新規上場!キャリアインデックスのIPOの初値予想

更新日: IPO

キャリアインデックス

キャリアインデックス(6538)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2016年11月28日(月)~12月2日(金)、上場日は12月14日(水)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は6,130円(1単元61.3万円)です。仮条件は5,700円~6,060円と窓を開けて下振れました。

公開価格は仮条件の上限である6,060円となりました。予想PERは35.1倍、予想PBRは5.77倍です。

初値予想は公開価格近辺で若干のプラスリターンです。大手初値予想会社の初値予想は以下の通りです。

  • 6,330〜7,000円(想定価格比+3.3%~+14.2%)→※11/28に6,060円~6,600円に下方修正(仮条件の上限比±0%~+8.9%)
  • 7,000〜7,500円(仮条件の上限比+15.5%~+23.8%)

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

  • 6,060円(公開価格比±0%)
  • 6,500円(公開価格比+7.3%)

キャリアインデックスは、人材関連サイト(転職情報サイト、派遣・アルバイト情報サイト)ならびにスクール情報サイトを運営しており、ユーザーの情報をパートナー(販売先)各社に移送することによる集客代行事業を営んでいます。

監査法人は新日本有限責任監査法人です。本社所在地は東京都目黒区下目黒1-8-1 アルコタワー15Fです。

キャリアインデックスとは

キャリアインデックスは、自社の事業モデルを「ポータルオブポータルズ」モデルと呼んでいます。

キャリアインデックスの事業モデルの特徴は、キャリアインデックスのウェブサイト上に複数のパートナーが保有する情報が掲載されていることから、その情報量の豊富さにあります。

また、複数のパートナーの情報へ一括登録・応募・資料請求ができる利便性の高さもキャリアインデックスのウェブサイトの特徴の一つとなっています。

単に複数のサイト情報を一箇所に集約しただけの通常の「まとめサイト」は、各サイトへのリンク集であり、検索は一箇所でできても、実際に登録や応募等の行為の際にはリンク元に遷移して、それぞれのリンク元において個別の応募や登録を要します。

一方、キャリアインデックスのウェブサイトでは、全パートナーに情報を移送するための共通テンプレートを作成し、パートナーのウェブサイトとキャリアインデックスのウェブサイトをシステム連携しています。

これよって、ユーザーは必要な情報を一括検索できるだけではなく、パートナーに対し登録・応募・資料請求等を一括して行うことができます。

多くの情報と出会えるだけではなく、効率よく転職活動等ができるようにしたのがこの「ポータルオブポータルズ」モデルです。

従業員数は29名、平均年齢は31.7歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は559.4万円です。

事業の主な特徴

ビジネスの会議のイラスト

キャリアインデックスのパートナーは求人ポータルサイト運営会社や人材紹介会社・人材派遣会社等であり、キャリアインデックスはパートナーの集客を代行する関係にあります。

キャリアインデックスの主な集客手法は、インターネット上でのプロモーション活動により行われています。インターネット上での検索エンジン連動型の広告を中心にユーザーの獲得を行い、キャリアインデックスのウェブサイトへ誘導します。

キャリアインデックスのウェブサイトへ誘導したユーザーが、キャリアインデックスのウェブサイト上でパートナーへ登録・求人情報へ応募・スクールへ資料請求等を行い、それらのユーザー情報をパートナー各社に移送することで、その移送数に応じた成果報酬型の集客代行料金を受領しています。

インターネットを活用した集客手段は多様化していますが、キャリアインデックスではパートナーから固定料金を受領するのではなく、成果報酬型サービスとなっています。

したがって、パートナーにとっては、送客されたユーザー数に応じた料金のみを支払えばよい料金体系となっており、固定料金型の広告等よりも費用対効果が明確な形でユーザーを集客することが可能となっています。

キャリアインデックスのウェブサイトでは、各パートナーが必要とする情報をユーザーが網羅的に入力できる共通テンプレートを導入しています。

パソコンを操作する女性

ユーザーはキャリアインデックスのウェブサイトを利用するだけで、ユーザーが希望する複数のパートナーに一括して登録・応募・資料請求等をすることが可能となっています。

この仕組みにより、リンク集では取得できない履歴書や職務経歴書等のユーザー情報がキャリアインデックスのデータベースに蓄積されます。

蓄積された情報はキャリアインデックスの財産となることで、データ解析に基づいたウェブサイトの最適化やスカウトサービス等のデータを活用した収益モデルの構築が可能となっています。

また、キャリアインデックス独自のサービスとして、キャリアインデックスが直接ハローワークに求人情報を提供した企業へ応募書類を郵送する「キャリアポスト」サービスを運営しています。ユーザーもハローワークへ求人を出している企業も無料で利用できます。

厚生労働省が運営するハローワークインターネットサービスの求人情報をキャリアインデックスのウェブサイトへ掲載し、ユーザーがキャリアインデックスのウェブサイト上で応募書類(履歴書及び職務経歴書)を作成し、ハローワークの求人にキャリアインデックスのウェブサイト上で応募すると、キャリアインデックスが直接ハローワークに書類を郵送する流れとなります。

通常、ハローワークの求人への応募は、ハローワークに赴くか、自身で履歴書・職務経歴書等を郵送する方法にて行われます。

しかし、キャリアインデックスのウェブサイトにハローワーク求人情報を無料で掲載し、キャリアインデックスサイト上で検索・応募ができるサービスを提供することで、ハローワークインターネットサービスの認知度及び利便性の向上、また転職機会の増加による雇用を促進し、社会に貢献することを目的としています。

転職情報サイト「CAREERINDEX」(運営開始平成18年1月)

カバンを持って歩くビジネスマン

キャリアインデックスパートナーが運営する転職ポータルサイトの求人情報及びハローワークの求人情報をキャリアインデックスのウェブサイトに集約することで、ユーザーに求人情報を提供しています。

ユーザーは、キャリアインデックスのウェブサイトを利用することにより、複数の転職ポータルサイトや人材紹介会社に一括登録・応募ができます。

また、キャリアインデックスは、ユーザーが応募したハローワークの求人企業に、ユーザーの応募情報を無償でお届けするサービス「キャリアポスト」を提供しています。

CAREERINDEXの会員登録者数の推移は下表のとおりです。

該当四半期会員登録者数(千人)
第10期第1四半期485
第10期第2四半期517
第10期第3四半期544
第10期第4四半期580
第11期第1四半期614
第11期第2四半期641
第11期第3四半期667
第11期第4四半期703
第12期第1四半期740
第12期第2四半期778

派遣・アルバイト情報サイト「Lacotto」(運営開始平成19年10月)

キャリアインデックスパートナーが運営する派遣・アルバイトポータルサイトの求人情報をキャリアインデックスのウェブサイトに集約し、ユーザーに求人情報を提供しています。

ユーザーは、キャリアインデックスのウェブサイトを利用することにより、複数の派遣・アルバイト情報に一括応募ができる仕組みとなっています。

スクール情報サイト「CAREERINDEXスクール」(運営開始平成19年7月)

野外で書類を持つ笑顔の女性

キャリアインデックスのパートナーであるスクールポータルサイト及びスクール(専門学校、資格教育、通信教育等)運営会社の各種講座情報をキャリアインデックスのウェブサイトに集約し、ユーザーに各種講座情報を提供しています。

ユーザーは、キャリアインデックスのウェブサイトを利用することにより、複数のスクール情報に一括資料請求ができる仕組みとなっています。

ファッション業界転職情報サイト「FashionHR」(運営開始平成28年6月)

キャリアインデックスのパートナーであるファッションブランド及び人材紹介会社の求人情報を集約し、ユーザーにファッション業界に特化した求人情報を提供しています。

ユーザーは、キャリアインデックスのウェブサイトを利用することにより、業界に特化した転職活動が効率的にできる仕組みとなっています。


キャリアインデックスのIPOの諸データ

新規発行による手取金の使途については、以下に充当する予定です。

  • 事業拡大に伴う本社移転費
  • サービスの機能拡充やセキュリティの向上を目的としたシステム増強にかかる開発に関わる人件費
  • プロモーション強化、企業イメージ及び知名度・信頼度の向上にかかる広告宣伝費
  • 優秀な人材を確保するための採用強化、内部管理体制及び経営基盤の充実・強化にかかる採用教育費・人件費

キャリアインデックスの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも前々期までは美しい右肩上がりでしたが、前期はブレーキとなりました。

キャリアインデックスの業績推移

営業キャッシュフローは純利益を下回っています。中小不動産業者にはよくある話です。

前期の自己資本利益率(ROE)は20.02%であり、自己資本比率は81.63%です。主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第7期第8期第9期第10期第11期
決算年月平成24年
3月
平成25年
3月
平成26年
3月
平成27年
3月
平成28年
3月
売上高(千円)442,975625,396917,3231,500,7121,298,995
経常利益(千円)126,926200,968303,705410,629233,185
当期純利益(千円)122,813127,159184,193258,595151,329
資本金(千円)42,00042,00042,00042,00042,000
発行済株式総数(株)1,600,0001,600,0001,600,0001,600,0001,600,000
純資産額(千円)197,502324,661468,535680,091831,420
総資産額(千円)253,825482,742672,969981,7891,018,581
BPS(円)123.44202.91292.83425.06519.64
1株当たり配当(円)3035
EPS(円)76.7679.47115.12161.6294.58
自己資本比率(%)77.8167.2569.6269.2781.63
自己資本利益率(%)90.2448.746.4445.0320.02
株価収益率(倍)
配当性向(%)37.830.4
営業CF(千円)288,588142,162
投資CF(千円)△2,374△1,579
財務CF(千円)△47,040
現金等(千円)669,833810,416
従業員数(人)1823212427

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は英国離脱ショックによる暴落後、一時的には切り返しましたが、任天堂関連相場、日銀追加緩和で切り返している東証一部を尻目に東証マザーズは軟調な展開が続いていました。

8月下旬を底に切り返すような動きになりましたが、7月中旬依頼のボックス相場の高値近辺で跳ね返されて、再び下落してしまいました。

日銀の金融政策決定会合で、日経平均ETFの買い入れ額を減らしてTOPIXを増やしたのを契機に、東証マザーズも動意づきました。

しかし、10月中旬以降に崩れて大きく下落してしまい、トランプ氏が米国大統領選で勝利したことで大きく下落してしまいました。

このまま市場の波乱が続くとIPOにおいては向かい風となります。ただし、日経平均先物は切り替えしてきており、落ち着きを取り戻す可能性があります。

東証マザーズのチャート(2016年8月10日~11月9日)
(※マネックス証券より)

上場規模

キャリアインデックスのIPOの規模は最大で約30.5億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は126,000株、売出株式数は306,000株、オーバーアロットメント(OA)は64,800株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約29%とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は約71%です。

売出人かつ貸株人である板倉広高、売出人である齊藤慶介、熊谷友幸、齋藤武人、米山恭右には、原則として180日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

上記の他、キャリアインデックスは、取引所の定める「有価証券上場規程施行規則」の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、キャリアインデックス新株予約権の割当てを受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。

株主名保有割合ロックアップ
板倉広高80.81%
齊藤慶介15.72%
熊谷友幸0.80%
齋藤武人0.80%
米山恭右0.49%
青梨和幸0.37% 
林絢子0.11% 
嶌田岳人0.10% 
武智恵0.09% 
辻口和也0.09% 

初値予想

キャリアインデックスの事業は人材関連サイト(転職情報サイト、派遣・アルバイト情報サイト)ならびにスクール情報サイトの運営・集客代行ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。

新規性はなく注目度は高くないですけれども、一応は訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。

右肩上がりの成長を続けてしまいましたが、足元ではやや息切れしている点が気がかりです。予想PERは35.1倍、予想PBRは5.77倍であり、類似企業と比較するとやや割安感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
3679じげん47.889.880.00%
3936グローバルウェイ32.119.020.00%
6049イトクロ37.217.550.00%

約30.5億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや大型です。上位株主にはVCはなく、ロックアップがかかっている割合(カバー率)は高めです。

需給面では大きな不安はないものの、特筆すべき点もありません。東証マザーズの25億円以上35億円未満のやや大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • アイドママーケティングコミュニケーション:-14.6%
  • 日本スキー場開発:+9.9%
  • RSTechnologies:-23.6%
  • シリコンスタジオ:+102.0%
  • アルファポリス:+93.2%
  • イグニス:+342.1%
  • 日本アクア:+24.9%
  • エナリス:+156.1%
  • メドレックス:+120.0%
  • ポールトゥウィン・ピットクルーHD:+21.3%
  • クックパッド:+101.1%
  • スタートトゥデイ:+60.0%

以上を総合考慮して、現時点での初値予想は公開価格近辺で若干のプラスリターンです。BB直前の需給動向に注目します。

想定価格ベースで1単元61.3万円の値嵩株であり、騰落率はは低くても、損益の絶対額は高くなります。

主幹事はSBI証券です。その他は、大和証券、SMBC日興証券、マネックス証券、エース証券、極東証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
SBI証券367,20085.00%
大和証券43,20010.00%
SMBC日興証券8,7002.01%
マネックス証券4,3001.00%
エース証券4,3001.00%
極東証券4,3001.00%

キャリアインデックスのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

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<投資スタンス>
中立
(※強気・やや強気・中立・弱気の4段階)

過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)発表時BB直前結果
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気102.0%
コラボス強気強気137.6%
エムケイシステム強気強気332.0%
ショーケース・ティービー強気強気193.9%
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気やや強気54.5%
エスエルディー強気強気15.3%
ヒューマンウェブやや強気やや強気11.7%
イード強気強気46.4%
ファーストコーポレーションやや強気やや強気25.0%
RSTechnologies中立中立-23.6%
シンデン・ハイテックスやや強気やや強気12.2%
ハウスドゥやや強気やや強気47.2%
Aiming中立中立12.2%
モバイルファクトリー強気強気99.4%
日本動物高度医療センターやや強気やや強気44.2%
プラッツやや強気やや強気70.2%
sMedioやや強気やや強気58.7%
サンバイオ弱気弱気-14.5%
海帆やや強気やや強気76.5%
Hameeやや強気やや強気67.2%
日本スキー場開発中立中立9.9%
シーアールイー弱気弱気-7.3%
三機サービス中立中立37.1%
レントラックス強気強気53.1%
リンクバルやや強気やや強気27.9%
ジグソー強気強気236.4%
Gunosy中立中立0.0%
デザインワン・ジャパンやや強気やや強気50.9%
テラスカイ強気強気350.0%
ヘリオス中立弱気22.5%
スマートバリュー強気強気344.9%
マーケットエンタープライズ強気強気167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー強気強気246.2%
エコノス弱気中立120.0% 
中村超硬弱気弱気11.8%
メニコンやや強気やや強気73.5%
冨士ダイス弱気弱気50.9%
ファンデリー強気強気102.1%
ナガオカ中立中立40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人中立中立 -2.9%
富士山マガジンサービス強気強気126.4%
クレステックやや強気やや強気82.4%
平山やや強気やや強気29.5%
アイリッジ強気強気429.2%
デクセリアルズ弱気弱気-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人やや強気やや強気-10.5%
イトクロ中立中立4.1%
PCIホールディングスやや強気やや強気169.6% 
エスケーホーム中立やや強気13.8%
パルマ強気強気70.5%
メタップス中立中立-7.9%
ラクト・ジャパン中立中立0.0%
土木管理総合試験所中立中立-2.4%
アクアライン強気強気21.7% 
ベステラやや強気やや強気25.0%
STUDIOUSやや強気やや強気20.0%
JESCOホールディングス中立中立5.4%
ピクスタ強気強気34.8%
アイビーシー強気強気251.0%
ブランジスタやや強気強気43.8%
AppBankやや強気強気45.8%
グリーンペプタイド弱気弱気-8.0%
GMOメディアやや強気やや強気101.1%
パートナーエージェントやや強気強気217.5%
バルニバービやや強気やや強気130.0%
日本郵政中立中立16.5%
ゆうちょ銀行中立中立15.9%
かんぽ生命保険中立中立33.1%
ロゼッタ強気強気433.1%
あんしん保証強気強気292.5%
ベルシステム24HD弱気弱気-5.0%
ネオジャパン強気強気401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人中立中立-1.8%
インベスターズクラウドやや強気やや強気93.3%
鎌倉新書やや強気強気 180.6%
ラクス強気強気228.7%
ランドコンピュータやや強気やや強気103.4%
ダブルスタンダード強気強気128.8%
オープンドアやや強気やや強気23.3%
ミズホメディーやや強気やや強気156.5%
ツバキ・ナカシマ弱気弱気4.5%
アートグリーン中立中立46.2%
フリューやや強気弱気0.6%
ビジョン中立中立 10.7%
アークン強気強気262.1%
マイネット強気やや強気19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス強気強気139.1%
ソーシャルワイヤー強気強気56.9%
ケイアイスター不動産弱気弱気6.8%
プロパティエージェントやや強気やや強気115.0%
一蔵中立弱気2.1%
銘柄名(2014年)発表時BB直前結果
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGEGROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-2.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立2.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMOTECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%
  • この記事を書いた人

まつのすけ

14年に渡ってクレカ・電子マネー等のキャッシュレス決済を探求。日本のキャッシュレス化に貢献することが目標です。55枚のクレジットカードを保有し、支払年会費の総額は113万円。実生活において徹底的に活用した経験を活かして、記事を執筆しております。

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