上場！リグア（7090）のIPOの初値予想

リグア

リグア(7090)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年2月27日(木)～3月4日(水)、上場日は2020年3月13日(金)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,850円(1単元18.5万円)です。公募価格は2020年3月5日(木)に決定。

仮条件は1,850円～1,950円と上振れました。予想PERは15.3～16.1倍です。

初値予想はプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。

2,700〜3,500円（仮条件の上限比+38.5%～+79.5%）

リグアは接骨院ソリューション事業、保険代理店や金融商品仲介業を行う金融サービス事業を展開しています。

監査法人は有限責任あずさ監査法人で、本社所在地は大阪府大阪市中央区淡路町2丁目6-6淡路町パークビル2号館です。

リグアとは

リグアは『健康寿命を延ばし、生きることを楽しむ社会へ』というグループビジョンを掲げ、接骨院などのヘルスケア産業の経営・運営を支援することで、人々の健康意識を高め、健康で豊かな暮らしができる社会の実現を目指しています。

具体的には、柔道整復術の施術所である接骨院・整骨院に対して、経営・運営における様々な問題(売上の減少、資金難、経営戦略不足、教育制度の未整備等)に対するソリューションを提供しています。

柔道整復術とは、柔術に含まれる活法の技術を応用して、人間の治癒能力を発揮させる施術を行うことをいいます。

骨・関節・筋・腱・靭帯等に加わる外傷性が明らかな原因によって発生する骨折・脱臼・打撲・捻挫・挫傷等の損傷に対して、整復・固定等を行います。

また、保険代理店や金融商品仲介業を行う金融サービス事業を実施しています。

従業員数は18名、平均年齢は44.5歳、平均勤続年数は4.2年、平均年間給与は717.7万円です。

業績面では売上高は美しい右肩上がりです。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

リグアの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は2016年2月以降は長らく上昇トレンドが続き、2006年の高値を目指して爆進中となっていましたが、2018年1月下旬をピークとして下降トレンドが続いていました。

記事公開時点までの数ヶ月はボックストレンドとなっています。

軟調になると向かい風となり、底打ちして堅調な相場に回帰すれば、IPOにおいて追い風となります。

リグアのIPOの規模は最大で約6.4億円であり、東証マザーズとしても小型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は275,000株、売出株式数は25,000株、オーバーアロットメント(OA)は45,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約27％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は8％です。