ブレインズテクノロジー(4075)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2021年7月9日(金)～7月15日(木)、上場日は2021年7月28日(水)です。
新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,630円(1単元16.3万円)です。公募価格は2021年7月16日(金)に決定。
仮条件は1,630円～1,780円と上振れました。予想PERは74.7～81.6倍です。
初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
2,300〜3,100円（仮条件の上限比+29.2%～+74.2%）
「ブレインズテクノロジー」は「企業活動の継続性と生産性の劇的な向上に貢献すること」をミッションに掲げ、企業がデジタル技術による業務やビジネスの変革（DX）を加速するためのAIを実装する、エンタープライズAIソフトウエア事業を展開しています。
監査法人はEY新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都港区高輪3-23-17 品川センタービルディング4Fです。
ブレインズテクノロジーとは
近年あらゆる産業において、デジタル技術を駆使してこれまでにない革新的なビジネスモデルを展開する企業が台頭し、ビジネス環境が大きく変化しています。
日本においては、生産年齢人口の減少による労働力不足や技術継承が問題となっており、企業は事業継続性と競争優位性の確立に向けて早急にデジタル変革を進める必要に迫られているとブレインズテクノロジーは考えています。
これらの社会的課題解決とミッションの追求のために、ブレインズテクノロジーは機械学習やAIを企業の内部に組み込み日常業務に実装し「データ活動の機動性を獲得」することがこれまでになく重要と把握。
そして、業務の高度化・省人化を目指す、異常検知ソリューション「Impulse」と、企業内データの利活用の促進に資する、企業内検索エンジン「Neuron Enterprise Search」という２つのソフトウエアをエンタープライズAIソフトウエアとして提供しています。
ブレインズテクノロジーのエンタープライズAIソフトウエアは、開発スピードと価格競争力の確保を目的に、共通化されたプラットフォーム（AIフレームワーク「Enterprise AI FW」と基盤技術「Enterprise AI Core」）を活用したアプリケーション（Enterprise AI Apps）として開発しています。
従業員数は46名、平均年齢は32.3歳、平均勤続年数は3.1年、平均年間給与は649.3万円です。
ブレインズテクノロジーのIPOの諸データ
ブレインズテクノロジーの業績推移
業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、大局的には右肩上がりの傾向となっています。
主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第８期 | 第９期 | 第10期 | 第11期 | 第12期 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2016年7月 | 2017年7月 | 2018年7月 | 2019年7月 | 2020年7月 | |
| 売上高 | (千円) | 133,870 | 236,799 | 282,340 | 432,740 | 631,597 |
| 経常利益 | (千円) | -42,010 | -377 | 17,413 | 11,744 | 65,142 |
| 当期純利益 | (千円) | -69,092 | -28,498 | 17,417 | 39,937 | 78,874 |
| 資本金 | (千円) | 72,500 | 72,500 | 72,500 | 72,500 | 72,500 |
| 発行済株式総数 | （株） | 475 | 475 | 47,500 | 47,500 | 47,500 |
| 純資産額 | (千円) | -27,182 | -55,680 | -38,262 | 1,674 | 80,549 |
| 総資産額 | (千円) | 108,812 | 103,342 | 180,429 | 347,181 | 520,668 |
| BPS | （円） | -57,226 | -117,223 | -805.53 | 0.35 | 16.96 |
| １株配当 | （円） | － | － | － | － | － |
| EPS | （円） | -145,459 | -59,997 | 366.69 | 8.41 | 16.61 |
| 自己資本比率 | （％） | -25 | -53.9 | -21.2 | 0.5 | 15.5 |
| 自己資本利益率 | （％） | － | － | － | － | 191.9 |
| 株価収益率 | （倍） | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | （％） | － | － | － | － | － |
| 営業CF | (千円) | － | － | － | 95,927 | 184,951 |
| 投資CF | (千円) | － | － | － | -58,962 | -56,600 |
| 財務CF | (千円) | － | － | － | 18,320 | 40,914 |
| 現金等 | (千円) | － | － | － | 150,553 | 319,818 |
| 従業員数 | （人） | 9 | 11 | 20 | 29 | 38 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数はここ数ヶ月ボックスでの推移となっており、足元では復調の兆しがあります。
軟調な推移が続くとIPOにおいて向かい風となり、堅調な展開に回帰すれば追い風となります。
上場規模
ブレインズテクノロジーのIPOの規模は最大で約15.4億円であり、東証マザーズとしては中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は620,000株、売出株式数は200,000株、オーバーアロットメント(OA)は123,000株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約18％とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は24％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 齋藤佐和子 | 54.17% | ◯ |
| 中澤宣貴 | 12.64% | ◯ |
| NVCC７号投資事業有限責任組合 | 5.42% | ◯ |
| SMBCベンチャーキャピタル２号投資事業有限責任組合 | 5.42% | ◯ |
| 河田哲 | 4.51% | ◯ |
| 今野勝之 | 4.51% | ◯ |
| 三生６号投資事業有限責任組合 | 2.71% | ◯ |
| 林琢磨 | 2.53% | ◯ |
| 榎並利晃 | 2.35% | ◯ |
| 田中幸一 | 0.81% | ◯ |
※制度ロックアップによる継続保有を含む
初値予想
ブレインズテクノロジーの事業は企業がデジタル技術による業務やビジネスの変革（DX）を加速するためのAIを実装する、エンタープライズAIソフトウエア事業ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは74.7～81.6倍であり、類似企業と比較すると中間的です。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 3655 | ブレインパッド | 63.44 | 8.22 | 0.00% |
| 3906 | ＡＬＢＥＲＴ | 87.31 | 6.97 | 0.00% |
| 3993 | ＰＫＳＨＡＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ | 154.96 | 2.45 | 0.00% |
| 4056 | ニューラルポケット | 218.68 | 50.29 | 0.00% |
| 4166 | かっこ | 72.12 | 6.28 | 0.00% |
| 4382 | ＨＥＲＯＺ | 526.25 | 4.93 | 0.00% |
| 4425 | Ｋｕｄａｎ | 赤字 | 19.06 | 0.00% |
| 4847 | インテリジェントウェイブ | 18.97 | 2.20 | 1.69% |
上位株主にはVCが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。
約15.4億円という上場規模は東証マザーズとしては中型です。
東証マザーズの15億～25億円の中型IPOの初値結果は以下のとおりです。
過去実績
- i‐plug：+129.0%
- ファンペップ：+10.0%
- いつも：+134.4%
- ココペリ：+125.6%
- スタメン：+133.1%
- さくらさくプラス：+47.4%
- rakumo：+204.0%
- 日本情報クリエイト：+70.0%
- MacbeePlanet：+28.3%
- NexTone：-2.4%
- ヴィス：-8.0%
- ドラフト：-22.7%
- フォースタートアップス：-8.0%
- Kids Smile Holdings：+20.9%
- AI inside：+250.0%
- global bridge HOLDINGS：+49.4%
- HENNGE：+42.9%
- サイバー・バズ：+73.9%
- Link-U：+104.3%
- ピアズ：+51.9%
- トビラシステムズ：+125.8%
- NATTY SWANKY：+20.2%
- 日本ホスピスホールディングス：+46.6%
- ギークス：+50.3%
- カオナビ：+100.5%
- サーバーワークス：+276.6%
- フロンティアインターナショナル：+12.7%
- スマレジ：+135.4%
- テクノスデータサイエンス・エンジニアリング：+98.4%
- リーガル不動産：+42.9%
- ギフト：+77.5%
- イーソル：+138.1%
- CRGホールディングス：+63.6%
- and factory：+56.0%
- GA technologies：+130.3%
- キャンディル：+52.5%
- ライトアップ：+32.1%
- アイペット損害保険：+57.9%
- RPAホールディングス：+207.7%
- フェイスネットワーク：+128.6%
- ジーニー：+98.1%
- SKIYAKI：+147.1%
- シルバーライフ：+85.2%
- ロードスターキャピタル：+37.4%
- シェアリングテクノロジー：+86.9%
- GameWith：+133.9%
- オロ：+129.5%
- ジャパンエレベーターサービスHD：+61.8%
- イントラスト：+35.6%
- スタジオアタオ：+25.7%
- ユーザーベース：+15.9%
- シンクロ・フード：+41.4%
- 串カツ田中：+13.5%
- デファクトスタンダード：+41.1%
- ベガコーポレーション：+25.0%
- エボラブルアジア：+48.3%
- LITALICO：+88.0%
- フィット：-7.9%
- ソネット・メディア・ネットワークス：+139.1%
- マイネット：+19.3%
- ダブルスタンダード：+128.8%
- インベスターズクラウド：+93.3%
- AppBank：+45.8%
- デザインワン・ジャパン：+50.9%
- リンクバル：+27.9%
- モバイルファクトリー：+99.4%
- イード：+46.4%
- KeePer技研：+49.1%
- インターワークス：+16.7%
- クラウドワークス：+73.2%
- GMOTECH：+135.2%
- 弁護士ドットコム：+215.4%
以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。
主幹事は、SMBC日興証券です。その他は、野村證券、みずほ証券、いちよし証券、SBI証券、楽天証券、松井証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| ＳＭＢＣ日興証券 | 729,800 | 89.00% |
| 野村証券 | 41,000 | 5.00% |
| みずほ証券 | 16,400 | 2.00% |
| いちよし証券 | 8,200 | 1.00% |
| ＳＢＩ証券 | 8,200 | 1.00% |
| 楽天証券 | 8,200 | 1.00% |
| 松井証券 | 8,200 | 1.00% |
野村證券ルートでLINE証券、SBIグループのSBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券でも取り扱いの可能性があります。SBIネオモバイル証券ではWealthNaviに当選して手堅いリターンを獲得しました。
ブレインズテクノロジーのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。
参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。
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↓
SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。
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野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。
郵政3社、JR九州などの中型株に関しては意外な程に当たりやすいです。
大和証券も厳正かつ公平な抽選サービスとなっており、小口投資家でも当選の可能性はあります。
大和証券グループのネット証券である「大和コネクト証券」だと、お手軽にIPOに参加可能です。
岡三オンラインでも取扱いの可能性があります。
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↓
岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。
＜投資スタンス＞
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)