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あきんどスシローが2017年に上場!IPOに備えよう!

更新日: IPO

寿司

回転寿司「あきんどスシロー」を展開するスシローグローバルホールディングスが、2017年に上場する計画となっています。

関係者によると、上場時の時価総額は約1500億円を目指すとBloombergで報じられました。スシローのIPOが近づいてきています。

東証に再上場申請を行っており、2017年3月にも8年ぶりに株式市場に戻ってきます。

大型IPOは大量取得が容易です。スシローのIPO獲得に向けて今から備えることが重要です。


スシローの再上場・IPO

スシローグローバルHDは、1975年7月に創業者の清水義雄氏が大阪市阿倍野区に「鯛すし」を開業したのが源流となります。

1984年6月に1号店を出店し、1996年には 一皿100円均一価格の店舗を兵庫県川西市に出店しました。

合併を経て2003年9月に東証2部へ上場しました。2004年2月にはセントラルキッチンを全面廃止して店舗内調理へと移行しました。

2007年3月には大株主3名がゼンショーに株を売却して、ゼンショーが筆頭株主になりました。しかし、2008年11月にユニゾンキャピタルがTOBを行い、2009年に上場廃止となりました。

2011年3月には回転寿司において売上日本一を達成しました。

No.1というイラスト

その後、英国のプライベートエクイティーのペルミラが2012年にユニゾン・キャピタルから取得しました。

グローバル展開も行なっており、韓国では回転寿司「スシロー」を2011年から展開しており、6店舗となっています。

米国市場では2015年11月にニューヨークに「SUSHIRO SEASONAL KITCHEN」をオープンして、2016年6月にはニューヨークに2号店をオープンさせる予定です。

スシローは国内外でグループ合計で439店舗を運営している大手寿司屋です。

サーモンとマグロの寿司

現在は持ち株会社制となっており、スシローグローバルホールディングス(Sushiro Global Holdings Ltd.)が4つの小会社を傘下におさめている形式です。

  • 日本国内の事業を展開する「あきんどスシロー」
  • 韓国の「SUSHIRO KOREA, Inc.」
  • アメリカの」Sushiro USA LLC」
  • スシロークリエイティブダイニング

日本国内ではスシローの他、スシロークリエイティブダイニングが高級寿司「七海の幸(ななみのさち) 鮨陽」を展開しています。

「七海の幸」という店名は「世界中の海から年間700億円も仕入れている魚介類から選び抜いたものを出す」ことを意味しています。

美味しくても価格・供給量・調理システムの関係でスシローでは使えない素材の料理が出ています。

寿司を箸でつまむ女性

また、東京都新橋には「ツマミグイ」という店舗もあります。回転寿司ではありません。ツマミグイではひと口サイズ寿司をはじめ、和食を洋風にアレンジした料理もあります。

七海の幸 鮨陽やツマミグイでは、ランチで客単価1,200~1,300円程度、ディナーでは3,000~4,000円程度を狙っています。

スシローの平均客単価は1,000円程度なので、意欲的な客単価による収益向上を目論んでいます。都心部ではこうしたお店もいいかもしれません。

スシローはAmazonのAWSクラウドも活用しています。業務システム(DWH、分析ツール、予算管理等)、テイクアウ­トシステム、ウェブサイト等の幅広い用途で、セキュアでスケールに対応したクラウド環境を実現しています。 

2015年9月末時点での売上高(連結)は1,362億円、従業員数(連結)は社員が1,468名、アルバイト・パートが38,845名です。日本国内ではマイナンバーを集めるのが大変そうです。


株主優待に期待!株価は高値維持か

スシローは寿司屋ということで、株主優待との親和性が極めて高い企業です。

スシローの類似企業はくらコーポレーション(くら寿司)、カッパ・クリエイトホールディングス(かっぱ寿司)、ゼンショーホールディングス(はま寿司)などです。

いずれも株主優待を導入しており、個人投資家に人気を博しています。

カッパ・クリエイトホールディングスの株主優待

株主優待があるか否かでPERが10~20倍違うのはザラであり、導入して上手く株主優待を活用すると、成長にモメンタムをつけることもできます。

くらコーポレーションはPBR3.97倍・予想PER23.81倍、カッパ・クリエイトHDはPBR3.49倍・予想PER21.45倍、ゼンショーはPBR3.65倍・予想PER32倍と高く評価されています。

クリエイト・レストランツ・ホールディングス、コロワイド、RIZAPグループあたりは株主優待を極めて上手く活用してファイナンスして、M&A等で成長を加速させています。

高PBR・高PERで株価を高く保ち、それを活かして資金調達して、獲得した軍資金を元に成長を加速させています。

コード銘柄名PBRPER配当利回り
2928RIZAPグループ18.4439.20.51%
3387クリエイト・レストランツHD5.6131.840.86%
7616コロワイド5.4564.290.24%
8200リンガーハット3.3139.350.79%

株主優待を経営に活かすと、無い場合に比べて成長にスピードをつけることも可能になります。

コロワイドはかっぱ寿司を買収しましたが、株主優待のパワーがなかったら果たして買収できたかどうかという話にまでなりかねません。

スシローにも株主優待レバレッジ経営に期待します。株主優待の新設があると、IPOにもプラス材料です。

スシローの上場に備えてすべき準備

マグロの寿司

再上場したスシローの株式を購入するには、上場後に株式を買う以外にも、IPOでの購入という方法がありますね。証券会社に口座を開く必要があります。

IPOで買うには、ブックビルディング期間中に証券会社で申し込んで、抽選に当選すれば手数料無料で購入できます。

野村證券や大和証券、SMBC日興といった大手証券だけではなく、ネット証券でもお手軽に申し込めます。

ネット証券ではSBI証券がIPOに積極的ですので、スシローのIPOもほぼ確実に幹事団に名を連ねるでしょう。

スシローのような大型案件は株式数が多いので当選が比較的容易になります。IPOは勝率が高く、無難に上場日の初値で売却した場合でも、利益が出る確率が高いです。

SBI証券には「SBIチャレンジポイント」という仕組みがあり、IPOに落選した場合はポイントが貯まります。

このポイントを貯めていくといつかは必ずIPOに当選するという嬉しい仕組みがあります。

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