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芙蓉総合リース(8424)の株主優待を徹底解説!図書カードNEXTも選択可能

投稿日: 株主優待 株式

芙蓉総合リースの株主優待 

芙蓉総合リースというみずほフィナンシャルグループ(みずほFG)系の総合リース企業があります。

豪華なカタログギフトがもらえる株主優待を実施しており、図書カードNEXTに交換することも可能で、個人投資家に根強い人気があります。

芙蓉総合リース(8424)の株価、株主優待、優待の使い方について徹底的に解説します。


芙蓉総合リースの株主優待

芙蓉総合リースの株式を保有していると、3,000円相当のカタログギフトまたは図書カードが得られます。

長期保有の優遇も存在しており、2年以上継続保有の場合は5,000円相当にパワーアップします。+2,000円(約+66.7%)です。

保有継続期間2年以上の確認は、毎年3月31日および9月30日の株主名簿に、同一株主番号で継続して5回以上掲載されることが条件です。

権利確定日は3月末の年1回であり、権利確定日に株式を保有していると株主優待がもらえます。権利確定日は以下のとおりです。

  • 2018年3月27日
  • 2019年3月26日
  • 2020年3月26日
  • 2021年3月26日
  • 2022年3月28日

まず重厚な厚さを誇っているカタログギフトが届くので、アイテムを選んで返送する流れとなります。

カタログギフトサービス大手のハーモニックのサービスが利用されています。

芙蓉総合リースの株主優待の郵送物

ぼっちで99%外食もしくはお惣菜・弁当で、自炊をすることがほとんどないため、ワインか図書カードを選ぶことが多いです。

2017年はワインの在庫がだぶついていたので図書カードにしました。

芙蓉総合リースの株主優待 (図書カードNEXTの包装)

図書カードNEXTになって10年間の有効期限が設定されているのがマイナスポイントです。また、金券ショップでの転売もしづらくなって著しい改悪ですね。

芙蓉総合リースの株主優待の台紙

最近はKindle等で電子書籍を買うことが増えてきたため、転売効率が悪化した図書カードの魅力が低下しました。

図書カードNEXT


芙蓉総合リースの株価

芙蓉総合リースはみずほFGの顧客基盤を活用し、様々なリースおよび割賦販売業務などを展開しています。

取扱商品は情報関連機器、事務用機器、産業機械、工作機械、商業用店舗設備、医療機器、船舶、航空機、車両など輸送用機器、建築土木機械など多様なジャンルにまたがっています。

また、営業貸付なども手掛けており、傘下にはシャープファイナンスや、オートリース事業を手掛ける芙蓉オートリースなどがあります。

1969年に丸紅飯田(現丸紅)、富士銀行(現みずほ銀行)など、芙蓉グループ6社の出資により設立しました。

1988年に米国に現地法人を設立して、2001年に安信リース、02年に安田リースと合併しました。

2011年には中国上海市に現地法人を設立し、2014年に英航空機関連サービス会社のALM社を子会社化しました。

売上高・利益

売上高は減収、利益・EPSは減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。配当は美しい右肩上がりです。

決算期 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EPS 1株配当 配当性向
2013/03(実) 442,557 24,786 26,434 15,647 518.2 70.0 14%
2014/03(実) 441,691 23,174 25,381 12,981 429.5 74.0 17%
2015/03(実) 472,262 24,517 26,474 14,203 470.1 80.0 17%
2016/03(実) 493,704 24,420 29,187 17,464 579.2 100.0 17%
2017/03(実) 507,001 28,634 31,379 19,974 661.8 130.0 20%
2018/03(予) 530,000 31,000 33,000 20,500 679.1 136.0 20%

キャッシュ・フロー

純利益を大きく下回る営業キャッシュとなっていますが、リース会社の事業構造から問題はありません。

決算期 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2013/03(実) -55,541 8,152 98,247 -47,389
2014/03(実) -85,194 -1,081 62,636 -86,275
2015/03(実) -157,163 -9,257 147,304 -166,420
2016/03(実) -144,126 -8,579 150,279 -152,705
2017/03(実) -154,028 -4,897 157,674 -158,925

 利益率・CFマージン・ROE

経常利益率は6%前後、純利益率は3~4%前後で推移しています。ROEは合格ラインと言われている8%を超えてきました。

最新のROEを分解すると純利益率3.94%、総資産回転率0.23倍、財務レバレッジ(総資産÷自己資本)10.10倍です。

財務レバレッジは高めで、資産から売上を作る回転率(資産効率)は低めで、売上から利益を作る利益率はやや高めです。

決算期 経常利益率 純利益率 CFマージン ROE
2013/03(実) 6.0% 3.5% -12.6% 11.1%
2014/03(実) 5.7% 2.9% -19.3% 7.7%
2015/03(実) 5.6% 3.0% -33.3% 7.4%
2016/03(実) 5.9% 3.5% -29.2% 8.6%
2017/03(実) 6.2% 3.9% -30.4% 9.2%
2018/03(予) 6.2% 3.9% - -

指標

芙蓉総合リースの株主優待利回りは3,000円で計算すると、100株保有の場合で年0.44%です。

予想配当利回りは1.99%(配当性向20%)であり、配当+優待利回りは年2.43%です。

PBR0.9倍、予想PER10.09倍、自己資本比率9.9%です。有利子負債は1兆7436億円、現金等は505億円、営業CFは-1540億円です。

芙蓉総合リースの過去3ヶ月・2年間・5年間の株価チャートは以下の通りです。

芙蓉総合リースのチャート(過去3ヶ月)

芙蓉総合リースのチャート(過去2年)

芙蓉総合リースのチャート(過去5年)

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