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ファーストブラザーズ(3454)が株主優待を新設!最強のクオカードで長期保有優遇も!

投稿日: 株主優待 株式

クオカード

ファーストブラザーズという不動産企業があります。不動産の管理運営業務、事業再生ファンドの管理運営などを展開しています。

2016年の記念優待に続いて、2017年10月6日に継続的な株主優待の導入を決定しました。嬉しいクオカードです。

ファーストブラザーズ(3391)の株価、株主優待について徹底的に解説します。


ファーストブラザーズの株主優待

ファーストブラザーズは東証一部上場の貸借銘柄です。権利確定日は11月末の年1回です。

株主優待導入の目的は「株主の皆様の日ごろのご支援に感謝するとともに、当社株式への投資の魅力を高め、中長期的に保有していただける株主様を増やすこと」です。

東証マザーズから東証1部に昇格した際に記念優待を実施していました。

一部昇格後は株主優待を廃止する企業も多い中、継続的な制度として導入するのは高く評価できます。

権利確定日に株式を保有していると株主優待がもらえます。権利確定日は以下のとおりです。

  • 2017年11月27日
  • 2018年11月27日
  • 2019年11月26日

ファーストブラザーズの株主優待は人気が高いクオカードです。金額は以下の通りです。

  • 100株以上:QUOカード1,000円分
  • 100株以上(1年以上継続保有):QUOカード2,000円分
  • 200株以上(1年以上継続保有):QUOカード4,000円分

「1年以上継続保有」は「毎年5月末日および11月末日の当社株主名簿に、同一株主番号で基準日時点において連続3回以上記録された株主様」と定義されています。

クオカードについては以下で徹底解説しています。

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クオカードはセブン-イレブン・ローソン・ファミリーマート・サークルKサンクスなどのコンビニで使えますし、マツモトキヨシ、ENEOS、ジュンク堂・MARUZENなどの書店でも使えるので便利ですね。

ガスト・バーミヤン・夢庵などのすかいらーくグループの店舗や、デニーズで外食することもできます。

パンケーキ サイコロステーキパンケーキ デニーズのほうれん草ソテーとサラダデニーズのカレーチーズハンバーグドリアバーミヤンの日替わりランチ

また、クオカードは92%~94%程度の高いレートでの売却も可能です。使うもよし、売るもよしの万能戦士です。ドラクエの職業で喩えると勇者のような存在です。

2017年11月末のみ、100株以上一律で東京ガーデンテラス紀尾井町にある2つのイタリアンレストランの食事券がもらえます。

  • 「Salotto CANTICO」(サロットカンティコ):ランチ5,000円分 or ディナー1万円分
  • 「Ristorante incantina」(リストランテ インカンティーナ):2,000円分×2枚(4,000円分)

ファーストブラザーズの株価

2004年に設立したファーストブラザーズは、機関投資家を主対象に私募ファンド形式で不動産、不動産信託受益権などに投資し、資産運用を行っています。

不動産証券化ビジネスの黎明期から実績を持っており、首都圏の商業施設、オフィスビルが中心となっています。

汐留の高層ビル

投資運用事業では、顧客ニーズに合わせた投資戦略を構築した上で、以下のようなフィー収入を受け取っています。

  • 投資対象を獲得した際のフィー
  • 投資資産の運用や投資資産を売却した際のフィー
  • 投資資産の売却額が一定額を上回った場合に受け取るフィー

投資銀行事業では、投資運用事業で運営・管理するファンドに対し、同社グループが自己資金で顧客との共同投資を行っています。

自己勘定投資では自己資金により不動産投資や事業再生投資、債権投資、ベンチャー企業への投資を実施しています。

売上高・利益

売上高は減収、利益は減益の年度があるものの、大局的には美しい右肩上がりとなっています。若干ですが、配当も開始しています。

決算期 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EPS 1株配当 配当性向
2012/11(実) 2,746 105 -48 -127 -11.1 0.0 0%
2013/11(実) 3,297 87 -49 -254 -22.4 0.0 0%
2014/11(実) 10,723 2,235 2,153 657 58.5 0.0 0%
2015/11(実) 4,557 2,832 2,658 1,661 121.1 0.0 0%
2016/11(実) 14,606 3,966 3,662 2,287 162.3 25.0 15%
2017/11(予) 18,072 4,107 3,687 2,396 171.3 15.0 9%

キャッシュ・フロー

営業キャッシュフローは純利益を下回っている年度が多いです。事業構造による特性です。

決算期 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2012/11(実) - - - -
2013/11(実) 1,153 -46 -1,106 1,107
2014/11(実) 5,213 8 -2,933 5,221
2015/11(実) -10,351 -210 13,295 -10,561
2016/11(実) -7,844 -315 9,810 -8,159

 利益率・CFマージン・ROE

経常利益率、純利益率、ROEのいずれも高い水準で推移しています。

最新のROEを分解すると純利益率15.66%、総資産回転率0.45倍、財務レバレッジ(総資産÷自己資本)3.65倍です。

財務レバレッジは高めで、資産から売上を作る回転率(資産効率)は不動産業としては高めで、売上から利益を作る利益率は高めです。

決算期 経常利益率 純利益率 CFマージン ROE
2012/11(実) -1.7% -4.6% - -
2013/11(実) -1.5% -7.7% 35.0% -
2014/11(実) 20.1% 6.1% 48.6% 22.6%
2015/11(実) 58.3% 36.4% -227.2% 29.8%
2016/11(実) 25.1% 15.7% -53.7% 25.7%
2017/11(予) 20.4% 13.3% - -

指標

ファーストブラザーズの株主優待利回りは100株保有の場合、年0.92%です。

予想配当利回りは1.38%(配当性向9%)であり、配当+優待利回りは年2.30%です。

PBR 1.43倍、予想PER 6.53倍、自己資本比率28.2%です。有利子負債は244億円、現金等は56億円、営業CFは-78億円です。

ファーストブラザーズの過去3ヶ月・2年間・5年間の株価チャートは以下の通りです。

ファーストブラザーズのチャート(過去3ヶ月)

ファーストブラザーズのチャート(過去2年)

ファーストブラザーズのチャート(過去5年)

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