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20日はTポイント1.5倍で超絶お得!ウエルシア(welcia)の株主優待

更新日: 株主優待

ウエルシアホールディングスの株主優待の表紙

ウエルシアホールディングス(3141)の株主優待の選択肢にTポイントが加わりました。その代わりにお米が消滅しています。株主優待の内容は以下の4点のうちどれか一つです。

  1. 自社グループ買物券(100株以上:3,000円、500株以上:5,000円、1000株以上:10,000円)
  2. 栄養ドリンク100ml(100株以上:50本、500株以上:100本、1000株以上:200本)
  3. 新潟県産コシヒカリ新米(100株以上:5kg、500株以上:10kg、1000株以上:20kg)
  4. Webショップ「ウエルシアドットコム」利用券(100株以上:3,000円、500株以上:5,000円、1000株以上:10,000円)
  5. Tポイント(100株以上:3,000ポイント、500株以上:5,000ポイント、1000株以上:10,000ポイント)

ウエルシアホールディングスは東証一部上場企業であり、貸借銘柄です。権利確定日は2月末です。

関東甲信越・東北・北陸在住の方であれば、選択肢はTポイントで決まりです。なんとウエルシア(welcia)での利用ではポイントの価値が1.5倍になる日があります。


毎月20日はウエルシアの「お客様感謝デー」であり、会計でTポイントを200ポイント以上利用すると、なんと1.5倍のお買物ができるのです。
ウエルシアの毎月20日はTポイント1.5倍

例えばTポイント200ポイントを使うと、300円分の買い物ができます。お会計が398円だった場合、200ポイントと98円で決済できます。1,000ポイント利用したら1,500円分、3,000ポイント利用したら4,500円分となります。

歯磨き・歯ブラシ、シャンプー・石鹸、薬類、食品類、酒類のまとめ買いが猛烈に捗りますね。破壊神ゼウスも平伏す破壊力があります。私はTポイントは全てウエルシアで20日に使っています。

クレジットカードも利用可能です。Tポイント& au walletのコラボもいいですね。おこめ券やビール券も使えます。

ウエルシアホールディングスの株主優待

ウエルシアホールディングスの概況

ウエルシア関東と高田薬局が統合してホールディングスとなりました。イオンが29.1%の大株主であり、ウエルシア(welcia)の店頭には、ビール類やチューハイ類のイオンのPBが置いています。

事業ポートフォリオは、医薬品・衛生介護品・ベビー用品・健康食品24%、調剤11%、化粧品18%、家庭用雑貨14%、食品24%、他9%です。

売上高・利益

売上高・利益のいずれも美しい右肩上がりですが、今期の最終利益の増加幅は減速気味です。

決算期 売上高 営業利益 経常利益 純利益
2009/08(実) 198,928 5,484 5,904 2,154
2010/08(実) 238,752 7,672 8,149 3,524
2011/08(実) 270,816 10,864 11,390 4,544
2012/08(実) 293,378 11,488 12,292 5,899
2013/08(実) 334,393 12,607 13,811 7,669
2014/08(予) 366,500 14,400 15,000 7,800

キャッシュ・フロー

純利益を大きく上回る営業キャッシュを着実に上げており、一般論としては安定感があります。ドラッグストアらしく教科書のお手本的な数字です。

決算期 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2009/08(実) 5,466 -14,438 11,292 -8,972
2010/08(実) 13,245 -5,316 -6,229 7,929
2011/08(実) 11,635 -4,621 -6,823 7,014
2012/08(実) 7,924 -10,683 -451 -2,759
2013/08(実) 30,447 -11,306 -9,107 19,141

 利益率・CFマージン

やはり業種柄、利益率は低めとなっています。ROEは20%近くまで上昇してきました。

最新のROEを分解すると純利益率2.1%、総資産回転率3.73倍、財務レバレッジ2.18倍です。収益力は低めで財務レバレッジは標準的で回転率がかなり高く、資産の割には大きな売上高を上げています。

決算期 経常利益率 純利益率 CFマージン ROE
2009/08(実) 3.0% 1.1% 2.8% -
2010/08(実) 3.4% 1.5% 5.6% 12.1%
2011/08(実) 4.2% 1.7% 4.3% 13.3%
2012/08(実) 4.2% 2.0% 2.7% 15.2%
2013/08(実) 4.1% 2.3% 9.1% 17.1%
2014/08(予) 4.1% 2.1% - -

 一株利益・一株配当・配当性向

一株当たりの配当は美しい右肩上がりです。一株当たり利益は、POで株式数が増加したことから今期は減少の予定です。

決算期 一株利益 一株配当 配当性向
2009/08(実) 153.3 35.0 23%
2010/08(実) 228.3 35.0 15%
2011/08(実) 270.5 37.5 14%
2012/08(実) 319.3 45.0 14%
2013/08(実) 413.4 55.0 13%
2014/08(予) 379.4 65.0 17%

指標

ウエルシアホールディングスの株主優待利回りは年0.47%です。株主優待利回り面での妙味はありません。

予想配当利回りは1.01%(配当性向17%)であり、配当+優待利回りは1.48%です。

PBR2.08倍、予想PER17.4倍、自己資本比率45.8%、有利子負債は145.4億円、現金等は181億円、営業CFは304億円です。

2011年までは株価2000円以下をウロウロしていましたが、2012年の前半から割安修正が入り、そこから3倍以上に化けました。

2009~2011年はドラッグストア関連企業で割安に放置された銘柄が多かったです。業績はしっかりしており、2012年以降、割安修正が入りました。

「株式市場は常に効率的で常に正しい」というのは明白に誤っており、不思議な歪みが時としてあります。もちろん適切なタイミングで拾って修正が入るまで待つのは難しいですが、それを達成できると大きなパフォーマンスを上げられますね。

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