上場！Sun Asterisk（4053）のIPOの初値予想

Sun Asterisk(4053)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年7月14日(火)～7月20日(月)、上場日は2020年7月31日(金)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は630円(1単元6.3万円)です。仮条件は2020年7月13日(月)、公募価格は2020年7月21日(火)に決定。予想PERは35.7倍です。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

800〜1,100円(想定価格比+27.0%～+74.6%)

Sun Asteriskはクライアントのデジタルトランスフォーメーションや新規事業開発の支援を、「クリエイティブ＆エンジニアリング」と、「タレントプラットフォーム」という2つのサービスラインで展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都千代田区神田紺屋町15番地グランファースト神田紺屋町9Fです。

Sun Asteriskとは

Sun Asteriskはデジタル・テクノロジーとクリエイティブの活用、そして才能の発掘・育成を柱に据えています。

本気で社会課題に挑む様々な「ヒト」「モノ」「コト」とのコラボレーションを通じて新たな価値を創り出していく事業を「デジタル・クリエイティブスタジオ事業」と命名し、展開しています。

従業員数は89名、平均年齢は33.3歳、平均勤続年数は1.5年、平均年間給与は545.5万円です。

主に日本のクライアントの事業アイデア創出からプロダクト開発・プロダクトの継続的な成長をクリエイティブとエンジニアリング面で支援するサービスラインです。

Sun Asteriskの本サービスでは、クライアントとの準委任契約もしくは請負契約により収益が発生します。

３か月以上継続する準委任契約はストック型、３か月未満の準委任契約及び請負契約はフロー型と分類しており、2019年12月期の本サービスラインに占める割合はストック型約80%、フロー型約20%と、安定した収益モデルを実現しています。

クライアントの課題や状況に応じて、デザイン思考等を用いた事業アイデアの創出、課題抽出のコンサルティング、リーンスタートアップの手法によるMVPの開発、サービスの価値検証などを行っています。

デジタルトランスフォーメーションの実績が豊富な事業コンサルタントが要件の整理を行います。

そして、スタートアップの立ち上げに特化したCTO経験のあるリードエンジニアやUI/UXデザイナーが、ファーストプロダクトのリリースまでを担当し、本格的なプロダクトの開発とサービス運用に繋げる為の役割を担います。

クライアントの事業アイデア創出からプロダクト開発・プロダクトの継続的な成長を人材の紹介面で支援するサービスラインです。

Sun Asteriskは、日本国内でIT人材の発掘・育成及び、紹介・派遣を行っています。

子会社のグルーヴ・ギア株式会社が運営するプログラミングスクール「GEEK JOB」を通し、エンジニア未経験者や、転職希望のエンジニアに対し、プログラミングと働き方を身につけた現場で活躍できる若手エンジニアを育成しています。

本スクールの卒業生をクライアント企業に紹介、または派遣することで、クライアント内でのIT人材不足の課題を解決しています。

また、Sun Asterisk内に日本国内の即戦力人材(国籍問わず)を発掘する専門チームを設置し、主にクリエイティブ＆エンジニアリングのクライアントの要望に応じて各社に紹介する支援も行っています。

本サービスでは、主にクライアントとの人材紹介・人材派遣契約、業務委託契約などにより収益が発生します。

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも、美しい右肩上がりの傾向となっています。

主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2020年3月下旬をボトムとして右肩上がりとなっています。

このまま堅調な推移が続くとIPOにおいて追い風となり、反落して再び軟調な相場に回帰すれば向かい風となります。

Sun AsteriskのIPOの規模は最大で約30.4億円であり、東証マザーズとしてはやや大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は2,050,000株、売出株式数は2,150,000株、オーバーアロットメント(OA)は630,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約13％とかなり低めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は51％です。