ジャパンインベストメントアドバイザーのIPOの初値予想

ジャパンインベストメントアドバイザー（7172）のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は8月26日(火)～9月1日(月)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,470円（1単元24.7万円）です。仮条件は2,350～2,550円となりました。

代表取締役の白岩直人氏は、三和銀行(現 三菱UFJ銀行)→バンク・オブ・ザ・ウエストの日系企業部長→ジャパンインベストメントアドバイザー代表取締役という流れです。取締役には三和銀行(現 三菱UFJ銀行)出身者が多いです。所在地は東京都千代田区霞が関です。

ジャパンインベストメントアドバイザーのIPO

ジャパンインベストメントアドバイザーは、オペレーティング・リース事業を中心とした金融ソリューション事業を展開しています。

グループ戦略の立案・実施、事業投資商品の企画・開発､M&Aアドバイザリー業務、オペレーティング･リース商品(航空機や海上輸送用コンテナを対象資産としたリース取引への投資商品)を中心とした事業投資商品の組成・販売・管理・出口等を展開しています 。

ハンズオン型のPE投資を中心に、ベンチャー・ビジネス、事業再生、事業継承のエクイティ・ニーズに対応するプライベート・エクイティ投資事業、不動産投資事業も行っています。

従業員数は9名、平均年齢は46.2歳、平均勤続年数は1.5年、平均給与は1157万円です。味わいのある数字です。

業績推移

業績面では、売上高・経常利益・純利益のいずれも大局的には右肩上がりです。営業キャッシュフローはまちまちの推移です。

平成25年12月期の自己資本利益率は54.6％！、自己資本比率は74.7％です。

 市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は8月4日までは威風堂々の推移でした。しかし、そこから急速に調整して、再度切り返すという荒い展開になっています。

（※マネックス証券より）

上場規模

ジャパンインベストメントアドバイザーのIPOの規模は最大で約10.8億円であり、問題ない規模です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公開比率は約19％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。

白岩直人、こうどうホールディングスに原則として90日間のロックアップがかかっています。

まとめ

今年は8月は1件もIPOがなく、久々のIPOとなります。業種、公開規模、公開比率、成長性などから手堅いリターンが見込めます。

主幹事はSBI証券であり、副幹事は大和証券です。その他は、岡三証券、ひろぎんウツミ屋証券、ちばぎん証券、むさし証券で申し込めます。

＜投資スタンス＞
やや強気
（※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階）

※過去1年間のIPO初値予想の履歴