新規上場!グローバルグループのIPOの初値予想

更新日: IPO

グローバルグループ

グローバルグループ(6189)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は3月2日(水) ~3月8日(火)、上場日は3月18日(木)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,200円(1単元22万円)です。仮条件は1,900円~2,000円と下振れました。

公開価格は仮条件の上限である2,000円となりました。予想PERは11.9倍、予想PBRは2.97倍です。

初値予想は「マイナスリターンの可能性がある」です。大手初値予想会社の初値予想は以下の通りとなっています。

  • 2,000~2,200円(公開価格比±0%〜+10.0%)
  • 1,900~2,200円(公開価格比-5.0%〜+10.0%)

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

  • 2,200円
  • 2,200円

グローバルグループは、「豊かに生きる力を育てる」ことを最大の使命としており、保育所等の運営を通じて次世代を担う子ども達を育成する「子育て支援事業」を主な事業として営んでいます。

監査法人は太陽です。本社所在地は東京都千代田区富士見二丁目14番36号です。

グローバルグループの最新株価

グローバルグループとは

グローバルグループは子ども達に夢を持たせ、感謝の心を養い、学ぶ姿勢といった社会における「生きる力」を育むことが重要と考え、「子ども達の未来のために」を企業理念として掲げています。

グローバルグループは、以下の3つを保育方針とし、実践しています。

  • 子どもの安全と安心を基本として、自ら伸びる力を大切にし、成長と個性に応じた多様性のある保育をする。
  • 子どもの目線で、豊かな愛情をもって、一人ひとりの気持ちをしっかり受け止め、その主体的な活動を育む。
  • 子どもを中心に据え、家庭や地域との信頼関係を築き、環境を通して、人や物との関わりを大切にする。

「生きる力」とは文部省(現 文部科学省)の中央教育審議会答申(1996年)で使用された用語であり、教育改革のスローガンとしての意味を持っています。

「自分で課題を見つけ、自ら学び、自ら考え、主体的に判断し、行動し、よりよく問題を解決する資質や能力」、「自らを律しつつ、他人とともに協調し、他人を思いやる心や感動する心など、豊かな人間性」、「たくましく生きるための健康や体力」などの資質や能力を、これからの社会における「生きる力」と称しています。

笑顔の女の子

グローバルグループは本書提出日現在、首都圏を中心に、自治体より認可等を受けた保育施設74施設及び学童クラブ・児童館10施設を運営しています。

平成27年4月より「子ども・子育て支援新制度」が本格施行され、当該制度の下、公的に認可等を受けて運営される保育施設は、施設型給付を受ける施設(認可保育所、認定こども園、幼稚園)と地域型保育給付を受ける施設(小規模保育、家庭的保育など)に区分されることとなりました。

また、新制度に基づいて給付を受ける施設とは別に、一部自治体による独自の認定保育制度に基づく保育所(独立認定保育所)があります。

グローバルグループが運営する保育施設には、認可保育所のほか、独立認定保育所、認定こども園、小規模保育があり、各施設の概要は、以下のとおりとなっています。

認可保育所

児童福祉法に基づき、国が定めた設置基準(施設の広さ、保育士等の職員数、給食設備、防災管理、衛生管理等)を満たし、都道府県知事等に認可された児童福祉施設をいいます。

グローバルグループは、国及び自治体が負担する施設型給付を委託費として交付を受け認可保育所を運営しています。

独立認定保育所

大都市を中心とした保育所不足の解消等を目的として、自治体が独自で定める制度に基づき設置された保育所です。

東京都が定める制度に基づき運営される東京都認証保育所や横浜市が定める制度に基づき運営される横浜保育室などがあります。

グローバルグループは、利用者からの保育料及び自治体から運営費補助金の交付を受け独立認定保育所を運営しています。

認定こども園

①就学前の子どもに幼児教育・保育を提供する機能及び②地域における子育て支援を行う機能を持ち、教育・保育を一体的に行う施設で、いわば幼稚園と保育所の両方の良さを併せ持っている施設となります。

幼保連携型、保育所型、幼稚園型、地方裁量型の4類型があります。

グローバルグループは、東京都において地方裁量型認定こども園を運営しており、その設置基準や保育給付の運用等については、東京都認証保育所とほぼ同内容となっています。

小規模保育

子ども・子育て支援新制度の下で、市町村の認可事業として新たに創出された保育制度(6-19名定員施設)になります。

グローバルグループは、利用者からの保育料及び自治体より地域型保育給付の交付を受け小規模保育を運営しています。

学童クラブは、小学校に就学しているおおむね十歳未満の児童であって、保護者が労働等により昼間家庭にいないものに対し、授業の終了後に児童館等を利用して適切な遊び及び生活の場を与えて、健全な育成を図ることを目的とした事業をいいます。

グローバルグループは、利用者からの利用料又は、自治体から交付される運営費により学童クラブを運営しています。

児童館は、児童福祉法に基づく児童厚生施設の1つで、地域において児童に健全な遊びを与えて、その健康を増進し、又は情操を豊かにすることを目的とする児童福祉施設をいいます。

グローバルグループは、自治体から交付される運営費により児童館を運営しています。在籍園児数、運営施設数の推移は下表のとおりです。

名前22年23年24年24年25年26年平成27年
3月末3月末3月末9月末9月末9月末9月末12月末
在籍園児数3996209191,5941,9572,7953,9434,026
認可保育所2571318314647
東京都認証保育所78111520212222
横浜保育室--111111
認定こども園等---24444
学童クラブ・児童館--13671010
総合計913203449648384

持株会社の従業員数は4名、平均年齢は46.9歳、平均勤続年数は0.25年、平均年間給与は597.1万円です。


グローバルグループのIPOの諸データ

手取概算額2,503,000千円については、平成28年9月期において新規開設済の保育所(1園)及び新規開設を予定している保育所(14園)への設備投資に係る借入金の返済に1,200,000千円を充当し、残金を平成29年9月期に開設を予定している新設保育所への設備投資資金等として充当する計画であります。

グローバルグループの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益は、減収・減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

グローバルグループの業績推移

営業キャッシュフローは純利益を大幅に上回っています。一般論としては安心感があります。

連結指標では、前期の自己資本利益率(ROE)は66.49%であり、自己資本比率は18.96%です。配当はまだ行われていません。

決算年月平成26年9月平成27年9月
売上高(千円)4,678,2616,917,092
経常利益(千円)336,6501,128,949
当期純利益(千円)25,950535,902
包括利益(千円)26,126535,991
純資産額(千円)190,5711,423,563
総資産額(千円)4,987,1037,500,916
1株当たり純資産額(円)631.784,171.36
1株当たり当期純利益金額(円)86.51,771.09
自己資本比率(%)3.818.96
自己資本利益率(%)14.6866.49
営業活動によるキャッシュ・フロー(千円)442,2971,098,575
投資活動によるキャッシュ・フロー(千円)△1,923,325△2,799,834
財務活動によるキャッシュ・フロー(千円)1,498,7611,628,756
現金及び現金同等物の期末残高(千円)240,749168,246
従業員数(人)8371,072

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2016年の年明けから大きく崩れましたが、2016年1月21日を底に陽線を連発して底打ちしました。

日銀の追加緩和によるマイナス金利の導入によってモメンタムが出かけましたが、再度大きく下落して2013年のバーナンキショック後の安値に接近しています。

ここで踏みとどまれるか否かの正念場に位置しています。

東証マザーズのチャート(2015年11月18日~2016年2月17日)
(※マネックス証券より)

上場規模

グローバルグループのIPOの規模は最大で約45.7億円であり、東証マザーズとしては重量級です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は1,250,000株、売出株式数は576,300株、オーバーアロットメント(OA)は250,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約25%と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は32%です。

代表取締役であり、売出人かつ貸株人である中正雄一及び売出人かつグローバルグループ株主である株式会社なかやには、原則として90日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

この他、グローバルグループは、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。

株主名保有割合ロックアップ
(株)なかや48.97%
中正雄一21.79%
日本生命保険相互会社5.63% 
田浦秀一3.67%制度
宇田川三郎3.67%制度
生川雅也1.96%制度
東京建物(株)1.22% 
みずほ成長支援投資事業有限責任組合1.22% 
(株)グローバルキッズ1.18% 
NVCC7号投資事業有限責任組合0.98% 

まとめ

女の子とシャチ

グローバルグループの事業は保育所等の運営を通じて次世代を担う子ども達を育成する「子育て支援事業」ということで、IPOにおける人気度はわるくありません。

育児支援は一億総活躍の政府方針と親和的であり、一定のテーマ性があります。

約45.7億円という上場規模は東証マザーズとしては重量級であり、ロックアップがかかっていないVCも上位株主に名を連ねています。

7営業日連続でのIPOの7日目となっています。かつ6社同時の上場であり、需給面で不安が残ります。過密日程はIPOにはマイナス要素です。

予想PERは11.9倍であり、類似企業との比較でも低めとなっています。予想PBRは2.97倍です。

コード銘柄名PERPBR
2152幼児活動研究会8.290.96
2749JPホールディングス17.203.69
4705クリップコーポレーション19.140.75
6065サクセスホールディングス32.662.67

東証マザーズの35億円以上の大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • ビジョン:+10.7%
  • オープンドア:+23.3%
  • グリーンペプタイド:-8.0%
  • メタップス:-7.9%
  • イトクロ:+4.1%
  • 中村超硬:+11.8%
  • ヘリオス:+22.5%
  • Gunosy:±0%
  • サンバイオ:-14.5%
  • Aiming:+12.2%
  • ファーストブラザーズ:+2.5%
  • U-NEXT:+31.7%
  • ホットランド:-1.7%
  • リボミック:-20.4%
  • ムゲンエステート:+10.0%
  • CYBERDYNE:+130.0%
  • みんなのウェディング:+27.1%
  • アキュセラ・インク:+27.8%

以上を総合考慮して、現時点での初値予想は「マイナスリターンの可能性がある」です。ブックビルディング直前の需給情報、市況に注目します。

主幹事はいちよし証券です。その他は、SMBC日興証券、野村證券、みずほ証券、SMBCフレンド証券、エース証券、岡三証券、極東証券、東洋証券、マネックス証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
いちよし証券1,351,70074.01%
SMBC日興証券127,9007.00%
野村証券127,9007.00%
みずほ証券91,3005.00%
SMBCフレンド証券36,5002.00%
エース証券18,2001.00%
岡三証券18,2001.00%
極東証券18,2001.00%
東洋証券18,2001.00%
マネックス証券18,2001.00%

岡三グループの岡三オンライン証券での取扱いも期待できます。口座数が少なくてライバルは少なめです。

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<投資スタンス>
弱気
(※強気・やや強気・中立・弱気の4段階)

過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)発表時BB直前結果
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気102.0%
コラボス強気強気137.6%
エムケイシステム強気強気332.0%
ショーケース・ティービー強気強気193.9%
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気やや強気54.5%
エスエルディー強気強気15.3%
ヒューマンウェブやや強気やや強気11.7%
イード強気強気46.4%
ファーストコーポレーションやや強気やや強気25.0%
RSTechnologies中立中立-23.6%
シンデン・ハイテックスやや強気やや強気12.2%
ハウスドゥやや強気やや強気47.2%
Aiming中立中立12.2%
モバイルファクトリー強気強気99.4%
日本動物高度医療センターやや強気やや強気44.2%
プラッツやや強気やや強気70.2%
sMedioやや強気やや強気58.7%
サンバイオ弱気弱気-14.5%
海帆やや強気やや強気76.5%
Hameeやや強気やや強気67.2%
日本スキー場開発中立中立9.9%
シーアールイー弱気弱気-7.3%
三機サービス中立中立37.1%
レントラックス強気強気53.1%
リンクバルやや強気やや強気27.9%
ジグソー強気強気236.4%
Gunosy中立中立0.0%
デザインワン・ジャパンやや強気やや強気50.9%
テラスカイ強気強気350.0%
ヘリオス中立弱気22.5%
スマートバリュー強気強気344.9%
マーケットエンタープライズ強気強気167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー強気強気246.2%
エコノス弱気中立120.0% 
中村超硬弱気弱気11.8%
メニコンやや強気やや強気73.5%
冨士ダイス弱気弱気50.9%
ファンデリー強気強気102.1%
ナガオカ中立中立40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人中立中立 -2.9%
富士山マガジンサービス強気強気126.4%
クレステックやや強気やや強気82.4%
平山やや強気やや強気29.5%
アイリッジ強気強気429.2%
デクセリアルズ弱気弱気-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人やや強気やや強気-10.5%
イトクロ中立中立4.1%
PCIホールディングスやや強気やや強気169.6% 
エスケーホーム中立やや強気13.8%
パルマ強気強気70.5%
メタップス中立中立-7.9%
ラクト・ジャパン中立中立0.0%
土木管理総合試験所中立中立-2.4%
アクアライン強気強気21.7% 
ベステラやや強気やや強気25.0%
STUDIOUSやや強気やや強気20.0%
JESCOホールディングス中立中立5.4%
ピクスタ強気強気34.8%
アイビーシー強気強気251.0%
ブランジスタやや強気強気43.8%
AppBankやや強気強気45.8%
グリーンペプタイド弱気弱気-8.0%
GMOメディアやや強気やや強気101.1%
パートナーエージェントやや強気強気217.5%
バルニバービやや強気やや強気130.0%
日本郵政中立中立16.5%
ゆうちょ銀行中立中立15.9%
かんぽ生命保険中立中立33.1%
ロゼッタ強気強気433.1%
あんしん保証強気強気292.5%
ベルシステム24HD弱気弱気-5.0%
ネオジャパン強気強気401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人中立中立-1.8%
インベスターズクラウドやや強気やや強気93.3%
鎌倉新書やや強気強気 180.6%
ラクス強気強気228.7%
ランドコンピュータやや強気やや強気103.4%
ダブルスタンダード強気強気128.8%
オープンドアやや強気やや強気23.3%
ミズホメディーやや強気やや強気156.5%
ツバキ・ナカシマ弱気弱気4.5%
アートグリーン中立中立46.2%
フリューやや強気弱気0.6%
ビジョン中立中立 10.7%
アークン強気強気262.1%
マイネット強気やや強気19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス強気強気139.1%
ソーシャルワイヤー強気強気56.9%
ケイアイスター不動産弱気弱気6.8%
プロパティエージェントやや強気やや強気115.0%
一蔵中立弱気2.1%
銘柄名(2014年)発表時BB直前結果
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGEGROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立2.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMOTECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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