ジモティー(7082)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2020年1月23日(木)～1月29日(水)、上場日は2020年2月7日(金)です。
新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は960円(1単元9.6万円)です。公募価格は2020年1月30日(木)に決定。
仮条件は960～1,000円と上振れました。予想PERは23.8～24.8倍です。
初値予想は大幅なプラスリターンです。以下のレンジを想定しています。
1,900〜2,400円（仮条件の上限比+90.0%～+140.0%）
ジモティーは「地域の今を可視化して、人と人の未来をつなぐ」という経営理念のもと、地域に存在する情報を隅々までいきわたらせ、生活の中で生まれる問題を地域の人・お店同士で補い合える仕組みを提供するため、地元情報のプラットフォーム「ジモティー」を運営しています。
監査法人は有限責任 あずさ監査法人で、本社所在地は東京都品川区西五反田1-30-2 ウィン五反田ビル4階です。
ジモティーとは
ジモティーは、クラシファイドサイトと呼ばれる形態をとっています。
クラシファイドサイトとは、地域や目的によって分類された募集広告を、一覧形式で掲載する広告媒体の一つです。
一般的に掲載料が無料で、個人・法人を問わずユーザーとして利用でき、誰でも手軽に広告掲載ができる点が特徴です。
https://www.youtube.com/watch?v=W8LYE0qkyWM
「ジモティー」は、地元で情報を探す人と情報を発信したい人をマッチングさせるプラットフォームであり、主に以下の特徴を有しています。
- 日本全国網羅された地域と、幅広く細分化されたカテゴリ
- ユーザー間のマッチング機会を提供
- 充実したカスタマーサポート体制
従業員数は49名、平均年齢は32.78歳、平均勤続年数は2.43年、平均年間給与は488.6万円です。
ジモティーのIPOの諸データ
ジモティーの業績推移
業績面では売上高は美しい右肩上がりとなっています。経常利益・純利益は減益の年度があるものの、大局的には右肩上がりの傾向となっています。
主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。
| 回次 | 第４期 | 第５期 | 第６期 | 第７期 | 第８期 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 決算年月 | 平成26年12月 | 平成27年12月 | 平成28年12月 | 平成29年12月 | 平成30年12月 | |
| 売上高 | (千円) | 57,652 | 122,182 | 340,238 | 660,296 | 983,643 |
| 経常利益 | (千円) | △103,852 | △327,189 | △686,849 | △380,730 | 7,061 |
| 当期純利益 | (千円) | △104,147 | △327,494 | △689,164 | △412,287 | 18,945 |
| 資本金 | (千円) | 282,550 | 82,550 | 32,569 | 33,569 | 33,569 |
| 発行済株式総数(千株) | ||||||
| 普通株式 | 2,807 | 2,807 | 2,807 | 2,827 | 2,827 | |
| Ａ種優先株式 | － | 1,052 | 1,052 | 1,052 | 1,052 | |
| Ｂ種優先株式 | － | － | 1,341 | 1,341 | 1,341 | |
| 純資産額 | (千円) | 178,537 | 451,043 | 863,049 | 255,312 | 274,258 |
| 総資産額 | (千円) | 192,584 | 594,893 | 966,824 | 353,729 | 406,246 |
| BPS | (円) | 63.6 | △38.59 | △160.92 | △301.22 | △297.28 |
| １株配当 | (円) | － | － | － | － | － |
| EPS | (円) | △41.04 | △88.69 | △153.63 | △81.93 | 3.94 |
| 自己資本比率 | (％) | 92.71 | 75.82 | 89.27 | 71.46 | 66.88 |
| 自己資本利益率 | (％) | － | － | － | － | 7.22 |
| 株価収益率 | (倍) | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | (％) | － | － | － | － | － |
| 営業CF | (千円) | － | － | － | △413,795 | 11,829 |
| 投資CF | (千円) | － | － | － | △9,851 | △1,947 |
| 財務CF | (千円) | － | － | － | △195,449 | － |
| 現金等 | (千円) | － | － | － | 174,056 | 181,768 |
| 従業員数 | (人) | 12 | 13 | 27 | 34 | 41 |
市場トレンド
市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。
東証マザーズ指数は2018年1月下旬をピークとして下降トレンドが続いていましたが、足元では反発して上昇トレンドへの反転の兆しが見えています。
軟調になると向かい風となり、底打ちして堅調な相場に回帰すれば、IPOにおいて追い風となります。
上場規模
ジモティーのIPOの規模は最大で約14.0億円であり、東証マザーズとしては中型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。
公募株式数は50,000株、売出株式数は1,220,700株、オーバーアロットメント(OA)は190,600株です。
公開比率(オファリングレシオ)は最大で約26％と標準的です。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は96％です。
| 株主名 | 保有割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| (株)オプトホールディング | 30.68% | ◯ |
| (株)NTTドコモ | 16.22% | ◯ |
| (株)プロトコーポレーション | 10.71% | ◯ |
| IVP Fund Ⅱ A,L.P. | 9.32% | ◯ |
| 加藤貴博 | 8.71% | ◯ |
| EEIクリーンテック投資事業有限責任組合 | 5.49% | ◯ |
| IVP Fund Ⅱ B,L.P. | 4.91% | ◯ |
| (株)LIFULL | 4.29% | ◯ |
| EEIスマートエナジー投資事業有限責任組合 | 4.02% | ◯ |
| ジャパンベストレスキューシステム(株) | 2.14% | ◯ |
初値予想
ジモティーの事業は地域や目的によって分類された募集広告を、一覧形式で掲載する広告媒体の運営ということで、IPOにおける業種の人気度は高めです。
訴求力の高い東証マザーズネット企業の範疇に属しています。
予想PERは23.8～24.8倍であり、類似企業と比較すると中間的です。
| コード | 銘柄名 | PER | PBR | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| 2120 | ＬＩＦＵＬＬ | 17.57 | 2.24 | 1.01% |
| 2376 | サイネックス | 11.48 | 0.56 | 1.80% |
| 2481 | タウンニュース社 | 10.36 | 0.71 | 2.66% |
| 4298 | プロトコーポレーション | 10.47 | 1.55 | 2.32% |
| 4385 | メルカリ | 赤字 | 6.52 | 0.00% |
| 6037 | ファーストロジック | 12.95 | 2.14 | 0.00% |
| 6048 | デザインワン・ジャパン | 45.60 | 1.52 | 0.00% |
| 6049 | イトクロ | 36.67 | 3.66 | 0.00% |
約14.0億円という上場規模は東証マザーズとしてはやや小型です。上位株主にVCが名を連ねているものの、満遍なくロックアップがかかっています。
東証マザーズの10億～15億円のやや小型IPOの初値結果は以下のとおりです。
- WDBココ：+122.2%
- スペースマーケット：+121.4%
- INCLUSIVE：+114.9%
- ランディックス：+124.5%
- BuySell Technologies：+92.7%
- セルソース：+164.0%
- ビーアンドピー：+20.0%
- リビン・テクノロジーズ：+130.8%
- ヴィッツ：+130.2%
- 東名：+27.8%
- フレアス：+118.6%
- リックソフト：+126.3%
- リンク：+112.8%
- ベルトラ：+33.9%
- ピアラ：+97.3%
- フロンティア・マネジメント：+121.2%
- アイリックコーポレーション：+25.8%
- システムサポート：+128.6%
- エクスモーション：+49.7%
- マネジメントソリューションズ：+114.3%
- アイ・ピー・エス(銘柄名：ＩＰＳ)：+71.0%
- ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス：+207.7%
- ファイバーゲート：+127.4%
- SERIOホールディングス：+130.3%
- グローバル・リンク・マネジメント：+134.0%
- クックビズ：+134.7%
- テンポイノベーション：+93.5%
- テックポイント・インク：+64.9%
- UUUM：+226.8%
- トランザス：+170.0%
- ツナグ・ソリューションズ：+112.0%
- ユーザーローカル：+325.2%
- ピーバンドットコム：+113.9%
- レノバ：+50.0%
- エイトレッド：+133.9%
- シンシア：-7.1%
- JMC：+89.2%
- インソース：+55.8%
- セラク：+160.0%
- キャリア：+98.5%
- ジェイリース：+34.5%
- アトラエ：+135.6%
- PR TIMES：+59.0%
- ベネフィットジャパン：+67.2%
- フェニックスバイオ：-2.1%
- ブラス：+6.4%
- バルニバービ：+130.0%
- GMOメディア：+101.1%
- ブランジスタ：+43.8%
- アイビーシー：+251.0%
- STUDIOUS：+20.0%
- PCIホールディングス：+169.6%
- Hamee：+67.2%
- sMedio：+58.7%
- ファーストコーポレーション：+25.0%
- ファーストロジック：+52.5%
- データセクション：+73.1%
- サイジニア：+125.8%
- フルッタフルッタ：+51.5%
- メディカル・データ・ビジョン：+135.9%
- セレス：+55.4%
- オプティム：+260.0%
以上を総合考慮して、初値予想は大幅なプラスリターンです。
主幹事は大和証券（auアセットマネジメント仲介）です。その他は、みずほ証券、SBI証券、藍澤證券、岩井コスモ証券、松井証券、いちよし証券で申し込めます。
| 証券会社名 | 割当株式数 | 割当比率 |
|---|---|---|
| 大和証券 | 1,143,900 | 90.02% |
| みずほ証券 | 88,900 | 7.00% |
| ＳＢＩ証券 | 12,700 | 1.00% |
| 藍沢証券 | 6,300 | 0.50% |
| 岩井コスモ証券 | 6,300 | 0.50% |
| 松井証券 | 6,300 | 0.50% |
| いちよし証券 | 6,300 | 0.50% |
ジモティーのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。
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参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの？IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる
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＜投資スタンス＞
強気
(※強気・やや強気・中立・やや弱気・弱気の5段階)
- 強気：対面証券・ネット証券で全力申込
- やや強気：ネット証券・対面証券で申込
- 中立：ネット証券、回数制限に問題なくS級銘柄の当落に影響がない対面証券で申込(大量獲得を狙える場合は妙味あり)
- やや弱気：ネット口座以外は原則回避(ただし、マイナス覚悟の勝負で申し込むことも) ※安全重視ならSBI証券のみ
- 弱気：SBI証券以外は回避(対面証券はバーター取引ならOK)