新規上場!MS-JapanのIPOの初値予想

更新日:   IPO

サイト運営費用を賄うための運営ポリシー

MS-Japan

MS-Japan(6539)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2016年11月29日(火)~12月5日(月)、上場日は12月15日(木)です。

新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,960円(1単元19.6万円)です。仮条件は1,960円~2,080円と上振れました。

公開価格は仮条件の上限である2,080円となりました。予想PERは15.8倍、予想PBRは2.59倍(BPS803.2)です。

初値予想は公開価格近辺です。大手初値予想会社の初値予想は以下の通りです。

  • 2,080〜2,400円(仮条件の上限比±0%~+15.4%)
  • 2,100〜2,300円(仮条件の上限比+1.0%~+10.6%)

初値予想会社の直前初値予想は以下の通りとなっています。

  • 2,200円(公開価格比+5.8%)
  • 2,100円(公開価格比+1.0%)

MS-Japanは、公認会計士、税理士、弁護士等の資格を有する士業と、一般事業会社の管理部門職種(経理・財務・人事・総務・法務・経営企画等)を対象とした、人材紹介事業(有料職業紹介事業)を主たる事業としています。

監査法人は新日本有限責任監査法人で、本社所在地は東京都目黒区下目黒1-8-1 アルコタワー15Fです。

MS-Japanとは

MS-Japanはの主な事業である人材紹介事業は、転職を希望する求職者がMS-Japanに登録を行い、カウンセリングを通じて転職先を紹介します。

他方で、採用企業側に対しては必要な人材のニーズをMS-Japanがくみ取り、登録者を紹介することで双方のニーズをマッチングします。

その中でもMS-Japanは、経営管理に関わるプロフェッショナルである各種士業(弁護士・公認会計士・税理士等)と管理部門職種(経理・財務・人事・総務・法務・経営企画等)に専門特化した人材の紹介事業を継続して行っています。

このように、経営管理領域に関わる職種に特化した企業として、時代を反映した規制の変化を捉え、それらに関連する上記職種に対して、様々なキャリアプランを提案しています。

打ち合わせするビジネスパーソン

一例としては、四半期決算の開始や新たな会計基準の導入、財務報告に係る内部統制に対する監査の実施基準の制定、法科大学院制度の導入やコーポレートガバナンスコードの制定等です。

また、採用企業に対しては、業界に囚われず幅広くサービスを提供しています。

国内上場・非上場企業、ベンチャー企業、外資系企業や金融機関、ベンチャーキャピタル等の一般事業会社における管理部門等の人材採用支援のみならず、会計事務所、監査法人、法律事務所、コンサルティングファーム等の専門的な組織の人材の採用支援も行っています。

なお、MS-Japanに登録された求職者の採用が決定し、求職者が内定を承諾し、入社した場合に、MS-Japanは採用企業側より手数料を得る成功報酬型を採用しています。

MS-Japanの特徴としては、特定領域に特化しているため、求職者のカウンセリングを行うキャリアカウンセラー及び採用企業の担当者であるリクルーティングアドバイザーは、同業界の業務内容や業界の動向に対する知識が蓄積されやすくなっています。

ビジネスの打ち合わせのイラスト

求職者及び採用企業双方の専門的なニーズを細部にわたるまで把握する仕組みがあることから、精度の高いマッチングを実現することが可能であり、スピーディな紹介・決定を実現していると考えています。

また、採用企業の担当者であるリクルーティングアドバイザーが直接、求職者に対してコンタクトを取り、求人を紹介することが可能な仕組みを構築しています。

そのため、企業側のニーズを精度高く求職者に伝えることが可能であり、スピーディーな紹介・決定を実現しています。

加えて、MS-Japanは一般企業の要となる管理部門の職種を経験した人材の紹介事業を行っており、管理部門の広範な職種の人材紹介が可能です。

いいね!というポーズを取るビジネスパーソン

したがって、特に管理部門の強化が必要なIPO準備中の企業や、高度な知識が必要とされる上場企業の管理部門の人材ニーズに幅広く対応することが可能です。

また、経営管理領域の職務は、多くの専門的な知識が必要とされる領域であり、そのような専門的なスキルや経験を多く有するシニア層の人材紹介や、管理領域の専門的なスキルを有する女性のキャリア実現のサポート等、少子化等の時代に即した施策にも注力しています。

このように、MS-Japanは人材紹介事業を通じて会計事務所等の専門的な組織や、ベンチャーキャピタルや金融機関等を含む一般企業等に対するネットワークを構築しています。

このネットワークを通じて当該会計事務所の顧問先企業や、ベンチャーキャピタルや金融機関等の投資先企業にもネットワークを広げ、新たな人材採用ニーズの獲得や、事業承継を含むM&Aの仲介ニーズ等の獲得等、横断的なネットワークを活用しています。

握手するビジネスマン

MS-Japanは、人材紹介事業に付随する事業として、紹介予定派遣者の紹介、Webサイトの運営、企業のニーズに沿った会計事務所等の専門組織を紹介する「J-ingコンシェルジュ」を行っています。

人材紹介事業を通じたネットワークを横断的に活用しています。運営しているWebサイトは以下のとおりです。

  • J-ing:企業及び会計事務所等のM&Aの仲介業務並びに会計事務所及び法律事務所の検索サイト
  • KAIKEI FAN:税理士、公認会計士向け転職・業界動向案内ポータルサイト
  • LEGAL NET:法務、弁護士、法律事務所の求人・転職情報サイト

従業員数は112名、平均年齢は28.8歳、平均勤続年数は3.8年、平均年間給与は502.0万円です。

MS-JapanのIPOの諸データ

新規発行による手取金の使途については、コミュニケーションプラットフォームの開発投資、運転資金として広告宣伝費・人材採用費等に充当する予定です。

MS-Japanの業績推移

業績面では売上高・経常利益・純利益のいずれも美しい右肩上がりです。ビジネスの見本のような推移となっています。

MS-Japanの業績推移

営業キャッシュフローは純利益を上回っています。一般論としては安心感があります。

前期の自己資本利益率(ROE)は20.6%であり、自己資本比率は86.0%です。主要な経営指標等の推移は下表のとおりです。

回次第22期第23期第24期第25期第26期
決算年月平成24年
3月
平成25年
3月
平成26年
3月
平成27年
3月
平成28年
3月
売上高(千円)936,6251,061,7261,259,1791,607,0552,013,502
経常利益(千円)123,462322,407479,528653,098813,092
当期純利益(千円)65,211187,126296,972411,604535,285
資本金(千円)20,00020,00020,00020,00020,000
発行済株式総数(株)2252252,2502,250112,500
純資産額(千円)1,500,5681,687,6951,995,1292,444,1612,741,024
総資産額(千円)1,558,5131,867,6522,262,8982,863,7233,187,797
BPS(円)6,669,1957,500,869886,724434.52530.18
1株当たり配当(円)20,0002,000517
EPS(円)289,827831,674131,98873.17103.54
自己資本比率(%)96.390.488.285.386.0
自己資本利益率(%)4.411.716.118.520.6
株価収益率(倍)
配当性向(%)2.41.510
営業CF(千円)463,458635,651
投資CF(千円)△703,358127,153
財務CF(千円)△4,500△204,750
現金等(千円)479,6111,037,666
従業員数(人)66768494104

市場トレンド

市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。

東証マザーズ指数は英国離脱ショックによる暴落後、一時的には切り返しましたが、任天堂関連相場、日銀追加緩和で切り返している東証一部を尻目に東証マザーズは軟調な展開が続いていました。

8月下旬を底に切り返すような動きになりましたが、7月中旬依頼のボックス相場の高値近辺で跳ね返されて、再び下落してしまいました。

日銀の金融政策決定会合で、日経平均ETFの買い入れ額を減らしてTOPIXを増やしたのを契機に、東証マザーズも動意づきました。

しかし、10月中旬以降に崩れて大きく下落してしまい、トランプ氏が米国大統領選で勝利したことで大暴落となりました。

このまま市場の波乱が続くとIPOにおいては向かい風となります。ただし、翌日以降は切り替えしてきており、落ち着きを取り戻す可能性があります。

東証マザーズのチャート(2016年8月12日~11月11日)
(※マネックス証券より)

上場規模

MS-JapanのIPOの規模は最大で約35.8億円であり、東証マザーズとしては大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。

公募株式数は795,000株、売出株式数は795,000株、オーバーアロットメント(OA)は238,500株です。

公開比率(オファリングレシオ)は最大で約31%とやや高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は50%です。

売出人及び貸株人である有本隆浩並びにMS-Japan株主である株式会社T&Aホールディングス、藤江眞之、井川優介、中園隼人、菅原正則、大浦善光及び坂元英峰には、原則として90日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。

上記の他、MS-Japanは、取引所の定める「有価証券上場規程施行規則」の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、MS-Japan新株予約権の割当てを受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。

株主名保有割合ロックアップ
有本隆浩55.58%
(株)T&Aホールディングス35.20%
(株)MS-Japan8.01% 
藤江眞之0.07%
井川優介0.07%
中園隼人0.07%
久住憲市0.04% 
菅原正則0.03%
大浦善光0.03%
坂元英峰0.03%

初値予想

MS-Japanの事業は公認会計士、税理士、弁護士等の資格を有する士業と、一般事業会社の管理部門職種(経理・財務・人事・総務・法務・経営企画等)を対象とした、人材紹介事業(有料職業紹介事業)ということで、IPOにおける業種の人気度は標準的です。

右肩上がりの成長を続けている点はプラス材料です。予想PERは15.8倍、予想PBRは2.59倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。

コード銘柄名PERPBR配当利回り
2124ジェイエイシーリクルートメント16.977.212.21%

約35.8億円という上場規模は東証マザーズとしては大型です。上位株主にはVCはなくロックアップが万遍なくかかっており、ロックアップがかかっている割合(カバー率)は高めです。

需給面ではやや不安が残ります。東証マザーズの35億円以上の大型IPOの初値結果は以下のとおりです。

  • アイモバイル:-6.8%
  • ベイカレント・コンサルティング:-6.5%
  • グローバルグループ:+60.0%
  • ビジョン:+10.7%
  • オープンドア:+23.3%
  • グリーンペプタイド:-8.0%
  • メタップス:-7.9%
  • イトクロ:+4.1%
  • 中村超硬:+11.8%
  • ヘリオス:+22.5%
  • Gunosy:±0%
  • サンバイオ:-14.5%
  • Aiming:+12.2%
  • ファーストブラザーズ:+2.5%
  • U-NEXT:+31.7%
  • ホットランド:-1.7%
  • リボミック:-20.4%
  • ムゲンエステート:+10.0%
  • CYBERDYNE:+130.0%
  • みんなのウェディング:+27.1%
  • アキュセラ・インク:+27.8%

以上を総合考慮して、初値予想は公開価格近辺です。

主幹事は野村證券です。その他は、三菱UFJモルスタ証券、SMBC日興証券、SBI証券、みずほ証券で申し込めます。

証券会社名割当株式数割当比率
野村証券1,399,20088.00%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券79,5005.00%
SMBC日興証券47,7003.00%
SBI証券31,8002.00%
みずほ証券31,8002.00%

MS-JapanのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。

株のIPO(新規上場株式)の当選のコツ・申込手順まとめ!
株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいの...

三菱UFJグループのauカブコム証券でも取り扱いがあります。カブドットコムのIPOは、公平性と機密性を確保したシステムによる抽選で当選者が決まります。当サイト限定タイアップキャンペーンを行なっています。

公式サイトauカブコム証券 公式キャンペーン

SBI証券が幹事に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。

参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできる

SBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。

SBI証券に取材インタビュー!IPOでネットにはないディープな情報を聞き倒しました!
日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。また、幹事証券と...

SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。

SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。

SMBC日興証券のIPOを徹底解説!IPO優遇特典も登場!主幹事が多くおすすめ
SMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名...

今回は幹事に入っていませんが、マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。

株・投資信託ならネット証券のマネックス

SBIネオトレード証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。

まだSBIネオトレード証券に口座をお持ちでない方は、この機会にぜひ口座開設してはいかがでしょうか。

SBIネオトレード証券 公式キャンペーン

<投資スタンス>
中立
(※強気・やや強気・中立・弱気の4段階)

過去のIPO初値予想の履歴

銘柄名(2015年)発表時BB直前結果
Keeper技研やや強気やや強気49.1%
ケネディクス商業リート投資法人中立やや強気13.3%
ファーストロジック強気強気52.5%
ファーストブラザーズやや弱気やや弱気2.5%
ホクリヨウ中立中立8.9%
ALBERT強気強気115.7%
シリコンスタジオやや強気やや強気102.0%
コラボス強気強気137.6%
エムケイシステム強気強気332.0%
ショーケース・ティービー強気強気193.9%
ヘルスケア&メディカル投資法人やや強気やや強気54.5%
エスエルディー強気強気15.3%
ヒューマンウェブやや強気やや強気11.7%
イード強気強気46.4%
ファーストコーポレーションやや強気やや強気25.0%
RSTechnologies中立中立-23.6%
シンデン・ハイテックスやや強気やや強気12.2%
ハウスドゥやや強気やや強気47.2%
Aiming中立中立12.2%
モバイルファクトリー強気強気99.4%
日本動物高度医療センターやや強気やや強気44.2%
プラッツやや強気やや強気70.2%
sMedioやや強気やや強気58.7%
サンバイオ弱気弱気-14.5%
海帆やや強気やや強気76.5%
Hameeやや強気やや強気67.2%
日本スキー場開発中立中立9.9%
シーアールイー弱気弱気-7.3%
三機サービス中立中立37.1%
レントラックス強気強気53.1%
リンクバルやや強気やや強気27.9%
ジグソー強気強気236.4%
Gunosy中立中立0.0%
デザインワン・ジャパンやや強気やや強気50.9%
テラスカイ強気強気350.0%
ヘリオス中立弱気22.5%
スマートバリュー強気強気344.9%
マーケットエンタープライズ強気強気167.0%
デジタル・インフォメーション・テクノロジー強気強気246.2%
エコノス弱気中立120.0% 
中村超硬弱気弱気11.8%
メニコンやや強気やや強気73.5%
冨士ダイス弱気弱気50.9%
ファンデリー強気強気102.1%
ナガオカ中立中立40.6%
サムティ・レジデンシャル投資法人中立中立 -2.9%
富士山マガジンサービス強気強気126.4%
クレステックやや強気やや強気82.4%
平山やや強気やや強気29.5%
アイリッジ強気強気429.2%
デクセリアルズ弱気弱気-3.1%
ジャパン・シニアリビング投資法人やや強気やや強気-10.5%
イトクロ中立中立4.1%
PCIホールディングスやや強気やや強気169.6% 
エスケーホーム中立やや強気13.8%
パルマ強気強気70.5%
メタップス中立中立-7.9%
ラクト・ジャパン中立中立0.0%
土木管理総合試験所中立中立-2.4%
アクアライン強気強気21.7% 
ベステラやや強気やや強気25.0%
STUDIOUSやや強気やや強気20.0%
JESCOホールディングス中立中立5.4%
ピクスタ強気強気34.8%
アイビーシー強気強気251.0%
ブランジスタやや強気強気43.8%
AppBankやや強気強気45.8%
グリーンペプタイド弱気弱気-8.0%
GMOメディアやや強気やや強気101.1%
パートナーエージェントやや強気強気217.5%
バルニバービやや強気やや強気130.0%
日本郵政中立中立16.5%
ゆうちょ銀行中立中立15.9%
かんぽ生命保険中立中立33.1%
ロゼッタ強気強気433.1%
あんしん保証強気強気292.5%
ベルシステム24HD弱気弱気-5.0%
ネオジャパン強気強気401.7%
いちごホテルリート投資法人投資法人中立中立-1.8%
インベスターズクラウドやや強気やや強気93.3%
鎌倉新書やや強気強気 180.6%
ラクス強気強気228.7%
ランドコンピュータやや強気やや強気103.4%
ダブルスタンダード強気強気128.8%
オープンドアやや強気やや強気23.3%
ミズホメディーやや強気やや強気156.5%
ツバキ・ナカシマ弱気弱気4.5%
アートグリーン中立中立46.2%
フリューやや強気弱気0.6%
ビジョン中立中立 10.7%
アークン強気強気262.1%
マイネット強気やや強気19.3%
ソネット・メディア・ネットワークス強気強気139.1%
ソーシャルワイヤー強気強気56.9%
ケイアイスター不動産弱気弱気6.8%
プロパティエージェントやや強気やや強気115.0%
一蔵中立弱気2.1%
銘柄名(2014年)発表時BB直前結果
ヒューリックリート投資法人中立中立13.0%
アキュセラインクやや強気中立27.8%
サイバーリンクス強気強気172.9%
日本BS放送中立中立6.6%
エンバイオ・ホールディングス強気強気126.0%
ダイキョーニシカワ中立中立12.4%
日立マクセルやや弱気やや弱気-4.8%
ジャパンディスプレイ中立中立-14.6%
ホットマンやや強気やや強気67.5%
みんなのウェディング強気強気27.1%
ディー・エル・イーやや強気やや強気101.0%
サイバーダイン強気強気130.0%
エスクロー・エージェント・ジャパンやや強気やや強気290.8%
トレックス・セミコンダクターやや弱気やや弱気-10.4%
丸和運輸機関中立中立-8.8%
ジョイフル本田中立中立-1.9%
フィックスターズ強気強気162.0%
白鳩強気強気46.2%
日本リート投資法人中立中立4.0%
西武ホールディングスやや弱気やや弱気0.0%
東武住販やや強気やや強気12.0%
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人中立中立5.7%
ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング中立中立-7.7%
ムゲンエステート中立中立10.0%
フリークアウト強気強気250.0%
ポバール興業中立中立6.6%
OATアグリオ中立中立-6.3%
メドピア強気強気131.3%
レアジョブ強気強気169.7%
VOYAGEGROUP強気強気40.0%
鳥貴族やや強気やや強気120.7%
イグニス強気強気342.1%
日本ビューホテルやや弱気やや弱気-1.3%
ジャパンインベストメントアドバイザーやや強気やや強気126.3%
ロックオン強気強気284.6%
リアルワールド強気強気79.8%
AMBITIONやや強気強気62.0%
ジェネレーションパス強気強気119.2%
リボミック中立やや強気-20.4%
FFRI強気強気176.5%
ホットランド中立中立-1.7%
ヤマシンフィルタ中立中立19.6%
すかいらーく中立中立0.0%
リクルートホールディングス中立中立1.3%
GMOリサーチ強気強気133.3%
セレス強気強気55.4%
オプティム強気強気260.0%
アルファポリス強気強気93.2%
エランやや強気やや強気70.3%
日本ヘルスケア投資法人やや強気やや強気48.1%
SHIFT強気強気361.5%
CRI・ミドルウェア強気強気462.5%
日本PCサービス中立やや強気67.7%
トーセイリート投資法人やや弱気中立11.6%
積水ハウス・リート投資法人やや強気やや強気22.7%
弁護士ドットコム強気強気215.4%
クラウドワークス強気強気73.2%
スノーピークやや強気やや強気134.3%
ビーロット強気強気422.4%
GMOTECH強気強気135.2%
テクノプロ・ホールディングス中立中立-5.0%
アトラやや強気やや強気77.4%
マークラインズ強気強気77.3%
メディカル・データ・ビジョン強気強気135.9%
U-NEXTやや強気中立31.7%
SFPダイニングやや弱気やや弱気-16.5%
今村証券中立中立27.4%
フルッタフルッタ強気やや強気51.5%
竹本容器中立中立2.0%
gumi中立中立0.0%
大冷やや弱気やや弱気-6.7%
アドベンチャー強気強気127.2%
メタウォーターやや弱気やや弱気-6.0%
サイジニア強気強気125.8%
インターワークスやや強気やや強気16.7%
イーレックス中立中立11.2%
データセクション強気強気73.1%
綿半ホールディングスやや弱気やや弱気6.3%
ヨシックス中立中立29.4%
東京ボード工業やや弱気やや弱気-8.0%
カヤック強気強気222.0%
エクストリーム強気強気296.4%
MRT強気強気309.4%

-IPO