リアルワールドのIPOの初値予想

更新日: IPO

リアルワールド

リアルワールド(3691)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は9月2日(火)~9月8日(月)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,530円(1単元25.3万円)です。仮条件は2,330~2,530円と下振れました。公募価格は2,530円となり、当初の想定価格と同一の金額となりました。

リアルワールドはクラウド型のサービスによって、「誰でも時間や場所に関係なく稼ぐ」ことができる機会を提供しています。

IT企業であるにもかかわらず、代表取締役社長の菊池誠晃氏のブログがアメーバブログなのが不思議です。毎日更新するなら、自社サイトに組み込んだ方がいいような・・・。

サイバーエージェント藤田氏のお友達でアメブロで書いてと頼まれている可能性はあるかもしれません。

所在地は東京都渋谷区猿楽町です。有名な地名で言うと代官山です。

リアルワールドのIPO

リアルワールドは、クラウドメディアサービスとクラウドソーシングサービスを展開しています。総会員数は870万人となっています。

クラウドメディアサービス

Gendama(げん玉)というサイトでは、商品購入・会員登録・カード発行・ミニゲーム・広告クリックなどによってポイントを獲得し、換金したり電子マネーに交換することができます。

ライフマイルという主にネットショッピングを行う個人をターゲットとしたサイトも運営しています。プッシュ型のメール広告配信も行っています。

会員は商品購入・会員登録・カード発行などによってポイントを獲得して、ANAのマイルや楽天スーパーポイントに交換することができます。

クラウドソーシングサービス

CROWDは顧客企業から受注した業務を単純化・細分化し、多数の会員が分担して作業を行うことで受託業務を遂行するサービスです。会員は作業の対価でポイントを獲得することができます。

タスクは記事作成、レビュー、写真撮影・投稿、データ入力、サイトチェック、ゲームのバグチェック、クイズの正誤判定などです。

これらのタスクをこなして獲得したポイントは、リアルワールドが運営している「PointExchange」を通じて現金・商品券・電子マネー等に交換できます。

従業員数は38名、平均年齢は29.3歳、平均勤続年数は2.6年、平均給与は414.4万円です。

業績推移

業績面では、売上高は右肩上がりです。経常利益・純利益は伸びない状況でしたが、今期の第3四半期時点では過去6年間で最高益となっています。営業キャッシュフローは純利益を大きく上回るプラスで推移しています。

平成25年9月期の自己資本利益率は0.5%、自己資本比率は32.4%です。

リアルワールドの業績推移

 市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は8月4日までは威風堂々の右肩上がりでした。そこから15%近くスピード調整し、再度切り返している状況です。

東証マザーズ指数のチャート(2014年5月~8月)
(※マネックス証券より)

上場規模

リアルワールドのIPOの規模は最大で約14.3億円であり、やや小さめです。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公開比率は約20%と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。

経営陣、インキュベイトキャピタル、ニッセイ・キャピタル、リクルート系VC、GMO系VCに原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

まとめ

事業内容・サービスはやや小粒ではあるものの、ネット関連マザーズ企業であり、クラウドソーシングという話題性が高いサービスも展開しています。

上場規模や公開比率面でも問題はまく、需給面では問題はないでしょう。ただし、上場日がロックオンアンビションに挟まれて、新規上場が3日連続となります。

主幹事は大和証券であり、副幹事はSMBC日興証券です。その他は、みずほ証券、SBI証券、いちよし証券、岡三証券、丸三証券、マネックス証券で申し込めます。

<投資スタンス>
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去1年間のIPO初値予想の履歴

銘柄名BB前直前結果
ネクステージやや強気やや強気18.2%
アメイズやや強気やや強気9.2%
N・フィールド強気強気106.7%
サンワカンパニー強気強気268.4%
オープンハウス中立やや強気18.0%
エンビプロ・ホールディングス中立中立48.6%
バリューHR強気強気101.8%
エナリスやや強気やや強気156.1%
SIA不動産投資法人中立中立-4.7%
システム情報強気強気372.9%
ANAP強気強気410.0%
メディアドゥ強気強気256.7%
M&Aキャピタルパートナーズ強気強気233.3%
イオンリート投資法人やや強気やや強気9.5%
じげんやや強気強気191.7%
アライドアーキテクツ強気強気229.4%
ライドオン・エクスプレスやや強気強気55.3%
ホットリンク強気強気165.6%
ブイキューブ強気強気117.3%
オンコリスバイオファーマやや強気やや強気34.6%
オウチーノ強気強気130.0%
エンカレッジ・テクノロジ強気強気118.2%
日本アクアやや強気やや強気24.9%
アズマハウスやや強気やや強気10.0%
シンプロメンテ強気強気135.3%
イーグランドやや強気やや強気27.3%
足利ホールディングス中立中立7.4%
アーキテクツ・スタジオ・ジャパン強気強気124.4%
アビストやや強気やや強気0.0%
ダイキアクシスやや強気やや強気3.9%
シグマクシスやや強気やや強気0.3%
ウィルグループ中立中立-4.2%
ヒューマン・メタボローム・テクノロジーズ強気強気221.4%
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGE GROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気
ロックオン強気
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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