東証一部上場企業のソフトバンクグループ(持株会社)が、小会社の携帯電話会社ソフトバンクを東証一部に上場させる方針を固めたと報じられました。審査が順調なら2018年中にIPOが実現します。
東証は10月中に上場承認を決める方針を固めて、ソフトバンクは12月中旬に東証1部に上場します。上場日は12月19日を軸に調整されています。
時価総額は7兆～8兆円規模となると推測されており、2018年最大のIPOとなります。
「ソフトバンク」は、ソフトバンクモバイル(携帯)、ワイモバイル(携帯)、ソフトバンクBB(インターネット)、ソフトバンクテレコム(固定電話)が合併した会社です。
ソフトバンクグループにおいて、日本国内での通信事業を担っています。
資金調達額は約2兆円であり、NTTに迫る規模で過去最大級のIPOとなる見込みです。
現状の市況においては手堅いプラスリターンのIPOになる可能性が高いので、大いなる期待が浮上します。
ソフトバンクのIPO獲得に向けて今から備えることが重要です。ソフトバンクの上場、株価について、徹底的に解説します。
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ソフトバンクの上場・IPO
ソフトバンクは携帯電話のソフトバンク、格安スマホとメガキャリアの中間的な存在である「第三の道」のワイモバイル(Y!mobile)が有名ですね。
その他、
現在は持株会社のソフトバンクグループが99.99％保有していますが、このうち約30％を売り出す計画となっています。
携帯事業は収益性が高く、2017年上期の営業利益は4000億円を超えています。
総務省の携帯電話の値引き規制によって販促費が抑えられており、ウハウハの儲け放題となっています。
全体的には国民の負担が増加して携帯電話会社の支出が減少しているというのが、値引き規制後の2年間の流れとなっています。
ただし、足元では一部でMNPによる割引も復活してきています。共産主義国家ではないので、日本全国津々浦々まで監視するのは非現実的なのでしょう。
自主性・独立性が乏しい子会社と親会社の同時上場は、一般的には望ましくないと言われています。
アメリカでは批判的な見解が主流であり、米国の株式市場では親子上場はほとんどありません。
親会社と子会社の他の株主の間には潜在的な利益相反の関係があると考えられる所以です。
資金需要のある親会社が子会社から調達資金を吸い上げられたり、子会社が不利な条件による取引を行ったり、事業調整を行うケースが有るからです。
他方、親会社と子会社が同時に上場すると、親会社の株価は上がりやすいという側面があります。
日本では日本郵政とゆうちょ銀行・かんぽ生命保険、NTTとドコモ、ソフトバンクグループとYahoo! JAPANなど、巨大企業でも親子上場している例があります。
また、GMOインターネットグループは、雨後の筍のようにグループ会社が多数上場させています。
ソフトバンクグループの連結事業においては国内通信事業が35％となっています(2017年3月期)。
今回のIPOでは主にここの部分の事業会社の一部を売り出すことになります。
株主優待に期待！
ソフトバンクは携帯電話、光回線、ADSL等の通信事業を展開しているということで、株主優待との親和性が極めて高い企業です。
親会社のソフトバンクグループ(9984)は既に株主優待を行っています。
株主本人または家族は、利用中のソフトバンク携帯電話、ワイモバイル携帯電話、タブレット、インターネットの利用料金が6カ月間割引となります。
現金同然の株主優待であり、ユーザーにとってはお得な内容となっています。
国内通信会社の「ソフトバンク」が上場した場合、こちらでも株主優待の実施が大いにありそうです。
できれば親会社と重複して保有すると、二重に割引が適用されるようになるとベストです。
株主優待があるか否かでPBRが4～5倍、PERが10～20倍違うのはザラであり、導入して上手く株主優待を活用すると、成長にモメンタムをつけることもできます。
クリエイト・レストランツ・ホールディングス、コロワイド、RIZAPグループ、リンガーハットあたりは株主優待を極めて上手く活用してファイナンスして、M&A等で成長を加速させています。
高PBR・高PERで株価を高く保ち、それを活かして資金調達して、獲得した軍資金を元に成長を加速させています。
| コード | 銘柄名 | PBR | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 2928 | RIZAPグループ | 11.67 | 22.73 | 0.96% |
| 3387 | クリエイト・レストランツHD | 6.29 | 31.87 | 0.89% |
| 7616 | コロワイド | 7.83 | 128.87 | 0.17% |
| 8200 | リンガーハット | 3.02 | 51.23 | 0.66% |
株主優待を経営に活かすと、無い場合に比べて成長にスピードをつけることも可能になります。飲食企業ですと株主優待の活用が経営のスピードアップの特効薬と言っても過言ではありません。
コロワイドは牛角やかっぱ寿司を買収しましたが、株主優待のパワーがなかったら果たして買収できたかどうかという話にまでなりかねません。
RIZAPグループとクリエイト・レストランツHDは、もし株主優待がなかったとしたら、ここまでの急成長は無理だったと断言できます。
経営に必要な資金を株主優待で築いた高い時価総額を利用して賄って成長を加速させています。ソフトバンクにも株主優待レバレッジ経営を期待します。
ソフトバンクの上場に備えてすべき準備
上場したソフトバンクの株式を購入するには、上場後に株式を買う以外にも、IPOでの購入という方法がありますね。証券会社に口座を開く必要があります。
IPOで株を買うには、ブックビルディング期間中に証券会社で申し込んで、抽選に当選すれば手数料無料で購入できます。
IPOに当選するには、多額の株を引き受ける主幹事証券はもちろん、それ以外の証券会社からも申し込むことが重要です。
数打てば当たる可能性が着実に上昇します。現在は証券会社の口座開設・維持費用は国内株に関しては無料の証券が大多数ですから、できる限り数多くの証券会社から申し込みましょう。
ソフトバンクのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
株式の売り出しを担当する主幹事は野村證券、大和証券、SMBC日興証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、みずほ証券、SBI証券あたりが選定される可能性が高いです。
現時点の上方では、野村証券、ゴールドマン・サックス証券、みずほ証券、ドイツ証券、SMBC日興証券の５社を選定する見通しとなっています。
三菱UFJグループのカブドットコム証券でも取り扱いが期待できます。カブドットコムのIPOは、公平性と機密性を確保したシステムによる抽選で当選者が決まります。
SMBC日興証券のダイレクトコースは個人投資家でもIPOが当たるチャンスがあるオンライン証券です。
特に大型株は当たりやすいです。ソフトバンクも当選が大いに期待できます。店頭証券の営業とのやり取りが不要で気軽に申し込めます。
野村證券や大和証券、SMBC日興といった大手証券だけではなく、ネット証券でもお手軽に申し込めます。
ネット証券ではSBI証券がIPOに積極的ですので、ソフトバンクのIPOもほぼ確実に幹事団に名を連ねるでしょう。
ソフトバンクのような大型案件は株式数が多いので当選が比較的容易になります。IPOは勝率が高く、無難に上場日の初値で売却した場合でも、利益が出る確率が高いです。
SBI証券には「SBIチャレンジポイント」という仕組みがあり、IPOに落選した場合はポイントが貯まります。
このポイントを貯めていくといつかは必ずIPOに当選するという嬉しい仕組みがあります。
ソフトバンクのIPOに備えてSBI証券に口座開設しておくことを強くおすすめします。SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。
SBI証券はIPO以外にもメリットが多いネット証券です。私もフル活用して、パフォーマンスを向上させています。
SBI証券の口座開設・維持費用、ネット入金・出金の費用は無料です。IPOに申し込むのに際して費用は一切かかりません。
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ライブスター証券でもIPOの取扱いが開始しました。口座開設者数が大手ネット証券と比較すると少ないのでライバルが少ないのがメリットです。
機械的な完全ランダム抽選で平等・公平です。事前入金は不要で、口座残高がなくても申し込めるのも便利です。ネット上で手間をかけずにサクッとIPOのブックビルディングに参加することが可能です。
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マネックス証券も完全抽選で小口個人投資家でも当選しやすい証券会社です。IPOにおいてはぜひ口座開設しておきたいネット証券です。
この他、幹事団として、岡三オンライン証券、東海東京証券、岩井コスモ証券などが入る可能性が高いです。
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