新規上場!ニーズウェルのIPOの初値予想

更新日: IPO

ニーズウェル

ニーズウェル(3992)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2017年8月30日(水)~9月5日(火)、上場日は9月20日(水)です。

新規上場する市場は東証JASDAQスタンダードで、想定価格は1,590円(1単元15.9万円)です。仮条件は1,590円~1,670円と上振れました。

公開価格は仮条件の上限である1,670円となりました。予想PERは10.6倍、予想配当利回りは3.15%(1株配当50円)です。

初値予想は大幅なプラスリターンです。大手初値予想会社の初値予想は以下の通りです。

  • 3,300〜3,800円(仮条件の上限比+97.6%~+127.5%)
  • 3,500〜4,000円(仮条件の上限比+109.6%~+139.5%)

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

  • 3,500円(公開価格比+109.6%)
  • 4,000円(公開価格比+139.5%)

ニーズウェルはエンドユーザーから直接受託したシステムの構築や、システムインテグレーターやメーカーを経由して受託した企業向け社内システム構築などの開発案件に参画し、基本的に顧客企業先に常駐して顧客システムの開発・保守を行う事業を展開しています。

監査法人は有限責任 あずさ監査法人です。本社所在地は東京都新宿区富久町13-15 サウスタワーです。

ニーズウェルとは

ニーズウェルは、独立系の情報サービス企業として技術革新の激しい情報サービス産業において技術向上に取り組み、各業務分野で蓄積したノウハウを活かして顧客満足を実現し、「広く経済社会に貢献し続ける」を経営理念として、情報サービス事業を営んでいます。

事業のサービスラインは「業務系システム開発」「基盤構築」「組込系開発」の3つであり、また、これらのサービスに付随して、顧客から依頼があった場合、コンピュータや周辺機器及びソフトウェア等の販売も行っています。

ニーズウェルは、これらの各サービス分野において蓄積した技術・ノウハウを、顧客のニーズに応じて相互に組み合わせて活用するサービスを提供することが可能となっています。

従業員数は535名、平均年齢は34.6歳、平均勤続年数は4.9年、平均年間給与は494.1万円です。

システムエンジニア

業務系システム開発

業務系システム開発は、顧客の基幹業務に関わるシステム開発を行っており、金融、通信、流通、サービス等の幅広い分野におけるシステム開発を行っています。

本サービス分野においてニーズウェルは、システムの企画立案段階にはじまって、納品後の正常な稼働を維持するための保守・運用に及ぶシステム開発のライフサイクル全般に関与しています。

  1. 企画立案、コンサルティング、課題解決提案
  2. 要件定義、基本設計、詳細設計
  3. プログラミング、各種のテストを経て納品
  4. 保守・運用

ニーズウェルは、新規のシステム導入にとどまらず、導入後、顧客企業先に常駐して保守を行います。

顧客の新商品発売等へのシステム対応から各種機能の追加・拡張、操作性の向上等、当該システムやその周辺領域に関して生じる大小さまざまな派生的なシステム開発を継続的に行っています。

このように顧客の基幹的なシステムに深くかつ継続的に関与し、実績を積み重ねていくことにより、顧客の業界や業務内容に対する知識・ノウハウ、そして顧客ニーズへの理解と顧客からの信頼が蓄積されるよう努めています。

金融系システム

保険会社、銀行、クレジットカード会社など金融機関の基幹業務に関してサービスを提供しています。

保険会社

本社部門における契約管理・保全、成績・収納、顧客管理、成績/業績管理、データウェアハウス・分析などのシステム、営業職員向けの顧客管理、営業支援、設計書・申込書作成などのシステム、その他CTIシステム等

銀行

流動性預金、内国・外国為替などの勘定系システム、データウェアハウス、データマート、顧客管理、収益管理などの情報系システム、全銀システム・日銀ネットなどの外部接続系システム及びインターネットバンキング、営業店端末などチャネル系システム等

クレジットカード会社

請求、与信管理、顧客管理システム等

金融機関のシステムについては、ほんの少しの誤りも許されない極めて高度な信頼性が要求されます。

また、技術面では、中核となるシステムに大型汎用機を使用する割合が高く、一般に技術者不足・経年化傾向にある汎用系システムへの対応力が求められます。

ニーズウェルは、オープン系及び汎用系システムの技術者を擁し、オープン系・汎用系両面から顧客のニーズに対応できる態勢を整えています。

通信系システム

通信キャリアにおいて、業務の中核をなすシステムに至る幅広い領域でサービスを提供しています。

  • ウェブサイト(カスタマーポータル)、受付窓口、代理店・量販店など顧客との接点となるシステムから顧客登録
  • 顧客情報管理
  • 課金・請求・入金
  • プロビジョニング(交換機との顧客情報の送受信システム)
  • データ収集
  • これらの共通プラットフォームなど

流通・サービス・公共系システム

ホテルにおける宿泊予約・フロントシステム、不動産会社における物件情報システム、電子書籍配信・販売システム、航空宇宙事業、独立行政法人など公共部門向けシステム等におけるサービスを提供しています。

基盤構築

基盤構築は、ITシステムの基盤となるサーバ等ハードウェアの環境設計、構築、導入を実施するとともに、ネットワーク環境における通信機器の設定を行っています。

ニーズウェルは、本サービスにおける技術・ノウハウを有し、また、独立系の情報サービス企業としての立場を活かしています。

アプリケーションの開発にとどまらないハードウェアやネットワークまで含めた総合的なIT環境について、顧客にとって最適と考えられる提案をしています。

共済事業会社における業務系システムを搭載する機器切り替え業務

  • 保険業務に使用するプログラムを搭載する複数サーバの設定業務
  • 複数ネットワーク機器(Cisco、Catalyst等のルーター機器)に対する設定
  • 保険の膨大なデータを保管する各種データベース、各種ミドルウェア(VMware、JP1等)の設定

証券会社におけるクラウドサービスに伴うネットワーク機器設定業務

  • インターネットを介してサービスの提供(クラウドサービス)で接続する各種ネットワーク機器(Cisco、Catalyst等ルーター機器、その他メーカーの通信スイッチ機器等)の設定
  • 証券関連データを保管する各種データベース(Oracle、SQL、MYSQL等)の設定

組込系開発

組込系開発は、IoTや自動車自律走行にみられるような技術革新の流れの中で急速に需要が拡大している分野です。

本サービス分野における技術・ノウハウは、インターネットで接続された精密機器等で収集したデータを業務系システムに連動させて活用する等、顧客にとってさらに価値の高いサービス提供を可能にする領域であります。

本サービス分野においては、映像機器、医療機器、車載機器等に組み込まれるアプリケーション等の開発を行っています。


ニーズウェルのIPOの諸データ

新規発行による手取金の使途については、情報の一元化による業務の効率化を目的とした社内基幹システムへの設備投資資金、優秀な人材獲得のための人材採用費並びに教育研修費等に充当する予定です。

ニーズウェルの業績推移

業績面では売上高、経常利益、純利益のいずれも美しい右肩上がりとなっています。

ニーズウェルの業績推移

営業キャッシュフローは純利益を上回っている年度と下回っている年度があります。

前期の自己資本利益率(ROE)は36.7%であり、自己資本比率は49.3%です。主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第26期第27期第28期第29期第30期
決算年月平成24年
9月
平成25年
9月
平成26年
9月
平成27年
9月
平成28年
9月
売上高(千円)1,992,0472,351,8723,022,5553,986,3114,586,752
経常利益(千円)46,68765,775188,034350,507405,373
当期純利益(千円)23,11438,994117,573211,317256,999
資本金(千円)200,000200,000200,000200,000200,000
発行済株式総数(株)17,49017,49017,49017,49017,490
純資産額(千円)429,513454,516383,197580,522820,032
総資産額(千円)938,076957,5041,305,4721,594,0381,661,965
BPS(円)24,55825,98721,910331.92468.86
1株配当(円)80080010,8001,0001,500
EPS(円)1,3222,2306,722120.82146.94
自己資本比率(%)45.847.529.436.449.3
自己資本利益率(%)5.48.828.143.936.7
株価収益率(倍)
配当性向(%)60.535.9160.78.310.2
営業CF(千円)257,575208,003
投資CF(千円)-16,319-18,401
財務CF(千円)-81,365-206,010
現金等(千円)699,157682,749
従業員数(人)252298360443494

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

日経JASDAQは2016年11月に米国大統領選挙のイベントで急落しましたが、急反発となって切り替えして右肩上がりの上昇を続けていました。

2017年4月には急落しましたが、急速に切り替えして3月の高値を更新し、2006年来高値を目指して爆進中となっていました。

ただし、足元では調整局面に入っています。このまま下落トレンドになるとIPOにおいては向かい風となり、一時的な調整で反発すると追い風となります。

日経JASDAQのチャート(2017年5月15日~2017年8月14日)
(※マネックス証券より)

上場規模

ニーズウェルのIPOの規模は最大で約6.4億円であり、JASDAQスタンダードとしても小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は200,000株、売出株式数は150,000株、オーバーアロットメント(OA)は52,500株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約21%と低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は43%です。

貸株人である佐藤みどり、売出人である佐藤辰弥及び橋本美奈子並びに株主である株式会社オーディーシー、木村ひろみ、百武耐治、船津浩三、加藤和彦、井ノ口裕、山本敏夫及び窪田征夫には、原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

株主名保有割合ロックアップ
(株)オーディーシー47.53%
ニーズウェル従業員持株会10.64% 
佐藤辰弥10.47%
橋本美奈子10.47%
佐藤みどり4.24%
木村ひろみ3.71%
百武耐治1.06%
(株)企画工学研究所1.03% 
加藤和彦0.84%
船津浩三0.77%

初値予想

ニーズウェルの事業はエンドユーザーから直接受託したシステムの構築や、システムインテグレーターやメーカーを経由して受託した企業向け社内システム構築、顧客企業先に常駐したシステムの開発・保守ということで、IPOにおける人気度は高めです。

予想PERは10.6倍、予想配当利回りは3.15%であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
3916デジタル・インフォメーション32.096.550.98%
3988SYSホールディングス27.093.770.59%
4709インフォメーションディベロ16.321.882.94%
9687KSK12.430.913.07%
9799旭情報サービス13.601.103.19%

約6.4億円という上場規模はJASDAQスタンダードとしては小型です。上位株主にはVCはなく万遍なくロックアップがかかっています。

JASDAQスタンダードの5億~10億円の小型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • SYSホールディングス:+116.0%
  • ディーエムソリューションズ:+184.0%
  • No.1:+120.4%
  • 安江工務店:+4.0%
  • 日本モーゲージサービス:+39.8%
  • ノムラシステムコーポレーション:+51.0%
  • デュアルタップ:+127.0%
  • 富士ソフトサービスビューロ:+13.5%
  • プロパティエージェント:+115.0%
  • ナガオカ:+40.6%
  • デジタル・インフォメーション・テクノロジー:+246.2%
  • スマートバリュー:+344.9%
  • 三機サービス:+37.1%
  • エムケイシステム:+332.0%
  • 今村証券:+27.4%
  • マークラインズ:+77.3%
  • 東武住販:+12.0%
  • 白鳩:+46.2%
  • サイバーリンクス:+172.9%

以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事はみずほ証券です。その他は、三菱UFJモルスタ証券、SMBC日興証券、エース証券、SBI証券、マネックス証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
みずほ証券304,50087.00%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券14,0004.00%
SMBC日興証券14,0004.00%
エース証券7,0002.00%
SBI証券7,0002.00%
マネックス証券3,5001.00%

三菱UFJグループのカブドットコム証券でも取り扱いが期待できます。カブドットコムのIPOは、公平性と機密性を確保したシステムによる抽選で当選者が決まります。

ニーズウェルのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいのがデメリ...

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名前です。...

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参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

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<投資スタンス>
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)


過去のIPO初値予想の履歴

過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)発表時BB直前結果
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気102.0%
コラボス強気強気137.6%
エムケイシステム強気強気332.0%
ショーケース・ティービー強気強気193.9%
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気やや強気54.5%
エスエルディー強気強気15.3%
ヒューマンウェブやや強気やや強気11.7%
イード強気強気46.4%
ファーストコーポレーションやや強気やや強気25.0%
RSTechnologies中立中立-23.6%
シンデン・ハイテックスやや強気やや強気12.2%
ハウスドゥやや強気やや強気47.2%
Aiming中立中立12.2%
モバイルファクトリー強気強気99.4%
日本動物高度医療センターやや強気やや強気44.2%
プラッツやや強気やや強気70.2%
sMedioやや強気やや強気58.7%
サンバイオ弱気弱気-14.5%
海帆やや強気やや強気76.5%
Hameeやや強気やや強気67.2%
日本スキー場開発中立中立9.9%
シーアールイー弱気弱気-7.3%
三機サービス中立中立37.1%
レントラックス強気強気53.1%
リンクバルやや強気やや強気27.9%
ジグソー強気強気236.4%
Gunosy中立中立0.0%
デザインワン・ジャパンやや強気やや強気50.9%
テラスカイ強気強気350.0%
ヘリオス中立弱気22.5%
スマートバリュー強気強気344.9%
マーケットエンタープライズ強気強気167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー強気強気246.2%
エコノス弱気中立120.0% 
中村超硬弱気弱気11.8%
メニコンやや強気やや強気73.5%
冨士ダイス弱気弱気50.9%
ファンデリー強気強気102.1%
ナガオカ中立中立40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人中立中立 -2.9%
富士山マガジンサービス強気強気126.4%
クレステックやや強気やや強気82.4%
平山やや強気やや強気29.5%
アイリッジ強気強気429.2%
デクセリアルズ弱気弱気-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人やや強気やや強気-10.5%
イトクロ中立中立4.1%
PCIホールディングスやや強気やや強気169.6% 
エスケーホーム中立やや強気13.8%
パルマ強気強気70.5%
メタップス中立中立-7.9%
ラクト・ジャパン中立中立0.0%
土木管理総合試験所中立中立-2.4%
アクアライン強気強気21.7% 
ベステラやや強気やや強気25.0%
STUDIOUSやや強気やや強気20.0%
JESCOホールディングス中立中立5.4%
ピクスタ強気強気34.8%
アイビーシー強気強気251.0%
ブランジスタやや強気強気43.8%
AppBankやや強気強気45.8%
グリーンペプタイド弱気弱気-8.0%
GMOメディアやや強気やや強気101.1%
パートナーエージェントやや強気強気217.5%
バルニバービやや強気やや強気130.0%
日本郵政中立中立16.5%
ゆうちょ銀行中立中立15.9%
かんぽ生命保険中立中立33.1%
ロゼッタ強気強気433.1%
あんしん保証強気強気292.5%
ベルシステム24HD弱気弱気-5.0%
ネオジャパン強気強気401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人中立中立-1.8%
インベスターズクラウドやや強気やや強気93.3%
鎌倉新書やや強気強気 180.6%
ラクス強気強気228.7%
ランドコンピュータやや強気やや強気103.4%
ダブルスタンダード強気強気128.8%
オープンドアやや強気やや強気23.3%
ミズホメディーやや強気やや強気156.5%
ツバキ・ナカシマ弱気弱気4.5%
アートグリーン中立中立46.2%
フリューやや強気弱気0.6%
ビジョン中立中立 10.7%
アークン強気強気262.1%
マイネット強気やや強気19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス強気強気139.1%
ソーシャルワイヤー強気強気56.9%
ケイアイスター不動産弱気弱気6.8%
プロパティエージェントやや強気やや強気115.0%
一蔵中立弱気2.1%
銘柄名(2014年)発表時BB直前結果
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGEGROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立2.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMOTECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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