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某機関投資家で働く会社員のブログです。経済、資産運用、IPO、株主優待、保険、クレジットカードなどについて発信

クラウドワークスのIPOの初値予想

更新日: IPO

クラウドワークス

クラウドワークス(3900)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は11月27日(木)~12月3日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズです。想定価格は740円(1単元7.4万円)です。仮条件は720円~760円と上限が上振れています。

クラウドワークスは「21世紀の新しいワークスタイルを提供する」をミッションに掲げ、個の力を最大限活性化することにより、社会の発展と個人の幸せに貢献していくことを目的に事業を展開しています。

所在地は東京都渋谷区神南1-18-2です。渋谷のパルコ、マルイ、勤労福祉会館の近くです。


クラウドワークスのIPO

クラウドワークスとは

クラウドワークスのクラウドソーシングサービス「クラウドワークス(CrowdWorks)」は、インターネットを活用することで、世界中の企業と個人が直接つながり、仕事の受発注を行うことができるサービスです。

インターネット上で仕事が完結するため、個人は時間と場所にとらわれない新しいワークスタイルを獲得できます。また、企業は多様なスキルを持った個人にオンラインでダイレクトにアクセスすることで、人材調達にかかる時間の大幅な短縮と費用対効果の向上を実現できます。

さらに、消費者やユーザー、各方面の専門家など社外からアイデアを広く集めることも可能であり、研究開発や企画・マーケティングの分野に革新と共感をもたらすことができます。

「クラウドワークス」が実現する「21世紀の新しいワークスタイル」は、若者・女性・シニア・フリーランスが安心して多様な働き方を選べるスタイルです。時間と場所にとらわれずに働く機会が得られます。

クラウドソーシングサービスによって、ある程度は時間に自由がきくクラウドワークで収益を上げつつ、残った時間を好きなことに使い生きるライフスタイルが可能となります。

最近はYouTubeの「好きなことで、生きていく」というCMが話題を呼んでいます。「好きなことで、生きていく」、最高ですよね。フリーランスであれば、クラウドソーシングの活用もライフスタイルの一つとして検討し得ます。

「クラウドワークス」は、仕事のマッチングから契約、支払いまですべてオンラインで完結する、成果報酬型のマッチングサービスです。特徴は以下の通りです。

  • 発注者(クライアント)は無料で仕事の依頼ができ、実際に仕事が行われた場合にだけ報酬を支払います。
  • 受注者(メンバー)も登録は無料であり、報酬が支払われたときにだけ手数料が差し引かれます。
  • 業務を始める前に報酬を「仮払い」し、完了したら受注者に支払われる決済システムにより、安心・安全に取引が行えます。

ITエンジニア・デザイナー関連の業務のみならず、有名ベビー用品ブランドによる商品企画に全国の子育てママが参加したり、AOKIやソニー・デジタルエンタテインメントの映画のキャッチコピー生成などの事例があります。

政府や自治体も積極的に活用しています。経済産業省・外務省など政府4省、京都府、宮崎県、島根県、大阪市など20以上の自治体が活用しています。

従業員数は29名、平均年齢は30.0歳、平均勤続年数は0.8年、平均給与は539.9万円です。

業績推移

業績面では、営業収益は美しい右肩上がりで成長のモメンタムは加速しています。経常利益・純利益赤字が続いています。

2014年3月期の自己資本利益率は赤字、自己資本比率は76.9%です。

クラウドワークスの業績推移

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズは8月下旬をピークに下降トレンドとなり、10月は大きく下落しましたが、鋭角な切り返しを見せて再上昇中です。

東証マザーズのチャート(2014年8月7日~11月7日)
(※マネックス証券より)

上場規模

クラウドワークスのIPOの規模は最大で約15.7億円と東証マザーズとしては軽量感はない規模です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公開比率は最大で約17%と低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。

吉田浩一郎、野村真一、佐々木翔平、高野秀敏、成田修造、テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合、CA Startup Internet Fund1号投資事業有限責任組合、松崎良太、小澤隆生、瀧内元気、株式会社AOKIホールディングス、吉田真穂、須田仁之、佐藤輝英、山田進太郎、山木学、向井博、ANRI1号投資事業有限責任組合には原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

筆頭株主の状況は以下の通りです。

氏名又は名称 株式保有割合(%)
吉田浩一郎 40.87
株式会社DGインキュベーション 12.23
テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 10.47
サイバーエージェント 8.88
野村真一 3.68
CA Startups Internet Fund 1号投資事業有限責任組合 2.51
佐々木翔平 2.18
サンエイト2号 投資事業有限責任組合 1.89
成田修造 1.84
電通デジタル投資事業有限責任組合 1.76

まとめ

初値が飛びやすい東証マザーズネット企業であり、クラウドソーシングサービスという話題性が高いサービスを提供している業態です。

市況面でもバズーカ2発動でIPOは高騰が続いています。公開規模も問題ありません。

5社が集中して上場する日程、赤字が続いている点がマイナス材料です。しかし、業種、市況、成長性・将来性への期待感などから、初値予想は大きなプラスリターンです。

主幹事は大和証券です。その他は、SBI証券マネックス証券、SMBC日興、いちよし証券、極東証券で申し込めます。

<投資スタンス>
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去1年間のIPO初値予想の履歴

銘柄名 発表時 BB直前 結果
ANAP 強気 強気 410.0%
メディアドゥ 強気 強気 256.7%
M&Aキャピタルパートナーズ 強気 強気 233.3%
イオンリート投資法人 やや強気 やや強気 9.5%
じげん やや強気 強気 191.7%
アライドアーキテクツ 強気 強気 229.4%
ライドオン・エクスプレス やや強気 強気 55.3%
ホットリンク 強気 強気 165.6%
ブイキューブ 強気 強気 117.3%
オンコリスバイオファーマ やや強気 やや強気 34.6%
オウチーノ 強気 強気 130.0%
エンカレッジ・テクノロジ 強気 強気 118.2%
日本アクア やや強気 やや強気 24.9%
アズマハウス やや強気 やや強気 10.0%
シンプロメンテ 強気 強気 135.3%
イーグランド やや強気 やや強気 27.3%
足利ホールディングス 中立 中立 7.4%
アーキテクツ・スタジオ・ジャパン 強気 強気 124.4%
アビスト やや強気 やや強気 0.0%
ダイキアクシス やや強気 やや強気 3.9%
シグマクシス やや強気 やや強気 0.3%
ウィルグループ 中立 中立 -4.2%
ヒューマン・メタボローム・テクノロジーズ 強気 強気 221.4%
ヒューリックリート投資法人 中立 中立 13.0%
アキュセラインク やや強気 中立 27.8%
サイバーリンクス 強気 強気 172.9%
日本BS放送 中立 中立 6.6%
エンバイオ・ホールディングス 強気 強気 126.0%
ダイキョーニシカワ 中立 中立 12.4%
日立マクセル やや弱気 やや弱気 -4.8%
ジャパンディスプレイ 中立 中立 -14.6%
ホットマン やや強気 やや強気 67.5%
みんなのウェディング 強気 強気 27.1%
ディー・エル・イー やや強気 やや強気 101.0%
サイバーダイン 強気 強気 130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパン やや強気 やや強気 290.8%
トレックス・セミコンダクター やや弱気 やや弱気 -10.4%
丸和運輸機関 中立 中立 -8.8%
ジョイフル本田 中立 中立 -1.9%
フィックスターズ 強気 強気 162.0%
白鳩 強気 強気 46.2%
日本リート投資法人 中立 中立 4.0%
西武ホールディングス やや弱気 やや弱気 0.0%
東武住販 やや強気 やや強気 12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 中立 中立 5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング 中立 中立 -7.7%
ムゲンエステート 中立 中立 10.0%
フリークアウト 強気 強気 250.0%
ポバール興業 中立 中立 6.6%
OATアグリオ 中立 中立 -6.3%
メドピア 強気 強気 131.3%
レアジョブ 強気 強気 169.7%
VOYAGE GROUP 強気 強気 40.0%
鳥貴族 やや強気 やや強気 120.7%
イグニス 強気 強気 342.1%
日本ビューホテル やや弱気 やや弱気 -2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザー やや強気 やや強気 126.3%
ロックオン 強気 強気 284.6%
リアルワールド 強気 強気 79.8%
AMBITION やや強気 強気 62.0%
ジェネレーションパス 強気 強気 119.2%
リボミック 中立 やや強気 -20.4%
FFRI 強気 強気 176.5%
ホットランド 中立 中立 -1.7%
ヤマシンフィルタ 中立 中立 19.6%
すかいらーく 中立 中立 0.0%
リクルートホールディングス 中立 中立 2.3%
GMOリサーチ 強気 強気 133.3%
セレス 強気 強気 55.4%
オプティム 強気 強気 260.0%
アルファポリス 強気 強気 93.2%
エラン やや強気 やや強気 70.3%
日本ヘルスケア投資法人 やや強気 やや強気 48.1%
SHIFT 強気 強気  
CRI・ミドルウェア 強気 強気  
日本PCサービス 中立 やや強気  
トーセイリート投資法人 やや弱気    
弁護士ドットコム 強気    

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