上場!きずなホールディングス(7086)のIPOの初値予想

更新日: IPO

きずなホールディングス

きずなホールディングス(7086)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年2月18日(火)~2月25日(火)、上場日は2020年3月6日(金)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は2,200円(1単元22.0万円)です。公募価格は2020年2月26日(水)に決定。

仮条件は2,200円~2,320円と上振れました。予想PERは20.2~21.3倍です。

初値予想は「公開価格近辺で手数料を考慮するとマイナスリターンの可能性がある」です。以下のレンジを想定しています。

2,250〜2,550円(仮条件の上限比-3.0%~+9.9%)

きずなホールディングスは「家族葬のファミーユ」を主軸とした葬儀施行業、仲介手数料収入を構成するネット集客業、及びその他のサービスを展開しています。

監査法人は太陽有限責任監査法人で、本社所在地は東京都港区芝4-5-10 ユニゾ芝四丁目ビル7階です。

きずなホールディングスとは

きずなホールディングスは葬儀事業の単一セグメントであり、全国33都道府県(重複含む)で事業を展開しています。

持株会社の従業員数は17名、平均年齢は38.8歳、平均勤続年数は3.0年、平均年間給与は641.8万円です。

葬儀売上(株式会社家族葬のファミーユ、株式会社花駒)

葬儀売上は葬儀施行業の収益で構成されており、葬儀施行業は、「直営モデル」と「委託モデル」の2つの形態で行っています。主な事業内容は葬儀施行及び葬儀付帯業務の提供です。

ホール建設等に係る初期投資の投資効率を踏まえたうえで、「直営モデル」で展開するか「委託モデル」で展開するかを判断しており、資本効率を十分に考慮した展開地域の拡大を図っています。

葬儀施行業は、2019年12月31日時点において9都道府県(北海道・千葉県・埼玉県・東京都・神奈川県・愛知県・京都府・宮崎県・熊本県)(業務委託契約先を含む)で展開しています。

仲介手数料収入(株式会社家族葬のファミーユ、株式会社花駒)

仲介手数料収入はネット集客業と仏壇等アフター商材販売の収益で構成されています。

このうちネット集客業は、インターネットを使ったプロモーションにより顧客から葬儀施行の依頼を受領して、提携葬儀社及び代理店に仲介しています。

その他のサービス(株式会社家族葬のファミーユ)

「家族葬のファミーユ」ブランドを使用するフランチャイジー(FC)からのロイヤリティ収入等、葬儀売上と仲介手数料収入いずれにも属さないサービスの収益で構成されています。

きずなホールディングスのIPOの諸データ

きずなホールディングスの業績推移

業績面では売上高は美しい右肩上がりとなっています。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。

きずなホールディングスの業績推移

主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第1期第2期
決算年月2018年5月2019年5月
売上収益(千円)6,417,2267,193,505
営業利益(千円)641,974813,188
税引前当期利益(千円)465,621616,237
親会社の所有者に帰属する当期利益(千円)293,364406,446
親会社の所有者に帰属する当期包括利益(千円)293,364406,446
親会社の所有者に帰属する持分(千円)2,856,5203,268,689
資産合計(千円)15,457,15216,677,503
1株当たり親会社所有者帰属持分(円)841.58963.01
基本的1株当たり当期利益(円)86.43119.75
希薄化後1株当たり当期利益(円)85.96118.7
親会社所有者帰属持分比率(%)18.519.6
親会社所有者帰属持分当期利益率(%)10.813.3
株価収益率(倍)
営業活動によるキャッシュ・フロー(千円)1,328,0401,233,294
投資活動によるキャッシュ・フロー(千円)△883,114△488,072
財務活動によるキャッシュ・フロー(千円)△836,911△526,201
現金及び現金同等物の期末残高(千円)477,802696,823
従業員数(名)175187

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数はここ数ヶ月はボックス相場となっていますが、足元では崩れています。

このまま軟調になるとIPOにおいて向かい風となり、底打ちして再び堅調な相場に回帰すれば追い風となります。

東証マザーズのチャート(過去3ヶ月)

上場規模

きずなホールディングスのIPOの規模は最大で約44.2億円であり、東証マザーズとしては大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は50,000株、売出株式数は1,697,200株、オーバーアロットメント(OA)は262,000株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約58%とかなり高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は97%です。

株主名保有割合ロックアップ
投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズV号66.89%
AP Cayman Partners III, L.P22.87%
Japan Fund V, L.P5.91%
アドバンテッジパートナーズ投資組合64号1.97%
中道康彰1.44% 
関本彰大0.72% 
岡崎仁美0.07% 
下田啓明0.01% 
宮本和信0.01% 
高尾幸雄0.01% 

初値予想

きずなホールディングスの事業は「家族葬のファミーユ」を主軸とした葬儀施行業、仲介手数料収入を構成するネット集客業ということで、IPOにおける業種の人気度は標準的です。

予想PERは20.2~21.3倍であり、類似企業と比較すると割高感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
2344平安レイサービス8.970.612.81%
2485ティア16.501.513.31%
6060こころネット11.160.502.46%
7040サン・ライフホールディング9.640.953.28%
7578ニチリョク7.500.442.58%
7868廣済堂47.330.980.00%
9628燦ホールディングス8.750.622.01%

約44.2億円という上場規模は東証マザーズとしては大型です。上位株主にVCが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。

東証マザーズの35億~50億円未満の大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • マクアケ:+74.8%
  • トゥエンティーフォーセブン:+11.1%
  • ダブルエー:-0.2%
  • ツクルバ:±0%
  • Delta-Fly Pharma:-8.1%
  • マネーフォワード:+93.5%
  • ティーケーピー:+74.3%
  • ソレイジア・ファーマ:+26.5%
  • うるる:+11.0%
  • MS-Japan:+5.8%
  • グローバルグループ:+60.0%
  • オープンドア:+23.3%
  • 中村超硬:+11.8%
  • U-NEXT:+31.7%
  • ムゲンエステート:+10.0%
  • GABA:-6.0%
  • ネクスト:+35.5%
  • エムケーキャピタルマネージメント:+157.8%
  • ナノ・メディア:+62.7%
  • クリエイト・レストランツHD:+28.6%
  • フィンテック グローバル:+103.0%
  • ディー・エヌ・エー:+210.0%
  • コスモス薬品:+5.5%
  • シコー技研:+66.7%
  • ディップ:+100.0%
  • 日本ケアサプライ:+23.1%
  • 日本ベリサイン:+108.3%
  • メディネット:+260.0%
  • トランスジェニック:+30.6%
  • ウォーターダイレクト:+200.0%

以上を総合考慮して、初値予想は「公開価格近辺で手数料を考慮するとマイナスリターンの可能性がある」です。


主幹事は野村證券です。その他は、みずほ証券、SBI証券、マネックス証券、楽天証券、いちよし証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
野村証券1,537,60088.00%
みずほ証券87,4005.00%
SBI証券34,9002.00%
マネックス証券34,9002.00%
楽天証券34,9002.00%
いちよし証券17,5001.00%
SMBC日興証券6,5001.00%

きずなホールディングスのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいの...

SBI証券が幹事団に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。また、幹事証券と...

SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名...
日本を代表する大手証券の一角がSMBC日興証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。対面で...

マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

日本の大手ネット証券の一角がマネックス証券です。1999年創業以来、次々と先進的なサービスを提供してきており、日本初のサ...

株・投資信託ならネット証券のマネックス

野村證券はIPOの取り扱いが多いのがメリットです。小口個人ですと当たりづらいですけれども、ポチポチ作業を許容できる場合は候補です。

郵政3社、JR九州などの大型株に関しては意外な程に当たりやすいです。

野村證券

楽天証券も幹事団に名を連ねています。

日本を代表する大手ネット証券の一角が松井証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。日本初の...
楽天証券という楽天グループのネット証券があります。日本の大手ネット証券の一角であり、大人気で存在感がある証券会社です...

SBIネオトレード証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。

口座開設キャンペーンでは、約2ヶ月間も売買手数料が無料となります。

SBIネオトレード証券 公式キャンペーン

岡三オンライン証券でも取扱いの可能性があります。

岡三証券グループにはネット証券「岡三オンライン証券」があります。使い勝手がよくて投資に役立つツールに定評のあるネット...

岡三オンライン証券は、当サイト限定タイアップでお得な入会キャンペーンを行なっています。口座開設と1回以上の取引だけで3,500円+特別レポートがプレゼントされます。

ネット証券のキャンペーンとしては破格の内容でおすすめです。まだ口座をお持ちでない方は、ぜひこの機会に開設してみてはいかがでしょうか。

岡三オンライン証券

松井証券も委託幹事団に名を連ねる可能性があります。

日本を代表する大手ネット証券の一角が松井証券です。約100年の歴史があり、大正・昭和・平成と時を紡いできました。日本初の...

今回は幹事団に入っていませんが、岩井コスモ証券は、ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。

100年以上の歴史を誇る老舗総合証券の一つが岩井コスモ証券です。対面口座だけではなく、ネット専用口座もあります。IPOの取...

東海東京証券は小口個人投資家には嬉しい完全抽選がある証券会社です。

東海東京証券という準大手証券会社がありますね。東海東京証券はインターネット口座もあります。店頭口座はハードルが高いと...

むさし証券もIPOのサービスを提供しています。インターネット口座は売却手数料がリーズナブルです。

むさし証券という証券会社があります。対面口座とネット口座があり、ネット口座のトレジャーネットは、安価な手数料と金利に...

<投資スタンス>
やや弱気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)

  1. 強気:対面証券・ネット証券で全力申込
  2. やや強気:ネット証券・対面証券で申込
  3. 中立:ネット証券、S級銘柄の当落に影響がない対面証券では申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)※回数制限やS級狙いで回避することも
  4. やや弱気:SBI証券以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも)
  5. 弱気:SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)

過去のIPO初値予想の履歴

-IPO

© 2014-2021 The Goal