新規上場!AimingのIPOの初値予想

更新日: IPO

Aiming

Aiming(3911)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は3月9日(月)~3月13日(金)、上場日は3月25日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は900円(1単元9万円)です。

Aimingは、「スマホオンラインゲーム世界一」をミッションに掲げています。主にスマートフォン向けの「オンラインゲーム事業」を主たる業務としております。

監査法人は有限責任あずさ監査法人です。所在地は東京都渋谷区代々木2-1-1 新宿マインズタワー9Fです。

AimingのIPO

Aimingとは

Aimingのオンラインゲーム事業サービスは、オンラインゲーム配信サービス、オンラインゲーム制作/運営受託サービスの二つに大別されます。

オンラインゲームは、主にスマートフォン向けとして、基本無料をコンセプトとしております。

利用者は基本無料でゲームを利用することができ、一部のアイテムの獲得や有料機能を利用する際に課金が必要となります。利用者の有料課金分が当社の収入となっております。

また、当社グループが保有するゲームライセンスを他の配信事業者に提供することにより、利用料収入を得ております。

主にGoogle社の運営するGoogle PlayやApple社の運営するApp Storeなどのプラットフォーム事業者を通じてアプリを配信しております。

PCで配信しているオンラインゲームは、プラットフォーム事業者を介さずに、ユーザーに対して直接サービスを提供しているものがあります。

なお、一部のタイトルについては、配信する際に他社と共同事業として展開することがあります。共同事業にすることにより、収入は共同事業先と分配する形となりますが、開発リスクやプロモーションリスクの低減といったメリットがあります。

従業員数は371名、平均年齢は30.5歳、平均勤続年数は2.1年、平均給与は366.5万円です。

Aimingのゲームの特徴

Aimingは、主にネットワークを通じて複数人で遊ぶオンラインゲームを開発・配信しており、中でも高度な通信技術が必要なMMOジャンルのゲームの開発を積極的に進めております。

MMOとは、Massively Multiplayer Onlineの略で、日本語では、「大規模多人数同時接続型(ゲーム)」などと表され、ゲーム内の仮想世界に、現実世界の何百人、何千人のユーザーがリアルタイムで集まってプレイする種類の大規模なゲームです。

MMOジャンルのゲームは、インターネットを通じて、多くのユーザーがリアルタイムでプレイすることが可能であるため、チャットしたり、一緒にモンスターを倒したりする体験を通じてユーザー同士の関係が深まり、コミュニティーが形成されることで、初心者から上級者までプレイ期間が長期間になる可能性が高まります。

主なゲームタイトルは、剣と魔法のログレス ~いにしえの女神~、Lord of Knights(ロードオブナイツ)、VALIANT LEGION(ヴァリアントレギオン)です。

剣と魔法のログレス ~いにしえの女神~

100万通りを超える多彩な装備の組み合わせや、スマートフォンならではのチャットやキャラクターの動作によるコミュニケーションを楽しみながら、簡単なタッチ操作で本格バトルが可能なスマートフォン向けのMMORPG(MMO型ロールプレイングゲーム)です。

片手でも遊びやすいように、縦型画面に最適化したユーザーインターフェースを採用し、ゲームの進行も一つのシナリオが数分で完了するような工夫を行い、ちょっとした時間でも遊びやすいよう、スマートフォンでの利用に特化した作りになっております。

App Storeの総合売上順位では最高2位(平成26年11月27日)、Google Playの総合売上順位では最高4位(平成26年12月1日他)を獲得し、平成26年12月末日時点で520万ダウンロードを記録しております。

Lord of Knights(ロードオブナイツ)

キャラクターカードを強化しながら大陸を制覇することを目指すロールプレイングゲームです。

平成26年12月末日現在470万ダウンロードを記録しています。海外展開として平成24年12月に韓国語版、平成25年4月に英語版を順次リリースしております。

VALIANT LEGION(ヴァリアントレギオン)

2,000種類以上もある装備を駆使して、敵を倒しながら進めていく、スマートフォン向けの3Dアクションロールプレイングゲームです。

平成25年12月にiPhone版及びAndroid版アプリとしてリリースされており、平成26年12月末日現在190万ダウンロードを記録しております。

今後の取組み

Aimingは、今後も世界的な市場規模の拡大が期待されるスマホオンラインゲーム市場での競争優位性を確保すべく、スマホオンラインゲームの開発に注力していく方針です。

まず、国内市場への展開としては、開発に高度な技術を要するMMOジャンルのオンライ
ンゲームを中心に自社開発をすすめていきます。

また、ゲームの自社開発の過程で培われてきたゲームのリサーチ力を活かして、海外で実績のある多数のゲームタイトルの中からゲームを独自に選別し、国内市場への配信をおこなっていきます。

さらに、海外市場への展開としては、一般的にゲームの文化や嗜好が近く、且つ、MMOジ
ャンルのゲームが人気と言われ、市場規模の拡大が著しい中国を中心としたアジア市場に対してゲームを配信していく方針です。

業績推移

業績面では、売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は赤字が続いていましたが、今期は第3四半期時点では黒字に転換しました。

営業キャッシュフローは純利益を下回っています。

平成26年12月期の自己資本利益率(ROE)は赤字であり、自己資本比率は72.0%です。

の業績推移

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は12月3日をピークに下降トレンドとなっています。底入れして底打ちできるか否かの重要なチャートポイントにいます。

東証マザーズのチャート(2014年11月20日~2015年2月20日)
(※マネックス証券より)

上場規模

AimingのIPOの規模は最大で約57.9億円であり、東証マザーズとしては大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公開比率は最大で20%とやや低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は約57%と高めです。

売出人かつ貸株人である椎葉忠志及び売出人である武市智行並びに当社株主であるImage TechnologyInvestment Limited、渡瀬浩行及び新株予約権者である萩原和之には、原則として90日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

売出人であるジャフコ・スーパーV3共有投資事業有限責任組合及びインキュベイトファンド1号投資事業有限責任組合には、原則として90日間のロックアップがかかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

また、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、当社株式の割当を受けた者、当社新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。

筆頭株主の状況は以下の通りです。上位株主にはVCが多いですが、いずれも任意ロックアップないし制度ロックアップがかかっています。

株主名保有割合ロックアップ
ジャフコ・スーパーV3共有投資事業有限責任組合28.28%
椎葉忠志27.00%
インキュベイトファンド1号投資事業有限責任組合16.84%
Image Technology Investment Limited5.00%
ニッセイ・キャピタル5号投資事業有限責任組合4.87%
YJ1号投資事業組合2.06%
渡瀬浩行1.77%
萩原和之1.62%
武市智行1.54%
MSIVC2012V投資事業有限責任組合1.03%

まとめ

業種面ではスマホのソーシャルゲーム開発の東証マザーズ企業であり、IPOにおける人気度は高いです。

しかし、約57.9億円という東証マザーズとしては重量級の上場規模、2社同時上場であり、更には前日に3社・翌日に1社というIPOの過密日程はマイナスポイントです。市場の人気が主力大型株に移っており、東証マザーズが軟調であることも気になります。

また、ゲーム・大型・赤字基調という点で昨年末のgumi(±0%)と似ており、前評判は高かったgumiが軟調という状況では、やや嫌気されるかもしれません。

初値予想は若干のプラスリターンです。高騰は期待できないでしょう。東証マザーズの市況回復してきたら、上積みを期待します。ベクターのようにゲームコンテンツに使える株主優待が導入されたら、プラス材料です。

直前の需給状況の観測情報が重要なIPO案件ですので、直前の情報に注目します。

主幹事は野村證券です。その他は、SMBC日興証券、みずほ証券、三菱UFJモルスタ、カブドットコム証券、SBI証券、高木証券、岩井コスモ証券、マネックス証券で申し込めます。

SBI証券が幹事に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当たりやすいです。カブドットコム証券でもお手軽に申し込めます。

カブドットコム証券

<投資スタンス>
中立
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去1年間のIPO初値予想の履歴

銘柄名発表時BB直前結果
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGE GROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立2.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMO TECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気
コラボス強気
ショーケース・ティービー強気
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気
ヒューマンウェブやや強気
イード強気
ハウスドゥやや強気
モバイルファクトリー強気
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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