーム。ユーザーの行動を予測する最先端のAIを活用した予測モデルを自動で構築することが可能です。
Appier GroupのIPOの諸データ
Appier Groupの業績推移
業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、右肩上がりの傾向となっています。
主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 国際会計基準 | |||
|---|---|---|---|
| 回次 | 第１期 | 第２期 | |
| 決算年月 | 2018年12月 | 2019年12月 | |
| 売上収益 | (千円) | 6,290,557 | 7,219,735 |
| 税引前損失(△) | (千円) | △1,963,946 | △2,253,407 |
| 親会社の所有者に帰属する当期損失(△) | (千円) | △1,949,589 | △2,349,727 |
| 親会社の所有者に帰属する当期包括利益 | (千円) | △1,812,341 | △2,363,772 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | (千円) | △4,246,189 | △6,513,598 |
| 総資産額 | (千円) | 3,310,928 | 12,136,656 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | (円) | △46.78 | △71.77 |
| 基本的１株当たり損失(△) | (円) | △21.48 | △25.89 |
| 希薄化後１株当たり利益 | (円) | ― | ― |
| 親会社所有者帰属持分比率 | (％) | △128.2 | △53.7 |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | (％) | ― | ― |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △1,545,306 | △1,807,599 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △199,569 | △5,709,877 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | 1,741,485 | 11,103,246 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | 627,130 | 4,117,859 |
| 従業員数 | (人) | 348 | 422 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数は他の株価指数が好調な中、ここ数ヶ月はボックスでの推移となっていましたが、足元では復調の気配が漂っています。
軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
Appier GroupのIPOの規模は最大で約264.3億円であり、東証マザーズとしては大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は9,101,000株、売出株式数は8,789,500株、オーバーアロットメント(OA)は984,700株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約19％とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は49％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| Plaxie Inc. | 18.54% | ◯ |
| SEQUOIA CAPITAL INDIA INVESTMENTS IV | 16.67% | ◯ |
| Global Premier Group Limited | 6.90% | ◯ |
| TA STRATEGIC PTE. LTD. | 5.88% | ◯ |
| 蘇 家永 | 4.75% | ◯ |
| ソフトバンクグルー(株) | 4.74% | ◯ |
| HIPPO TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3.95% | ◯ |
| GSEN APPIER CLIENT ASSET ACCOUNT | 3.86% | |
| ASEAN CHINA INVESTMENT FUND III L.P. | 3.79% | ◯ |
| HIPPO II TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3.62% | ◯ |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
Appier Groupの事業はAIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴をもった、マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するソリューションということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは赤字であり、類似企業と比較すると割安感はありません。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 3690 | イルグルム | 39.33 | 6.45 | 0.34% |
| 3906 | ＡＬＢＥＲＴ | 98.69 | 7.93 | 0.00% |
| 3909 | ショーケース | 160.51 | 3.67 | 0.70% |
| 3961 | シルバーエッグ・テクノロジ | 44.68 | 4.00 | 0.00% |
| 3984 | ユーザーローカル | 65.33 | 8.15 | 0.00% |
| 3993 | ＰＫＳＨＡＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ | 227.78 | 3.29 | 0.00% |
| 4056 | ニューラルポケット | 281.00 | 65.28 | 0.00% |
| 4165 | プレイド | 赤字 | 0.00 | 0.00% |
| 4382 | ＨＥＲＯＺ | 313.50 | 7.44 | 0.00% |
| 4425 | Ｋｕｄａｎ | 赤字 | 10.51 | 0.00% |
264.3億円という上場規模は東証マザーズとしては大型です。上位株主にベンチャーキャピタルが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。
東証マザーズの50億円以上の大型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- アクシージア：+41.4%
- QDレーザ：+134.4%
- ウェルスナビ：+50.0%
- ヤプリ：+65.8%
- プレイド：+99.4%
- Kaizen Platform：+1.7%
- クリーマ：+35.9%
- Retty：+36.5%
- プレミアアンチエイジング：+37.0%
- 日通システム：+83.3%
- I-ne：+12.5%
- ロコガイド：+130.3%
- SREホールディングス：-6.6%
- ランサーズ：+15.3%
- JTOWER：+63.8%
- フリー：+25.0%
- JMDC：+32.5%
- メドレー：-2.3%
- BASE：-6.9%
- HPCシステムズ：-6.0%
- ギフティ：+25.3%
- ステムリム：-7.0%
- ブシロード：+16.6%
- 新日本製薬：+13.2%
- Sansan：+5.8%
- EduLab：+2.2%
- ポート：-37.2%
- 自律制御システム研究所：-16.8%
- SBIインシュアランスグループ：±0％
- MTG：+21.6%
- メルカリ：+66.7%
- ラクスル：+9.7%
- SOU：+24.2%
- 神戸天然物化学：+56.6%
- HANATOUR JAPAN：+10.0%
- ウェルビー：+28.1%
- MS&Consulting：-2.3%
- PKSHA Technology：+128.3%
- ビーグリー：+0.1%
- アイモバイル：-6.8%
- ベイカレント・コンサルティング：-6.5%
- アカツキ：-8.0%
- ビジョン：+10.7%
- グリーンペプタイド：-8.0%
- メタップス：-7.9%
- イトクロ：+4.1%
- ヘリオス：+22.5%
- Gunosy：±0%
- サンバイオ：-14.5%
- Aiming：+12.2%
- ファーストブラザーズ：+2.5%
- イーレックス：+11.2%
- リボミック：-20.4%
- VOYAGE GROUP：+40.0%
- CYBERDYNE：+130.0%
- アキュセラ・インク：+27.8%
- シグマクシス：+0.3%
- オンコリスバイオファーマ：+34.6%
- じげん：+191.7%
- ペプチドリーム：+216.0%
- ＵＭＮファーマ：-8.0%
- ライフネット生命：-7.0%
- ダブル・スコープ：-8.0%
- テラプローブ：-7.5%
- エフオーアイ：-9.4%
- グリー：+51.5%
- カービュー：+5.5%
- ユー・エス・ジェイ：-4.9%
- ゲームオン：-8.0%
- ＧＣＡ：+28.1%
- ミクシィ：+90.3%
以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。
主幹事はSMBC日興証券、みずほ証券、BofA証券です。その他は、野村證券、楽天証券、SBI証券、UBS証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| ＳＭＢＣ日興証券 | 3,939,800 | 60.01% |
| みずほ証券 | 1,969,600 | 30.00% |
| ＢｏｆＡ証券 | 229,600 | 3.50% |
| 野村証券 | 229,600 | 3.50% |
| 楽天証券 | 65,600 | 1.00% |
| ＳＢＩ証券 | 65,600 | 1.00% |
| ＵＢＳ証券 | 65,600 | 1.00% |
Appier GroupのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っている場合は、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
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＜投資スタンス＞
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)