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某機関投資家で働く会社員のブログです。経済、資産運用、IPO、株主優待、保険、クレジットカードなどについて発信

フリークアウトのIPOの初値予想

更新日: IPO

フリークアウト

フリークアウト(6094・東証マザーズ)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は6月5日(木)~6月11日(水)です。

想定価格は1,910円(1単元19.1万円)であり、仮条件は1,910~2,000円と下振れました。公募価格は2000円に決まりました。

フリークアウトが新規上場

フリークアウトは、ユーザーのウェブ行動ログや広告接触履歴データ、購買情報をリアルタイムに解析するビッグデータ解析技術、RTB技術をコアとするDSP事業を展開しています。

RTBとは、1インプレッションごとにアクセスしてきたユーザーの属性を解析し、「特定の属性を持ったユーザーへの広告」として、1インプレッションごとに入札方式で売買を行なうシステムです。

DSPとは、広告主や広告代理店が、RTB技術を活用し独自のアルゴリズムにより、アドエクスチェンジやSSP、あるいはアドネットワークなどに対して、ユーザーの広告1インプレッションごとに最適な自動入札取引・広告配信を行なうプラットフォームです。

リアルタイム広告枠取引を行うDSP「FreakOut」、ビッグデータを分析するDMP「MOTHER」を広告主・広告代理店に対して提供しています。

RTB技術によって、特定サイトの広告枠を購入する純広告や、検索キーワードに関連した広告配信を行う検索連動型広告では難しかった、潜在的な消費者層の開拓や認知施策が可能となっています。

従業員数は100人、平均年齢29.1歳、平均勤続年数1.1年、平均給与約632.5万円となっています。味わいがある数字ですね。


業績推移

業績面では、売上高・経常利益・純利益のいずれも美しい右肩上がりです。

前期ベースで自己資本利益率20.0%、自己資本比率68.0%です。営業キャッシュフローは純利益を上回って推移しています。

フリークアウトの業績

 

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向にあります。

東証マザーズ指数は軟調な展開が続いていましたが、5月20日以降は反発して連騰が続いています。市場のムードは明るくなってきました。

東証マザーズ指数(2014年3~5月)
(※マネックス証券より)

上場規模

フリークアウトのIPOの規模は最大で約15.2億円とマザーズとしてはやや大き目です。大型であればある程、初値は鈍い傾向があります。

公開比率は約13%とかなり低めで◎です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。

経営陣、VC(合計約85%)に原則として180日間のロックアップがかっています。ロックアップは1.5倍で解除されます。

まとめ

業種面では最新の技術を用いたネット広告事業ということで完璧に近い人気があります。マー君やダルビッシュの速球です。

業績も好調で公開比率も低く、初値予想は大幅なプラスリターンです。

主幹事は野村證券、副幹事はSMBC日興です。その他は大和証券SBI証券みずほ証券岩井コスモいちよし証券岡三証券マネックス証券で申し込めます。

<投資スタンス>
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

※過去1年間のIPO初値予想の履歴

BB前直前結果
野村不動産マスターファンド投資法人中立中立-3.3%
リプロセル強気強気456.3%
ジェイエスエスやや強気やや強気26.3%
ICDAホールディングスやや強気やや強気57.9%
サントリー食品インターナショナルやや強気やや強気0.7%
星野リゾート・リート投資法人中立中立11.8%
フォトクリエイト強気強気126.0%
夢展望強気強気100.4%
ネクステージやや強気やや強気18.2%
アメイズやや強気やや強気9.2%
N・フィールド強気強気106.7%
サンワカンパニー強気強気268.4%
オープンハウス中立やや強気18.0%
エンビプロ・ホールディングス中立中立48.6%
バリューHR強気強気101.8%
エナリスやや強気やや強気156.1%
SIA不動産投資法人中立中立-4.7%
システム情報強気強気372.9%
ANAP強気強気410.0%
メディアドゥ強気強気256.7%
M&Aキャピタルパートナーズ強気強気233.3%
イオンリート投資法人やや強気やや強気9.5%
じげんやや強気強気191.7%
アライドアーキテクツ強気強気229.4%
ライドオン・エクスプレスやや強気強気55.3%
ホットリンク強気強気165.6%
ブイキューブ強気強気117.3%
オンコリスバイオファーマやや強気やや強気34.6%
オウチーノ強気強気130.0%
エンカレッジ・テクノロジ強気強気118.2%
日本アクアやや強気やや強気24.9%
アズマハウスやや強気やや強気10.0%
シンプロメンテ強気強気135.3%
イーグランドやや強気やや強気27.3%
足利ホールディングス中立中立7.4%
アーキテクツ・スタジオ・ジャパン強気強気124.4%
アビストやや強気やや強気0.0%
ダイキアクシスやや強気やや強気3.9%
シグマクシスやや強気やや強気0.3%
ウィルグループ中立中立-4.2%
ヒューマン・メタボローム・テクノロジーズ強気強気221.4%
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立
ムゲンエステート中立中立

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